ОТКРЫТИЕ БРОКЕР

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Существенное влияние на результаты оказали разовые факторы: переход к МСФО-15 и приведшая к деконсолидации соответствующего актива июньская сделка по продаже пакета в Mail.Ru Group.

Совокупная выручка «Мегафона» прибавила 4,7% год к году до 88,7 млрд руб. Выручка от мобильной связи в России выросла на 4,9% год к году до 70,9 млрд руб. Для сравнения: у «МТС» в РФ рост составил 1,9% год к году, а у российской дочки VEON – 0,5%.

Количество активных мобильных абонентов «Мегафона» в РФ сократилось на 0,5% год к году до 75,2 млн. Снижение соответствует общеотраслевому тренду по улучшению структуры абонентской базы, который подразумевает снижение «чистого оттока» (исторически операторы в РФ «обновляли» до половины своей абонентской базы за год).

Рентабельность OIBDA «Мегафона» в 3 квартале просела на 1,5 процентного пункта до 37,9% (33,7 млрд руб.), а без учёта новых стандартов отчётности и вовсе составила 37,3%. Несмотря на рост потенциально высокомаржинальной выручки от мобильной связи и широкополосного доступа в интернет (ШПД), бизнес стал генерировать меньше операционного денежного потока.

( Читать дальше )

Торгую через Открытие брокер, терминал мт5 android. Торгую на фр мб, у МетаТрейдер5 есть ху… вая особенность, это отображение комиссии, у меня всегда во время сделки блокируется 125.00 р. И с каждой последующей сделкой то есть блокированные суммы в 125.00р за каждую сделку накапливаются и освобождаются после следующего клиринга!!! Это ж пиз… ец полный!!! Невозможно активно лудоманить!!! Кто столкнулся с данной проблемой?

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы подрастали в преддверии итогов заседания ФРС США, т.к. инвесторы надеются на смягчение денежно-кредитной политики регулятора и замедление темпов повышения процентной ставки в 2019 г. Курс доллара США укрепляется, что оказывает негативное влияние на стоимость драгоценных металлов. Однако фондовый рынок США остаётся под давлением продаж, что поддерживают интерес инвесторов к страховым активам.

Во вторник, 18 декабря, начнётся декабрьское заседание ФРС США, в ходе которого ожидается повышение процентной ставки на 0,25%. В среду станут известны итоги заседания и будут озвучены экономические оценки и прогнозы. По оценкам рынка, в 2019 г. регулятор может повысить ставки ещё дважды, но сместить повышение на вторую половину года.

В ходе прошедшего заседания ЕЦБ была официально завершена программа количественного смягчения, хотя М. Драги пообещал сохранить стимулирование экономики на фоне её замедления. Процентные ставки останутся на текущем уровне до конца лета 2019 г., а реинвестирование средств от погашения истекающих облигаций продолжится.

( Читать дальше )

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2431,29 п. до 2365,69 п., а РТС — с 1157,94 п. до 1116,50 п. Пара EUR-USD упала с $1,1404 до $1,1304. Пара USD-RUB поднялась с 66,40 до 66,76, а EUR-RUB упала с 75,74 до 75,47. Нефть Brent подешевела с $61,67 до $60,28. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 2633,08 п. до 2599,95 п.

Ситуация на рынках остаётся тревожной. Новости о старте переговоров КНР и США по торговым вопросам были легко перебиты статистикой, которая указывает на ухудшение экономической активности от Китая до Европы. В США пока данные достаточно сильные, чтобы ФРС могла сомневаться в необходимости повышения ставки. Однако рынок казначейских обязательств закладывается на то, что американский регулятор возьмёт паузу после того, как ещё пару раз повысит ставку. Вряд ли США спокойно переживут глобальное замедление. Как минимум результаты IV квартала уже покажут негативное влияние торговой войны на прибыли корпораций. Впрочем, всё это мы узнаем уже в новом году, а загадкой текущей недели является рождественское ралли, которое может случиться, а может оказаться «медвежьей» гонкой.

( Читать дальше )

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе мировые цены на нефть всё же продолжили снижаться, несмотря на достижение договоренностей ОПЕК+ об ограничении добычи на 1,2 млн бар. в сутки в течение следующих 6 месяцев. Страны ОПЕК согласились сократить добычу на 800 тыс. бар. в сутки, а страны вне ОПЕК – на 400 тыс. бар. в сутки, при этом Иран, Венесуэла и Ливия исключены из сделки. Основное снижение придётся на Саудовскую Аравию, ОАЭ, Ирак, Россию. При этом добыча вернётся к уровню октября 2018 г., что для России очень благоприятно, т.к. в октябре добыча нефти достигла максимального значения и составила 11,41 млн бар. в сутки, страны ОПЕК в октябре добывали 32,96 млн бар. в сутки.

Очередное заседание Министерского совета ОПЕК+ (JMMC) запланировано на январь 2019 г., но будет проводиться по мере необходимости. Долгосрочное соглашение о регулировании рынка нефти планируется подписать в марте 2019 г.

Цены на нефть под влиянием решения ОПЕК+ сначала начали расти, но вскоре рынок осознал, что накопленные объёмы пока находятся в рынке, а добыча сократится с января 2018 г., что возобновило давление на цены. В результате стоимость нефти сорта WTI составляет $52,26 за баррель, а сорта Brent – $60,94 за баррель. Спред между сортами нефти по состоянию на 13 декабря 2018 г. составил $8,9, отношение спреда к цене сорта WTI составило 16,9%.

( Читать дальше )

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на драгоценные металлы подрастали под влиянием снижения фондовых рынков. При этом курс доллара США продолжал укрепляться. Отрицательную динамику показал лишь рынок платины, что связано с ухудшающимися фундаментальными факторами. При этом рынок палладия установил новые исторические максимумы, а стоимость металла превысила стоимость золота.

Смягчение риторики ФРС США вселяет в участников рынка уверенность, что регулятор может ослабить темпы ужесточения денежно-кредитной политики. Декабрьское заседание ФРС США пройдет 18-19 декабря, в ходе которого ожидается повышение ключевой процентной ставки на 0,25%. По оценкам рынка, в 2019 г. регулятор может повысить ставки ещё дважды, но сместить повышение на вторую половину года.

Усиливающаяся инверсия на рынке казначейских облигаций США начинает намекать на возможную рецессию в американской экономике в ближайшие 1-2 года. При этом, по оценке регулятора, рост ВВП в 2019 г. пока ожидается на уровне 2,5%, хотя слишком низкий уровень безработицы увеличивает риски повышения ставок.

( Читать дальше )

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе снижение мировых цен на нефть сменилось ростом в ожидании решения об ограничении добычи, которое должно быть принято после длительных переговоров к вечеру пятницы. Заседание ОПЕК в Вене проходит 6-7 декабря, к обсуждению привлекаются все стороны сделки ОПЕК+. Очевидно, что переговоры тяжелые, это отражается в неуверенности благоприятного исхода для рынка и сказывается на стоимости нефти, которая потихоньку корректируется вниз.

Стоимость нефти сорта WTI на прошедшей неделе вырастала до $54,23 за баррель, а сорта Brent – до $63,52 за баррель, после чего цены опустились. Спред между сортами нефти по состоянию на 6 декабря 2018 г. составил $8,6, отношение спреда к цене сорта WTI составило 16,6%.

Заседание ОПЕК+ (JMMC) состоялось в Вене 5 декабря. В ходе заседания обсуждался выход Катара из ОПЕК, а также прояснялась позиция по возможному ограничению добычи нефти странами ОПЕК. В результате совет рекомендовал сократить добычу на 1 млн бар. в сутки к уровню октября 2018 г. Сокращение должно вступить в силу в январе и продлится 6 месяцев до конца 2 кв. 2019 г.

( Читать дальше )

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи поднялся с 2392,50 п. до 2431,29 п., а РТС — с 1126,14 п. до 1157,94 п. Пара EUR-USD повысилась с $1,1316 до $1,1404. Пара USD-RUB упала с 66,95 до 66,40, а EUR-RUB поднялась с 75,73 до 75,74. Нефть Brent подорожала с $58,71 до $61,67. Американский индекс широкого рынка S&P 500 провалился с 2760,17 п. до 2633,08 п.

Не успели рынки обрадоваться перемирию в торговой войне США и Китая, как ситуация обострилась вновь. В Канаде была арестована финансовый директор Huawei с целью дальнейшей депортации в США. Huawei — это один из глобальных лидеров по оборудованию 5G, и этим всё сказано. Безработица в США остаётся на уровне 3,7%, но рост оплаты труда оказался максимальным за 10 лет. Соответственно, у ФРС вновь нет причин, чтобы откладывать повышение ставки. Соответственно, комбинация рисков спада глобальной торговли с вероятным ужесточением денежной политики ФРС явно не способствует оптимизму инвесторов.

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы, спешим поделиться с вами промежуточными итогами работы стратегии «Wall Street», автором которой является советник по макроэкономике гендиректора «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. На данный момент система приносит клиентам более 10% в валюте с начала года.

Доходность операции по покупке акций косметического ритейлера Ulta Beauty (смотрите обзор инвестидеи здесь) составляет 9,8% (1,47% на портфель). Длинная позиция по бумагам развлекательной компании Netflix демонстрирует рост более 2,6% (0,39% на портфель). Стоит отметить, что данные результаты стратегия «Wall Street» демонстрирует на фоне коррекции на американском рынке более чем на 7%.

Кроме того, «Wall Street» хорошо себя зарекомендовала в период роста S&P 500 в первом полугодии. Так, в период с начала января по конец июля стратегия принесла своим подписчикам доход в размере 9,7%.

Инвестиционный портфель стратегии формируют относительно молодые и перспективные компании, входящие в американский индекс S&P 500.

( Читать дальше )