ОПЦИОНЫ

Безумие — это делать одно и то же снова и снова и ожидать разных результатов» (цитата из программы «Анонимные Алкоголики» (1981)

Почему троечники ездят на Rolls-Royce Geely Monjaro, а отличники — на Lada Granta: экономика страха, опционы и искусство делать хоть что-то.

Представьте: вы сидите на совещании, где ваш босс — тот самый Вася (не Олейник, хотя..), который в институте путал акцию с облигацией — рассказывает, как купил яхту. А вы, человек, способный решить уравнение с тремя неизвестными на салфетке, считаете дни до зарплаты, чтобы накопить на подписку Mozgovik Research. Где справедливость? Ответ прост: жизнь — это не экзамен по квантовой физике, тут оценки ставят за смелость, а не за правильные ответы. И вот почему.

Не английские учёные выяснили, что высокий IQ — это как дорогой швейцарский нож: полезная штука, но если им только любоваться, хлеб вы им не нарежете. Мозг отличника устроен так, что префронтальная кора (та самая, которая отвечает за «а что, если…») работает, как перегретый процессор.

( Читать дальше )

В обычной школе провинциального города, расположенного на реке Волге, в 5 «Б» развернулась финансовая драма, достойная Уолл-стрит (все имена изменены и все совпадения случайны). Всё началось с того, что Ваня, местный математический гений, заключил с одноклассником Петей необычную сделку. За две шоколадки «Алёнка» он выдал ему «опцион на помощь» — право до конца четверти требовать объяснения сложных тем, от тех же дробей до загадок периметра. Петя, скептически относившийся к своей усидчивости, радостно согласился: «Лучше шоколадками рискну, чем двойку схвачу».

Но настоящая магия началась, когда в игру вступила Катя — девочка с острым умом и вечным запасом конфет в рюкзаке. Узнав, что Петя владеет «опционом Вани», она предложила ему сделку века: «Давай я тебе одну «Алёнку» сейчас, а ты передашь мне право на Ванину помощь. Если пригодятся его мозги, доплачу еще одну». Петя, уже махнувший рукой на математику, не раздумывал: «Легко! Все равно я эту алгебру никогда не пойму». Так обычный опцион превратился в «опцион на опцион», где Катя купила у Пети его право на Ванины услуги за аванс в виде шоколадки.

( Читать дальше )

Хорошая книга.
Если вы уже понимаете, что такое опционы — ну хотя бы базово: что такое колл, что такое пут — её обязательно стоит читать.

Почему?
Потому что это следующий шаг. Это книга про покупку и продажу волатильности, и она написана очень простым и понятным языком.

В книге отлично объясняется, что такое подразумеваемая волатильность (IV), что такое историческая волатильность (HV) и как они между собой связаны.

Подробно и наглядно раскрывается, откуда возникает нелинейность в опционах — почему во временной стоимости опциона всегда есть изгиб, который нужно учитывать.

Отдельный плюс — объяснение синтетики. Когда вы торгуете волатильностью, по сути неважно, колы или путы вы покупаете, потому что с помощью синтетических конструкций из пута можно сделать колл и наоборот, добавляя или убавляя фьючерс или базовый актив.

Более того, в книге показывается, что с помощью сделок с базовым активом мы можем фактически "синтезировать" обратную позицию по опциону.

Например,
если ты покупаешь опцион, условно, по 15-й IV, а на рынке в итоге реализуется именно 15-я HV (по фактическим колебаниям цены), то ты, хеджируя позицию с помощью базового актива, фактически создаешь синтетическую продажу опциона с той же волатильностью. В этом случае заработать не получится — доходность съестся.

( Читать дальше )

 

Из серии постов о пассивном доходе, который покрывает мою жизнь рантье в Калифорнии — делюсь личным опытом.
⚠ Не является инвестиционной рекомендацией. Делайте свой ресёрч, риски — на вас.

Что за золото?

Под «золотом» я имею в виду ETF GLD — один из крупнейших и наиболее ликвидных инструментов на американском рынке. Фонд управляет почти $100 млрд. Для розничных инвесторов в США — это стандарт де-факто.

Что торгуется в РФ, Европе, Израиле или UK — не подскажу. Я работаю на американском рынке, альтернатив не искал.

В двух словах о стратегии

Речь пойдёт об опционах, объясню просто.

Итак: я действую как страховая компания — продаю риск и получаю за это премию. Более конкретно — продаю covered call на GLD. То есть колл-опционы на актив, которым уже владею.

Суть:

• я делаю ставку, что цена GLD не превысит заданный уровень к определённой дате
• если оказался прав — оставляю себе премию

( Читать дальше )

Недельная динамикa  (High-Low) цен для  «торговли купил и держи 1 неделю» за 80 недель:



Гистограмма показывает:

1.% вероятности остаться под шапкой прибыли или выбежать в прибыль в выбранном диапазоне,

2. среднее отклонение = 1 383,

3. сигмa = 1 506

PS. Если вам «опционные знатоки» рекомендуют подобные конструкции: 

( Читать дальше )

По мотивам поста
smart-lab.ru/blog/1147606.php

В моменте после  рекомендации дивов на акции ВТБ есть смысл взглянуть, есть ли жизнь  на его премиальниках.
Видим, что есть.
IV на уровне 60-65% мотивирует медведей.
Глубина всего на месяц.
Что вполне пригодно для позиционного тэта-трейдинга.
Потенциал доходности премия/ГО отличный.
И открыть, например, стрэнгл или бабочку вполне реально.

Присоединяйтесь!

ВТБ  на май

Приветствую, коллеги! Хочу поделиться захватывающей сделкой, которую мне удалось провернуть с опционами ВТБ.



На днях, поддавшись интуиции, приобрел 70 опционов колл на ВТБ по 2,86 (что эквивалентно 700 акциям) без покрытия, со страйком 90, и, признаюсь, на время позабыл о них.
Сегодняшний день ознаменовался фееричным взлетом ВТБ на волне новостей о дивидендах. Случайно взглянув на биржевой график, я был поражен: ВТБ взмыл ввысь, словно ракета!



( Читать дальше )

копия на ютуб https://youtu.be/HPnPb4eogfk

на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
оригинал youtu.be/1YO8lvKk7tE
В сегодняшнем видео мы покажем вам, как использовать трюк маркет-мейкера опционов, чтобы узнать, на сколько, по прогнозам, изменится цена акций, валют или товаров. С помощью этого трюка маркет-мейкера вы можете точно определить, куда, по мнению профессиональных трейдеров опционами, может измениться цена. Это видео — отрывок из нашего популярного бесплатного вебинара, и мы хотели поделиться с вами этим трюком для торговли опционами маркет-мейкера. Используя цепочки опционов, вы можете спрогнозировать движение всего за несколько минут. Трюк с маркет-мейкером можно использовать для опционов для начинающих, для торговли опционами, как часть вашей стратегии торговли опционами и многого другого. Форекс, валюты, акции, нефть, золото, фьючерсы, сырьевые товары — всё, что имеет цепочку опционов!
тайминг
00:55 маркетмейкеры часто используют опционы для снижения ценовой неопределенности

( Читать дальше )

🎙 Итоги эфира «Опционные стратегии, опыт частного инвестора и психология торговли»

Вчера в нашем канале состоялся эфир с частным инвестором Валерием Кондратюком — подписчиком канала, которого вы рекомендовали как спикера. Валерий более 15 лет торгует на рынке, из них значительную часть — с использованием опционных стратегий. Он рассказал, как работает с опционами в реальных условиях и каких результатов достигает.

👉 Ключевые тезисы гостя:
🟠 Опционы как страховка и источник дохода. Валерий использует опционы для хеджирования позиций и работы с волатильностью.
🟠Начинать с опционов не стоит. Прежде чем переходить к сложным инструментам, важно освоить линейные — фьючерсы, акции, облигации. Опционы — это следующий шаг, требующий подготовки и опыта.
🟠 Покупка vs продажа волатильности. Продажа волатильности — стратегия для профессионалов, требующая дисциплины.
🟠 Какие стратегии подходят новичкам: покупка опционов, использование их как хеджа или продажа покрытых опционов (если есть базовый актив). Простые, контролируемые по риску подходы — лучший старт.

( Читать дальше )

В одном из комментариев кто-то написал:

Да, опционами на Московской бирже можно торговать, но ликвидности нет, спред огромный, а если что и заработаешь — всё на комиссии отдашь.

Про ликвидность на опционах я уже писал вот здесь, и про инфраструктуру тоже. Вот ссылка.
А сейчас хочу пару слов сказать про комиссии.

Я не занимаю опционами краткосрочные позиции «на день-два». Если я захожу в рынок, то на неделю, две или до экспирации. Покупаю или продаю волатильность, а потом управляю позицией.
И часть этого управления — это хеджирование по дельте.

Когда позиция проданная — хеджирую поменьше.
Когда купленная — хеджирую побольше. Иногда даже несколько раз в минуту.

И вот кажется, что на такой активности можно просто разориться на комиссиях. Но нет.

Сейчас у Московской биржи интересный тарифный подход: она делит участников на мейкеров и тейкеров.

Мейкер — тот, кто предоставляет ликвидность, выставляя лимитные заявки.

Тейкер — тот, кто забирает ликвидность, исполняя по рынку или бьёт в стакан.

( Читать дальше )