ОБлигации

Всем привет, хотел бы затронуть тему поведения трейдеров в американских 10 летних трежерях. Эти бумаги можно назвать одним из главных бенчмарков мировой экономики, т.к. инвесторы бегут в них при уходе от риска, а ключевая ставка ФРС США, которая является важнейшим фактором в ценообразовании UST влияет на политику центробанков во всем мире.

Вдруг кто не знает, на сегодня рынок ожидает понижения ставки ФРС к концу 19 года на 0,5-0,75% (!!!) а цена на трежерь за последние 19 дней выросла почти на 3 фигуры.



В последние несколько дней случилось нечто довольно интересное, на скрине ниже стрелочкой указан график объемов и открытого интереса (установлен 1d таймфрейм). Как мы видим, на последнем росте в какой-то момент открытый интерес стал резко падать, что указывает нам на закрыте шортов. Какие-то игроки не выдержали движения против своей позиции и закрылись. На максимальной точке открытого интереса было 4,77 млн открытых позиций, на минимуме после этого стало 3,93 млн, т.е. закрыли 17,7% от всех позиций!

( Читать дальше )

Всем привет. После некоторого перерыва возвращаюсь на биржу. Первыйм делом хочется сформировать финансову подушку из облигаций, тысяч на 250-300. Сейчас закупил ОФЗ на 100 т.р. Еще 150 -200 т.р планирую купить корп. облигации и потом уже буду покупать акции.
Собственно вопрос — какие корп. облигации с доходностью >10% посоветуете? 

Ранее в своих постах я уже писал о чрезмерном росте доли нерезидентов в украинских государственных облигациях. На улице уже июнь, а нерезиденты продолжают наращивать свой портфель. Хотя, следует отметить, что темпы роста портфеля нерезидентов заметно снизились.

Несмотря на скачок курса на прошлой неделе, НБУ не спешит выходить с продажей валюты, а продолжает выполнять свой план по ее скупке.

Ситуация выглядит довольно спокойно, но ключевым остается вопрос будущей продажи нерезидентами своих ОВГЗ. Вероятно, что нынешняя ситуация спокойствия и стабильной гривны резко изменится на прямо противоположную. Кажется, что «курсовая пружина» уже достаточно сильно затянута, чтобы вытолкнуть гривну на новые минимумы.  

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Предисловие:
«Рынок долга — самый умный. Это всегда было, есть и будет опережающим показателем… Бл.!».
Василий Олейник


Вы обеспокоены надвигающейся рецессией? Или наоборот — предвкушаете покупку подешевевших активов в долгосрок, да на значительной просадке?
Тогда эта таблица для Вас:

В ней большой экономический цикл разбит на четыре стадии: Рецессия, Восстановление, Рост и Замедление. В каждой приведены средние доходности для наиболее значимых активов.

1. Рынок долга — это то место, где находятся самые большие деньги. Крупнейший долговой инструмент — облигации. Они — лучший индикатор движения крупного капитала.


( Читать дальше )

Привет,Кто-нибудь знает причину ралли испанских 10-летних облигаций? Причины общего снижения ставок в Европе понятны, но то, что происходит с 10-летним испанцем, просто ошеломляет.
Эта страна меняет категорию на «сердце Европы»?
Можно сказать, что Италия более «рискованная», но разброс составляет 180 базисных пунктов по сегодняшнему курсу.....

( Читать дальше )

Мой инвестиционный портфель на 01.06.2019

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

-Индексы Китая продолжают снижение, как мы и отмечали в предыдущих обзорах, но значительных продаж не наблюдается, что отчасти связано со смещением фокуса в торговых вопросах к другим странам.

— Экономический рост в США, согласно материалам ФРС, останется сдержанным. Участники рынка продолжают покупать от текущих значений, закладывая в рынок ожидания снижения ключевой ставки в 2019 году, и это, действительно, может произойти, если судить по последним заявлениям не только Пауэлла, но и других членов FOMC.

— Коммерческие запасы нефти в США за неделю выросли на 6.8 млн. баррелей, хотя ожидалось снижение и без того высокого показателя. Вследствие этого Brent опускалась ниже $60 за баррель, но день завершила выше психологически важного уровня.

— Минфин РФ в ходе аукционов разместил ОФЗ на 67.4 млрд. рублей. Российские бумаги по-прежнему востребованы, что уберегает рубль от более быстрого снижения, но тестирование уровня 65.50 к доллару вновь актуально.

( Читать дальше )