ОБлигации

«Яндекс» объявляет о выкупе еще 0,75% своих конвертируемых облигаций со сроком погашения в 2025 году на общую сумму $48,6 млн/

23 июня «Яндекс» закрыл сделку по выкупу у держателей 92,7% от всего выпуска конвертируемых облигаций, все выкупленные бумаги были погашены в соответствии с условиями облигационного займа.

Спустя день компания выкупила у держателей оставшиеся согласованные 0,5% бумаг.

Компания также получила право на выкуп оставшихся облигаций и ожидает, что сделка будет закрыта до 12 сентября 2022 года.

По условиям сделки за каждые $200 тыс. номинальной стоимости облигаций держатели должны получить $140 тыс. и 957 акций материнской компания «Яндекса» — Yandex N.V.

«Яндекс» выкупил у держателей еще 0,75% конвертируемых облигаций (fomag.ru)

«Русал» получил согласие инвесторов на осуществление рублевых выплат по выпуску еврооблигаций с погашением в феврале 2023 года держателям, учет прав которых ведется НРД или другими российскими депозитариями.

Предложение одобрили инвесторы, которым принадлежит более 75% номинального объема находящихся в обращении долговых бумаг

«Русал» получил согласие инвесторов на рублевые выплаты по евробондам (interfax.ru)

ООО «ОР» (прежнее название «Обувь России») допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 8-й период по облигациям серии 002Р-04 на 1,315 млн рублей, а также техдефолт при выплате 10-го купона облигаций серии 002Р-01 на 3,455 млн рублей.

Причина — отсутствие на расчетном счете достаточной суммы денег.

OR Group допустила техдефолт при выплате купонов по выпускам бондов на 4,8 млн рублей (interfax.ru)

ООО «Помощь интернет-магазинам» — умеренно рискованное, незначительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Заёмный капитал компании превышает собственный в 1.67 раза и обеспечен собственными резервами на 59%. 78% всего долга — текущие обязательства. Срок исполнения — 2022 год. Две трети этого долга — кредиторская задолженность, которая периодически накапливается в один год и частично погашается на следующий. Очень вероятно, что в 2022 году, компании надо будет погашать 100 млн кредиторской задолженности и примерно столько же краткосрочных займов. Теоретически эти долги компания может погасить за счёт высоколиквидных активов. Причём опыт работы в таких условиях у компании есть.

Баланс предприятия, количество высоколиквидных активов и срочных обязательств стабилен на протяжении трёх последних лет. То есть компания работает по какому-то однотипному сценарию, который не только помогает ей держаться на плаву, но и наращивать понемногу собственный (оборотный) капитал. Компания ежегодно испытывает нехватку денежных средств, которые пополняет за счёт долгосрочных и краткосрочных займов. Собственно за счёт их и происходит взаимопогашение долгов. Однако ввиду низкой эффективности предприятия, долги эти накапливаются и в денежных потоках образовался значительный перекос в сторону заёмных средств устранить который за счёт погашения только дебиторской задолженности не получится.

Новая неделя августа начинается большим объемом важной информации, причем со всех сторон сразу.

Например, на Московской бирже — в долговой секции, — с понедельника появляются инвесторы-нерезиденты из дружественных стран. Из открытых источников известно, что всего примерно 17,6% рынка ОФЗ принадлежит иностранцам, но каковая доля именно дружественных, непонятно. Можно предположить, что она не слишком большая. Тогда серьезной качки в долговом секторе можно будет избежать.

С сегодняшнего же дня начинается процесс конвертации депозитарных расписок российских компаний в акции. Он займет время — предположительно, несколько недель, — поэтому появление на площадке дополнительного объема ценных бумаг вряд ли будет точечным и заметным.

Оба мероприятия оцениваются, с глобальной точки зрения, как положительные: у рынка и инвесторов становится меньше неизвестных. Для капитала это хорошая новость.

Сектор нефти в ближайшее время будет внимательно следить за развитием ситуации саудовской нефти. Накануне стало известно о намерении крупнейшей нефтяной компании мира, Saudi Aramco, расширить объем добычи. Саудовская Аравия может это сделать, потому что у нее фактически у единственной есть относительно свободные мощности и ресурсы для этого. Увеличение предложения, даже в теории — негативный сигнал для цен. Баррель Brent просел к $96 и может быть ниже.