ОБлигации

Решение по ставке будет в 13:30, пресс-конференция в 15:00 (время московское).

Аналитики в этот раз закладывают несколько возможных сценариев, но в одном они схожи — все ждут повышения ставки.

Консенсус на текущий момент — повышение на 200 б.п, до 23%.

При этом звучат как варианты повышение до 22%, так и сразу до 25%.

Стоит принять тот факт, что любой из сценариев окажет негативное влияние на бизнес компаний. Вопрос лишь в «степени» этого негатива, где очевидно, что повышение до 25% будет максимально плохим вариантом, который буквально «прижмет» рынок на ближайший месяц.

Но важно не только решение по ставке, но и тезисы ЦБ на пресс-конференции. Тут без откровений — жду, что регулятор очередной раз подчеркнет важность более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики для достижения целей по инфляции.

Поэтому рынок на этой неделе однозначно будет штормить. И чем сильнее будет повышение ставки и негативнее реакция рынка — тем больше простора для средне-долгосрочных идей у нас появится по привлекательным ценам 🤝

( Читать дальше )

Один мой подписчик периодически пишет, что я люблю эксперименты, но мне очень далеко от Токеона (партнера ПСБ банка), который решил провести контролируемый дефолт по ЦФА и взыскать в пользу инвесторов имущество должника, а именно земельный участок. Токеон уже обратился в Арбитражный суд, что бы взыскать имущество, но заседание назначили на середину января.



Выпуск ЦФА проводило ИП, его объем был 100 000 рублей или 4 облигации, то есть частным инвесторам они не достались. Как говорится, не один хомяк не пострадал. Суд должен взыскать участок площадью 600 000 квадратных метров. То есть в данном случае «инвесторов» ждет хеппи энд. А еще у нас появился первый дефолт по ЦФА и скоро будет первое судебное решение. Но в то же время по опыту краудлендинга я знаю, что скоро в вопросе взыскания имущества — это очень растяжимое понятие. Хорошо если этот эксперимент закончится за год, ведь ИП не будет оттягивать рассмотрение дела. И еще такой момента, данный выпуск — залоговый, но таких мало. Поэтому что даст этот эксперимент я мало понимаю.

( Читать дальше )

Присмотрелся к своим покупкам...

А Сбер-то, сучёныш, комиссии по сделкам подтянул «по рынку»! В любую сторону, как ни стой, как ни исхитряйся — брокерская комиссия всегда есть, в каждой сделке. Особенно мило сравнить с нулевой от биржи… И ни тебе «извините, вынуждены-с, деткам на пропитание-с», ни тебе за месяц-за 2 недели, как у воспитанных людей по закону положено, уведомленьице… Когда понижали (временно;), шуму было в каждом утюге.

Такие дела, котятки.

Двузначная ипотека, падение малого бизнеса, рост цен на продукты. Почему рынок уже готов к худшему? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#84. За чашкой чая..

Последняя неделя перед заседанием ЦБ всегда особенная.

Пока в России все стабильно: инфляция растёт, ставка повышается, прогнозы регулярно не оправдываются. 

Ровно – 4 дня до заседания Центрального банка. Какое решение будет принято? Думаю, всем понятно. Ну, а мы продолжаем обзор недельной инфляции: 

• 🔹 Недельная инфляция выросла на 0,48%, немного замедлившись с предыдущего значения 0,50%. Ну, 0,02% – это, конечно, сильный позитив..
• 🔹 Годовая инфляция достигла 9,32% против 9,07% неделей ранее. С начала года показатель составил 8,76%. Эх, а помню, как летом ЦБ прогнозировал 8–8,5% на конец года. Ну, что-то, наверное, пошло не так. Возможно, всё.

( Читать дальше )

ООО «МИРРИКО» является головной компанией группы «МИРРИКО». Группа «МИРРИКО» включает в себя порядка 13 юридических лиц, которые находятся под прямым контролем ООО «МИРРИКО». Основные бизнес-единицы Группы включают в себя сегменты по нефтесервисному сопровождению буровых растворов, производству и продаже продукции нефтепромысловой химии, реагентов, противотурбулентных присадок, а также обработки и очистки воды и стоков.

Старт размещения 24 декабря

• Наименование: Миррико-БО-П02
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+400 б.п. (квартальный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (9-12 купон по 25%)
• Оферта: да (Колл на 4 и 6 купоне)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк, Цифра брокер
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

​💡Есть у инвест домов, банков, брокеров такая традиция – инвест стратегии на год придумывать. Иногда они вполне себе рабочие, а иногда только на 30-50 процентов. Но это же лучше, чем ничего. Можно почитать проанализировать, иногда это может быть даже полезно.
Итак, стратегия от Альфа – банка, брокера, инвестиций…
— ВВП +1,5 процента. Примерно как оптимистичный сценарий от Сбера.
— Ключевая ставка – 20+. 20 плюс – это сколько? 20 или 30. У Сбера 19-30.
— Доллар – 105.
— Ставка ФРС – 4+.
— Индекс Мосбиржи – 21-39 процентов. Базовый сценарий +30 процентов. У Сбера – от +11 до +35.
— Аналитики ожидают снижения в секторе строительства. Фактором риска для рубля выглядит возможное давление на объемы российского экспорта.
— Банк России может не только поднять ставку до 23%, но и сопроводить это решение жестким направленным сигналом на дальнейшее повышение ставки. То есть и 24 и 25 можно ожидать.

— Следующий год будет непростым для рынка облигаций. Понято же — высокая ключевая ставка. Так что только надежные бумаги – рейтинг АА или выше. Как пример, бумаги ИКС 5 ФИНАНС – 003P-01, Магнит – БО-004Р-05, РусГидро – БО-002Р03.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

В эту пятницу, 20 декабря, совет директоров Банка России определит уровень ключевой ставки на ближайшие два месяца. Ожидается повышение ставки из-за ускорения инфляции, которая с начала месяца составила 0,62%, а с начала года — 8,76%. Также наблюдается замедление кредитования: годовой прирост кредитов физлиц снизился до 14,9%, а корпоративный портфель вырос только на 0,8% в ноябре.
Аналитики прогнозируют повышение ставки на 2 п. п. до 23% и пересмотр средней ключевой ставки на 2025 год. Регулятор ранее указывал, что смягчение денежно-кредитной политики возможно через 3–6 месяцев после устойчивого снижения инфляции.

Наш прогноз средней ключевой ставки на 2025 год находится выше 20%, однако дальнейший рост уровня ставки не предопределен. Есть очень веская причина, почему регулятор может приостановить повышение ставки после декабрьского заседания, — сокращение роста корпоративного кредитования. Против нее играет инфляция, динамика которой неутешительна.

Однако, по мнению Банка России, замедление кредитования отражается на уровне инфляции с лагом в 1–3 месяца.

( Читать дальше )

Для российского фондового рынка 2024 год стал годом перемен и новых вызовов: с биржи ушёл доллар, инфляция грозила сорваться с поводка, а золото побило максимумы. В то же время развивались новые инструменты для инвестиций и появились новые возможности. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали самые важные итоги уходящего года. В первой части рассказываем о самых заметных трендах для инвесторов.

Рекордно высокая ключевая ставка

Банк России продолжил начавшийся ещё в 2023 году цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП): ключевая ставка выросла с 7,5% (июль 2023 года) до 21% (октябрь 2024 года), и на декабрьском заседании ожидается новый подъём. Столь значительного повышения ставки в начале 2024 года никто не ожидал. Эта ситуация сильно повлияла на финансовые рынки и рынки капитала, а также на экономическое поведение бизнеса и людей.

Основной причиной таких действий Центробанка стало ускорение инфляции. По итогам 2024 года она может достичь 9,5–10%, что значительно превышает целевой уровень Банка России в 4%.

( Читать дальше )

Пока все ждут повышение ставки ОФЗ 26238 пошла резко вверх!
Это одна из самых длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Кто торгует ОФЗ наверное заметили, что хвост обычно растёт первым, потом подтягиваются остальные тела ))


Успехов!