Золото платит мне «дивиденды» или как я превратил надежный актив в стабильный источник дохода.

Из серии постов о пассивном доходе, который покрывает мою жизнь рантье в Калифорнии — делюсь личным опытом.
⚠ Не является инвестиционной рекомендацией. Делайте свой ресёрч, риски — на вас.

Под «золотом» я имею в виду ETF GLD — один из крупнейших и наиболее ликвидных инструментов на американском рынке. Фонд управляет почти $100 млрд. Для розничных инвесторов в США — это стандарт де-факто.

Что торгуется в РФ, Европе, Израиле или UK — не подскажу. Я работаю на американском рынке, альтернатив не искал.

Речь пойдёт об опционах, объясню просто.

Итак: я действую как страховая компания — продаю риск и получаю за это премию. Более конкретно — продаю covered call на GLD. То есть колл-опционы на актив, которым уже владею.

Суть:

• я делаю ставку, что цена GLD не превысит заданный уровень к определённой дате
• если оказался прав — оставляю себе премию
• если нет — либо продаю GLD по страйку (вообще то нет, из за налогов), либо выкупаю опцион дороже (обычно неприятно, но не катастрофично)

Важно: я всегда продаю только покрытые опционы (с активом в наличии). Это критично — никаких «голых» опционов.

Моя модель держится на трёх принципах:

1. Управляемый риск. Худший сценарий — цена резко вырастет, и придётся либо продать GLD, либо выкупить опцион. Но и в этом случае сам актив в плюсе.
2. Время работает на меня. Опцион теряет стоимость со временем (тета). Оптимальный диапазон — экспирация через 20–45 дней: баланс между скоростью распада и риском.
3. Системность и статистика. Я предварительно делал бэктесты на Python — как ведёт себя GLD за 30 дней и понимаю вероятности экспирации. Также ориентируюсь на вероятность выхода опциона «в деньги» (по данным из optionsamurai). Это не гарантия, но полезный ориентир.

Мои простые правила:

• Продаю только в сильные «зелёные» дни, желательно +1 и выше. Это значит — премии выше. Продавать в такие моменты выгоднее.
• Смотрю на теханализ. Да, не панацея. Но он помогает оценить тренд. Например, я не продаю опционы во время пробоя вверх (или иных сильных движений вверх) — если вижу что может начаться ускорение.
• Выбираю умеренные страйки Я целюсь на 93–95% успешных сделок. Мой допуск на ошибку — максимум 5%.
• Закрываю сделки раньше, если это выгодно Бывает, что через 2–3 дня можно забрать 40% премии. Тогда закрываю опцион досрочно — фиксирую прибыль.
• Продаю лесенкой чтобы иметь разные даты и разные контракты (2024 и 2025 как раз продавал по тренду вверх).

• Доходность: +1–2% годовых к базовому активу
• Риск: низкий, если не лезть в агрессивные страйки
• Ожидания: никаких «иксов». Но на крупную сумму — уже ощутимая прибавка

Если бы GLD не лежал у меня в портфеле — я бы не стал покупать его ради covered calls.

Но раз уж актив есть — почему бы не выжать из него дополнительный доход?

Covered calls на GLD — это не халява и не волшебство.

Это про расчёт и принятие ограниченного риска ради ограниченной премии.

📌 Я не оказываю услуги, не продаю курсы и не привлекаю капитал.

Пишу о своих методах дохода с капитала в Telegram: 👉 @capitalifornia