ОПЦИОН

Сегодня в утренних новостях услышал о собрании 5 сентября в Газпроме, на котором будет объявлено о запуске районной программы для топ-менеджеров, к коим сейчас в Газпроме причислены 64 человека. Сразу же на место встал последний кусочек пазла под названием «цена акции». Если вы обратите внимание на график, то увидите, что Газпром не очень охотно следовал вниз и вверх за рынком.Я погуглил новости и выяснил, что акции для опциона будут выкупаться с рынка. Оппачки… ну тогда текущий боковик-это ничто иное, как накопление объема. На рынках истории повторяются. Много лет назад, в анонсе будущего собрания акционеров Томскэнергосбыта, я, молодой и зеленый, прочитал о смене мотивации для топ-менеджеров, при которой, в качестве критерия при расчете бонусов, использовалась текущая цена акции. Я рассудил, что цена будет расти, спросил на форуме паука о мнении старожилов и меня все обвиняли, мол, полный неликвид. Я все-же сделал по-своему и втарил перед собранием акций на всю котлету. Цена взлетела. На сколько высоко, я уже не помню. Но это была одна из значимых для меня побед. 

upd: Однако, помним про ключевой риск: Падение режима Ассада в Сирии серьезно пошатнет позиции Газпрома в Европе, так как это будет прямой канал для Катара, который очень поддерживает эту войну.
  

( Читать дальше )

Решил написать отдельный пост с ответами, которые, наверное, вызовут еще больше вопросов :) Но, тем не менее.
 

1. to dijap. Слишком много если...)) В траекториях можно запутаться, их нет смысла анализировать. Все гораздо проще, если статистику использовать и dh

Ни в коем случае я не имел в виду, что: Используйте эту стратегию с предложенными вариантами корректировок и у Вас будет гарантированная прибыль. Идея была в том, чтобы поделиться некоторым общим алгоритмом принятия решений при продаже пута. Поэтому много «если». Естественно, в каждом конкретном случае, страйки, количество опционов будут различными. Например, потому что наклон волатильности в различных активах различный.
С моей точки зрения, ни одна опционная стратегия не несет гарантированной прибыли. Без управления ни одна позиция в долгосрочной перспективе прибыли не принесет. Как управлять — это уже тема для другого разговора.
Математической модели движения рынка пока нет (или может я о ней не знаю). Все мат. модели описывают рынок в том или ином приближении. А что касается дельта-хеджирования (если я правильно понял dh), если Вы знаете как с его помощью получать стабильную прибыль, поздравляю. Я не нашел в дельта-хеджировании удовлетворительного для себя ответа.

             2

( Читать дальше )

Добрый вечер.
Первый пост — пару слов о себе: работаю в маленьком банке, отдел ЦБ. Есть небольшой свой счет. Основные инструменты: фьючерсы на индекс rts, офз (длинные, 10-15 лет, OX, OV), опционы rts, валюты — Si, ED, GU, JP, AU.
Для начала — позиции по рынку:
Лонг: фОФЗ, фРТС коллы 130, 135, немного 140, много 145 (а вдруг)
Шорт: Si + покупка 33 путов (с продажей 32.5 и на всякий случай покупкой 32.25)
Все фьючи — сентябрь.
Видение рынка:
Нас не продают, и не покупают,  тухляк, болото, приучают шортить любой отскок. От БРИКа шарахаются, валюты развивающихся мягко говоря под давлением, а по сути — в полной… опе, и это тянет рубль, как мне кажется, в первую очередь, ведь нефть даже бровью не повела, хотя сланцы — реальная угроза (сценарий амер газа — катастрофа). Немного девальвировались — бюджет поправили — никакого «шортить в пол». Плюс против ЦБ играть... 
Шансы на рост есть! Добавляет оптимизма всеобщий фундаментальный пессимизм, цели по 1000 ртс, ожидание массами дальнейшей девальвации — в общем, нагнетают. Можем конечно и дальше протухать — сложно сказать, где будет разворот — поэтому лучше покупать дешевые коллы с лонгом фьюча.
Сумбурно получилось, но… Первый пост, не судите строго

Если купить колл сентября, а продать колл этого же страйка октября, то роллировать эту позиции не надо?

Добрый день всем!

Нужна помощь по опционам на CL (NYMEX)

Позиция — проданы очень давно опционы колл и пут от цены
107,50. Стоим сейчас ровно на этой цене.

Подскажите, в какое время по Москве прекращают торговаться
данные опционы и какова процедура определения какой опцион
сейчас в деньгах, какой нет. То есть по какой цене на базовый актив
(CL) будет это определяться.

На сайте биржи ничего толком непонятно, а то что есть — судя
по всему для участников биржи. Брокер вообще не может ничего
внятного сказать.

Спасибо

Стоимость опционов RIU3 август 135 страйка равна 550 пунктов, что соответствует ювелирному стопу. Зачем сегодня покупать или шортить фьючом, когда есть по сути-дела дневные опционы по цене стопа? Мы стоим в минимальной точке выплат. Мой вывод такой — интрадей опционами в течение дней и от 135 далеко не уйдем. Опционами работать только от покупки.

Итак тут многие задаются вопросом, что же такое опционы и зачем они нужны, попробую чем то помочь, разобрав несколько вариантов и указав на суть:

Опционы это покупка и продажа не цены, а волатильности, т.е. работа ведется не по графику цены, а по графику волатильности который фактически очень напоминает показания осциляторов

1. плюсом опционов является отсутствие стопов у покупок (для продаж он все таки должен быть) — цена может ходить как угодно, стоп не выбьет.
Поэтому опционы отлично подходят тем, кто хорошо чувствует цели крупняка на рынке, но имеет недостаточно опыта, чтобы правильно войти в позицию и из за этого шумы часто выбивают у них стопы.

2. ограниченность риска — купив вне денег достаточно дешевый опцион, мы ограничены в риске размером премии.
Поэтому можно получить достаточно хорошее соотношение риск-прибыль на высоковолатильном рынке.

3. если мы хорошо умеем прогнозировать некие точки от которых курс обычно уходит далеко, но неизвестно в какую сторону, то там можно открывать стрэдл

4. если часто имеем ситуацию когда только первоначальный прогноз оправдывается и открыв позицию цена вначале идет в нужном направлении, но потом возвращается и зря выбивает стопы или нечто подобное, то в этом случае можно посоветовать хеджировать фьючерсную допустим позицию покупкой опциона в противоположном направлении, так чтобы комиссия примерно соотвествовала уже заработанному профиту и цена страйка была на уровне открытия фьючерсной позиции.

5. если у трейдера проблемы с удержанием позиции, то и в этом опционы могут помочь, так как отсутствие стопа действует успокаивающе, а когда в хорошей прибыли, то можно захеджироваться, что тоже неплохо для психики. Ну и вообще, сразу нацеливаешся на то, что позиции можно и нужно дать достаточно времени, что это не дейтрейдинг — таким образом получается правильная изначальная установка (с чем у новичков также бывают серьезные проблемы)

и так далее — то есть отталкиваться нужно от того, что мы умеем в трейдинге, что у нас хорошо получается и могут ли опционы  помочь нивелировать недостатки обычнойторговли или некие психологические проблемы самого трейдера.

В ином случае опционы навряд ли принесут пользы, так как новичок еще не знает что ему нужно — а поиски грааля все таки скорее для «умишко поразмять», чем реальное что то.

Недостатками покупок опционов являются временной распад, истечение, большая комиссия и спред (на неликвидах так вообще) и т.д.

Недостатки у продаж это ограниченность прибыли и неограниченность риска


все эти разговоры о «покупках, продажах волатильности» скорее призваны уводить от сути — фактически все что надо знать по этому поводу, что профит будет меньше, чем от обычной позиции и больше не заморачивать себе голову всякими греками, но если уж так хочется че нить оригинального, то:
график волатильности по сути напоминает показания осциляторов и самый большой секрет, который я щас палю)))))), заключается в том, что заядлые опционщики работают в канале который рисует волатильность, при этом собирая позицию таким образом, чтобы график цены влиял как можно меньше — называется это иметь тренд-нейтральную позу и одновременно получать профит от роста и/или падения волатильности.

Вот и спалил грааль))))

Кому что не понятно спрашивайте, может смогу еще чем помочь.

Вопрос собственно заключается вот в чем, исходя из опубликованных на сайте бирже данных по открытым позициям в опционах (http://moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?code=GMKR-9.13) бОльшая часть открытых позиций это опционы call со страйком 50000



( Читать дальше )

Привет! Сейчас по индексу самая простая и понятная картинка. На недельном графике был тест 3 раза 50%.  На дневном сейчас делаем 50% к этой волне роста.  Все уровни отчётливо видно. Что делаю я? Всё очень просто, управление собранной в первоначальном виде синтетикой спокойно даёт ежедневно как минимум 1/3 чистого хода от индекса. Причём без разницы, куда, вверх или вниз.  Кто -то скажет — Тета отрицательная или ещё что. Ещё раз подчеркну — управление.  Беру квартальные, через месяц поднимаю выше «0».  Кстати очень неплохо пробои брать, причём не надо думать ложный или нет, после первого имульса  конструкцию перестраиваю выше «0». Если не получилось, то просто жду закрытия портфеля около «0».  Вот так, думаю поможет тем, кто потерялся! По крайней мере с чего начать разбираться.

 

Вчера для увеличения прибыльности стратегии из спрэда сделал ратио спрэд продав 140 коллы http://smart-lab.ru/blog/130581.php , но явно недооценил любовь народа к бородачу. После прихода фьюча на РТС  к 140 решил более позицию не модернизировать, а закрыть, зафиксив прибыль в 1800. Вывод сделал пусть банальный, но единственный верный: " не х… лезть в позицию, пока она растет и приносит прибыль...". Картинку прилагаю: