ОФЗ

Существует несколько факторов, влияющих на стоимость облигации. Сегодня разберем основные из них.

1️⃣Ключевая ставка

Главный фактор.

Если ставка ЦБ растёт, новые облигации выходят с более высокой доходностью, а старые бумаги с низким купоном становятся менее привлекательными, и их цена падает.

Если ставка снижается, старые облигации с высоким купоном дорожают.

2️⃣Риск эмитента

Цена зависит от того, насколько надёжным считают компанию или государство.

Высокий рейтинг и устойчивая финансовая ситуация — облигации стоят ближе к номиналу или даже дороже.

Слухи о проблемах, снижение рейтинга — цена падает, доходность растёт (рынок требует премию за риск).

3️⃣Срок до погашения

Чем ближе дата возврата номинала, тем меньше колебания цены (цена тянется к 1000₽).

Долгосрочные бумаги сильнее реагируют на изменения ставок и новостей.

4️⃣Ликвидность

Если облигацию легко купить/продать на бирже (большой объём торгов), то цена более стабильна.

Если бумага малоизвестная и неликвидная, могут быть резкие скачки.

( Читать дальше )

Новая «угроза ядерной войны», «поляризация» и всё больше политиков, похожих на идиотов — приметы прближающегоя глобального кризиса

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/kHxjpiB8FD0 И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 24 октября:

• Текущее инфляционное давление в 3к25 усилилось
• Показатели устойчивой инфляции оставались в диапазоне 4 – 6%, что существенно ниже пиков конца 2024 – начала 2025 года, но выше целевых темпов инфляции
• В последние месяцы выраженной тенденции к дальнейшему снижению устойчивой инфляции не наблюдалось
• Укрепление рубля с начала года в основном уже отразилось в ценах
• С прошлого заседания появились новые проинфляционные факторы: среди них – повышение НДС с 20 до 22% в 2026 году, более высокая индексация коммунальных тарифов в ближайшие годы, изменение порядка расчета утилизационного сбора для импортных автомобилей и ситуация на рынке моторного топлива
• Основной эффект от повышения НДС на инфляцию проявится в декабре – январе

( Читать дальше )

Россия планирует в этом году выпустить на внутреннем рынке свои дебютные облигации, номинированные в юанях. Это позволит инвестировать огромные объёмы юаневой ликвидности, накопленной экспортёрами и банками за счёт продажи российских энергоносителей в Китай. Причина выпуска ОФЗ в РФ, это отказ КНР пустить российские гос. и корпоративные облигации на внутренний рынок где обслуживание долга сильно дешевле (~ 3% на 10 летние Индонезийские облиги). Исключение сделано для небольшого выпуска который будет потрачен на строительства газопровода в КНР «Сила Сибири-2». Очевидно что КНР не заинтересован в победе РФ.

Минфин планирует разместить до4-х выпусков облигаций на общую сумму до400 млрд рублей (5 млрд долларов США) со сроком погашенияот 3-х до 10-ти лет.

Сделка запланирована на начало декабря 2025. Она ориентирована на самый широкий круг инвесторов: от банков и управляющих компаний до брокеров, работающих на рынке розничных клиентов. Минфин провёл встречи с потенциальными покупателями, включая банки и других институциональных инвесторов, и представил им возможные параметры юаневых облигаций. Сделки с облигациями также могут осуществляться в российских рублях по текущему обменному курсу

( Читать дальше )

Начать с расходов!

Когда речь заходит о повышении доходности инвестиций, мы сразу думаем: «Как заработать больше?». Обычно это сопряжено с ростом риска. Но есть другой подход, который часто оставляют без внимания, — снизить расходы.

1⃣Получайте налоговые льготы

Используйте ИИС, чтобы вернуть часть НДФЛ и освободиться от налога на доход по счёту. Налог на доход от инвестиций платят, только если заработали за год больше 30 млн рублей и только с суммы превышения.

Получайте льготу на долгосрочное владение. Она действует на обычном брокерском счёте и освобождает от налога, если вы держали активы дольше трёх лет.

2⃣Минимизируйте комиссии

В ВТБ Мои Инвестиции есть возможность покупать ряд активов без комиссии:

🔹ОФЗ — надёжные государственные облигации. Например, ОФЗ 26245 с доходностью к погашению 26.09.2035 в 15,10%, ставкой купона в 12% и частотой выплат два раза в год.

🔹ПИФы «ВИМ Инвестиции» — для тех, кто хочет диверсифицировать активы и вырастить капитал. Например, БПИФ «Ликвидность» (LQDT) с доходностью в 17,51% с начала года.

( Читать дальше )

Если вы только начинаете разбираться в облигациях, один из первых вопросов — в чём разница между ОФЗ и корпоративами. Оба инструмента работают по одной логике: вы даёте в долг, а вам платят процент. Но есть ключевые отличия.

ОФЗ — Облигации федерального займа

Эмитент: Министерство финансов РФ
Надёжность: Максимальная (государство считается наименее вероятным дефолтным заёмщиком)
Доходность: Ниже, чем у большинства корпоративных
Налоги: Купоны облагаются НДФЛ.
Ликвидность: Очень высокая — большой оборот, легко купить/продать
Назначение: Подходят для консервативного вложения, подушек безопасности, пассивного дохода

😊Пример: ОФЗ-26242 с погашением в 2029 году и фиксированным купоном 9,5%.

Корпоративные облигации

Эмитент: Частные или государственные компании (от Сбербанка до небольших региональных предприятий)
Надёжность: Зависит от финансового состояния компании и рейтинга
Доходность: Обычно выше, чем по ОФЗ, чтобы компенсировать более высокий риск
Налоги: Купоны облагаются НДФЛ.

( Читать дальше )

Финам

Две стратегии закрыли октябрь 2025 в положительной зоне.

Автоматизированная стратегия для портфеля коротких облигаций +8.17% от начала.

( Читать дальше )

За неполные два года индекс гособлигаций вырос всего на 15%. Для сравнения — корпоративные бумаги принесли почти вдвое больше, а фонды денежного рынка и вовсе 39%. Казалось бы, где же выгода в самых «надежных» активах?

Сейчас эффективная доходность ОФЗ — около 14,5% годовых, что по историческим меркам крайне щедро. Но рынки забывчивы: еще в 2020-м ОФЗ приносили 5%, а вклады — 3-4%. Даже после начала СВО доходность долго держалась в диапазоне 8–10%. Сегодняшние 14–15% выглядят заманчиво, если, конечно, не всплывут привычные риски:
🔹 существенная девальвация рубля (более 10% в год),
🔹 новый всплеск инфляции,
🔹 ключевая ставка где-нибудь под 23-25%

* рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈

( Читать дальше )

Длинные ОФЗ — классный инструмент, когда понимаешь, что с ним делать. А поскольку ЦБ замедлил темпы снижения ключевой ставки, они откатились вниз и снова стали давать неплохую доходность, при этом увеличив потенциал роста. Аналитики Альфы выбрали несколько выпусков, которые имеют самый высокий потенциал. Такое мы смотрим.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Доход каждый месяц как зарплата: 13 облигаций с ежемесячными высокими купонами с повышенным риском
• 8 надёжных облигаций с высокой доходностью
• Доход каждый месяц как зарплата: 10 надёжных облигаций с ежемесячными высокими купонами

( Читать дальше )

Недавно одна наша подписчица задала интересный вопрос, который затрагивался на недавно прошедшей SMART-LAB CONF 2025, – как захеджировать портфель ОФЗ фьючерсом на индекс RGBI? Давно хотел рассмотреть такую стратегию и в данной статье рассмотрю ее механику. В заключении приведу таблицу со своими расчетами.

Инвесторы, предвидя рост доходностей облигаций, прибегают к стандартным процедурам – сокращению дюрации портфеля за счет ребалансировки (например, уменьшению доли длинных бумаг в пользу коротких или добавлению флоатеров). Но есть хорошая и удобная альтернатива – продажа фьючерса на индекс RGBI (FRGBI). Особенно это может хорошо работать на сравнительно коротких периодах (например, несколько дней или недель), что не потребует активных действий по самому портфелю. По данному фьючерсу за последний год заметно возросла ликвидность. Так, по фронтальному (ближнему) контракту RBZ5 объем торгов за день превышает 1 млрд руб., а объем открытых позиций – более 13 млрд руб.

Краткая спецификация фьючерса. Фьючерс на ценовой индекс ОФЗ RGBI (FRGBI) представляет собой срочный контракт Московской биржи с исполнением в начале марта, июня, сентября и декабря. На данный момент есть 4 серии контрактов, наиболее ликвидный из них – фронтальный. Цена: значение RGBI X100. Шаг цены и его стоимость: 1 руб. Гарантийное обеспечение (ГО) для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР, именно его приводим в статье для расчетов): ~1 213 руб. (~10,4% от стоимости контракта).

RGBI – ценовой индекс Московской биржи на ОФЗ. База расчета на 03.11.2025 состоит из 27 ОФЗ-ПД с различными весами. Дюрация в моменте: 4,7 г.

RGBI и фьючерс на него

( Читать дальше )