ОБлигации

Может кому нибудь будет интересно по мимо демотивак и т.д, что длинные деньги уходят с рынка.

 Пенсионные накопления (длинные деньги) уходят с рынка. Согласно СМИ для сокращения дефицита пенсионной системы правительство предложило снизить отчисления в накопительную часть пенсии с 6% до 2%, перераспределив оставшиеся 4% в страховую часть пенсии. По-видимому, вопрос о сокращении накопительной части пенсии на правительственном уровне уже решен (остались формальности), несмотря на отсутствие согласия между ведомствами (в частности, против выступают Минфин, Минэкономразвития, первый вице-премьер И. Шувалов). Запланированное снижение отчислений в накопительную часть приведет в 2013 г. к сокращению трансфертов в пенсионные фонды и управляющие компании (в т.ч. ГУК и НПФ) на две трети от текущих объемов (~525 млрд руб. в год) или на ~350 млрд руб., по нашим оценкам. 

Соответственно, спрос на рублевые облигации (ОФЗ и корпоративных эмитентов с рейтингов не ниже BB-) со стороны основных якорных инвесторов (управляющих пенсионными средствами) заметно снизится, что сделает рынок как минимум более волатильным. Напряженность на денежном рынке ослабла, но до первых крупных налогов. Причина — нетто-приток госрасходов в ~200 млрд руб. (наша оценка). 

( Читать дальше )

Рецензия автора: на данный момент хорошим индикатором для нас является евро/доллар, который показывает силу доллара и его привлекательность для укрытия от рисков возможных рыночных шоков.

Валютный рынок: у доллара есть стратегическое преимущество, поэтому крайне аккуратно надо относиться к продажам доллара.


( Читать дальше )

Добрый день. 

В конце июля сего года,  появилась новость о  том, что ближе к осени, компания ОАО «Квадра» выйдет на рынок займов. ( прим. Отложили эту тему до лучших времен )

В связи с этой новостью, я готовил анализ кредитоспособности данного эмитента. 

Ниже, я приведу пример и оценку потенциального купона, рисков и кредитоспособности эмитента. 


К сожалению, разрешение может не позволять выложить качественные «фото»,


ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ. Т.к. я понимаю ценнобразование на первичном и вторичном рынке, динамику спрэдов, сравнительного анализа в работе НЕТ...


В конце, я оставлю свой адрес. Кому будет интересно, скину модели и презентацию.



Изначально, новый займ предназначался для завершения инвестиционной программы.



И так, она самая ..

 
ОАО «Квадра» реализует масштабную инвестиционную программу по обновлению генерирующих мощностей, которая предусматривает строительство 1092 МВт новых энергоблоков на период до 2015 года в рамках выполнения обязательств в соответствии с Договорами о предоставлении мощности (ДПМ) на рынок электроэнергии.


( Читать дальше )

Добрый день. 

В конце июля сего года,  появилась новость о  том, что ближе к осени, компания ОАО «Квадра» выйдет на рынок займов. ( прим. Отложили эту тему до лучших времен )

В связи с этой новостью, я готовил анализ кредитоспособности данного эмитента.

Ниже, я приведу пример и оценку потенциального купона, рисков и кредитоспособности эмитента.


К сожалению, разрешение может не позволять выложить качественные «фото»,


ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ. Т.к. я понимаю ценнобразование на первичном и вторичном рынке, динамику спрэдов, сравнительного анализа в работе НЕТ...


В конце, я оставлю свой адрес. Кому будет интересно, скину модели и презентацию.



ПОЕХАЛИ. О КОМПАНИИ.


 
Открытое акционерное общество «Квадра – Генерирующая компания» (ОАО «Квадра»)  является одной из крупнейших российских территориально-генерирующих компаний (ТГК), созданных в процессе реформирования РАО «ЕЭС России» и зарегистрировано 20 апреля 2005 г. (до 18 мая 2010 года компания называлась  ОАО «ТГК-4»). 

Компания была создана на базе тепловых генерирующих мощностей и теплосетевых активов региональных АО-энерго в 11 регионах Центрального федерального округа. Производственные активы ОАО «Квадра» расположены в Белгородской, Брянской, Воронежской, Калужской, Курской, Липецкой, Орловской, Рязанской, Смоленской, Тамбовской и Тульской областях. 

Основными видами деятельности ОАО «Квадра» является производство и  реализация электроэнергии на оптовом рынке электроэнергии и мощности, а также производство, транспортировка и  реализация тепловой энергии на розничном рынке. Компания обеспечивает 25% потребностей потребителей Центрального федерального округа в тепловой энергии. 

Общая площадь регионов присутствия компании составляет  372,3 тыс. кв.км, общая численность населения составляет  свыше  14 млн. человек. 

В состав ОАО «Квадра» входят 25 электростанций, 371 котельная, а также тепловые сети общей протяженностью 4 651,9 км. Общая установленная электрическая мощность компании – 3 517,8 МВт, тепловая – 15 260,1  Гкал/ч. 

( Читать дальше )

Подскажите, пожалуйста, где можно посматреть график индекса корпоративных облигаций РФ? Очень нужно .....

Спасибо,

Тимофей, есть ощущение, что на главной странице нужно добавить котировки по облигациям, иначе картинка по финрынкам складывается неполная.

Вот сейчас, например, акции падают, золото стоит, доллары подрастают. На чем? Скорее всего, кто-то тарит или приготовляется тарить казначейки США!

Кстати, также хорошо бы публиковать котировки по облигациям стран Европы, Японии, может быть Китая.

На такие облигации выпускают и фьючерсы.

Облигации являются местом паркинга огромных объемов денежной массы. А смарт-лабик в оперативном режиме этих процессов сейчас не отслеживает. 

Уважаемые зрители финансового шоу- кто нибудь может объяснить почему растут в цене рос. Облигации-и отразится ли это на нашем фр позитивно? Все жду когда газпром шевелиться начнет)))давайте дружно приободрим паху он в раздумьях писать ли еще — а то ему минусуют много-хотя пишет конкретно по рынку

Доходность гособлигаций Испании, Италии и Португалии на вторичном рынке снижается.  за последнию неделю обновляют новые минимумы. При этом неплохо себя чевствуют и другие пигсы  Греция: аналогичные бумаги уверенно прут разорвать 17% Low:  17.39100
В 2010г ЕЦБ замустил SMP что позволила удержать хоть както рост доходностей проблемных стран. Через два года в начале сентября новая палочка выручалочк от ЕЦБ теперь OMT гасит прилично доходности. А точнее ожидания что ЕЦБ не оставит в беде слабых!
Похоже ситуация более мения  определяется  доходность 10-летних гособлигаций Испании выходит из диапазона 5.5%-6%, Италии 4.9%-5.2%. Для инвесторов орентир напряженности как всегда доходность. Для ЕЦБ с копандой фас(покупка) пигс-бонд наверняка спреды ПИГС vs Германия
Испания: Новый рекорд доходностей за последние шесть месяцев Low: 5.51600 www.bloomberg.com/quote/GSPG10YR:IND

( Читать дальше )

Результаты прошедших аукционов

Австралия разместила Treasury Bonds
С погашением в 2023 году на сумму 500 млн австр долл, средняя доходность 3.1465%, коэффициент покрытия 5.02.

Япония продала 1-летние Treasury Discount Bills на сумму 2.305 трлн иен
Средняя доходность 0.0993%, заявки составили 51.9 трлн иен.
 
     Движение денежных потоков не всегда в должной мере принимается во внимание трейдерами при выработке стратегии поведения на рынке, причем это касается как рынка форекс, так и фондового рынка. Это напрямую связано с очевидным перекосом в информационном поле в пользу данных по экономической статистике. Интернет и традиционные СМИ переполнены календарями и аналитическими материалами с макроэкономическими данными. Между тем, именно движение денежных потоков является тем механизмом, который фактически осуществляет изменения на рынке. В этой связи потоки капитала, связанные с действиями крупнейших игроков на финансовом рынке – центральных банков и казначейств – в первую очередь достойны внимания. В случае казначейств речь идет, прежде всего, об огромном по своей величине и влиянию на другие рынки рынке суверенного госдолга. 

( Читать дальше )

Уже прошедшие аукционы

Австралия разместила Treasury Indexed Bonds
С погашением в 2022 году на сумму 250 млн австр долл, доходность 0.325%, коэффициент покрытия 3.06.
 
Япония разместила 5-летние Government Bonds на сумму 2.284 трлн иен
Средняя доходность 0.195%, спрос составил 12.6 трлн иен.
 
Результаты остальных аукционов на
http://www.debtcalendar.net/