Блог им. Candidasa

В чем встречать кризис?

Предисловие:
«Рынок долга — самый умный. Это всегда было, есть и будет опережающим показателем… Бл.!».
Василий Олейник


Вы обеспокоены надвигающейся рецессией? Или наоборот — предвкушаете покупку подешевевших активов в долгосрок, да на значительной просадке?
Тогда эта таблица для Вас:
В чем встречать кризис?
В ней большой экономический цикл разбит на четыре стадии: Рецессия, Восстановление, Рост и Замедление. В каждой приведены средние доходности для наиболее значимых активов.

1. Рынок долга — это то место, где находятся самые большие деньги. Крупнейший долговой инструмент — облигации. Они — лучший индикатор движения крупного капитала.
В чем встречать кризис?
Это цена на 10-ти летки США. В конце стадии роста,  при перетоке капитала из акций в облигации, их цена существенно падает, ставя значимый минимум. Я отметил на графике эти моменты вертикальными линиями. Смотрите — отсчет ведется от них.

2. Спустя полгода от этих событий рынок акций (SP 500) достигает вершины:
В чем встречать кризис?
На стадии замедления инвесторы уходят (уже ушли) из акций, которые теперь приносят отрицательную доходность.
2018-й год стал первым за десятилетие, в котором индекс SP500 (Total return) дал отрицательную доходность с учетом изменения цены и полученных дивидендов.

3. Следующим за акциями рынок сырья (индекс BCOM) в течение квартала-двух выполняет свой заключительный аккорд в этом танце:
В чем встречать кризис?
Происходит непродолжительное, но порой (2008) весьма значительное движение вверх. Это дает стимул для роста акций сырьевых стран, таких как РФ.

Таким образом следующим движением станет кратковременный рост сырья.

«Что мне с этого?»
1. Определение положения на карте цикла дает понимание наиболее эффективных инструментов для этой стадии.
Мы находимся в конце цикла на стадии замедления. Большие деньги уже (в прошлом и начале текущего года) перешли в защитную позицию:
— Облигации: государственные, муниципальные, корпоративные инвестиционного класса
— Защитные акции: потребительских товаров и коммунальных услуг
— Сырьевые активы: прежде всего золото и акции компаний его добывающих.
2. Если Вы не продолжаете держать акции Российских компаний, то можно делать покупки сырьевых ETF, таких как PDBC
(широкий рынок сырья), DBA (агро), GDX (золотодобывающие компании). В долгосрок, как инструмент эффективной диверсификации 
на этой стадии цикла. Общей долей в портфеле до 15%
3. Рубль не будет слабым, а ММВБ продолжит еще расти.

Я нацелен на покупку:
— американского рынка акций VTI на новых низах. Для определения момента входа использую индикатор Страха и жадности CNN — жду ухода ниже 20-ти.
— сырьевых ETF (см. выше), — при пробое ими уровней (скользящих средних), таких, как например этот:
В чем встречать кризис?
Пока брать (или наращивать, если Вы уже купили) на мой взгляд рано.
Акции еще не просели ниже, чем я купил ранее или не достигли новых низких уровней покупки.
Облигации уже подорожали выше всякой меры.
А сырье не пробило сопротивление.

Сейчас мой портфель выглядит вот так:
В чем встречать кризис?

Берегите себя и удачи Вам!



★48 | ₽ 10
36 комментариев
Ситуация непонятная — в последнее время акции вверх пошли и облигации не падают.
avatar
khornickjaadle, вероятно это шум.
Андрей Андреичъ, моя логика такова: 1. Построил структуру портфеля. 2. Покупаю составляющие на интересных (все более низких) уровнях. 
Как Вы можете видеть — в моем портфеле американских акций еще нет.
В будущий кризис я буду увеличивать долю акций за счет снижения доли облигаций.
Андрей Андреичъ, Да. На этих уровнях американские акции считаю дорогими. Как тошько индикатор покажет ужас-ужас;) то куплю небольшой лот и продолжу по мере падения. Для этого построил график с уровням покупки по каждому активу примерно такой:
Сергей Веревкин, 

вот если бы ещё возле линий написать процент депозита который готовы вкладывать на том или ином уровне — совсем было бы серьёзно
Извините Богдан, но да, материал не совершенен;)
ничему счас гуманитариев не учат… рынок облиг двигают ставки… а ставки двигаю в зависимости от инфляции и роста ввп
avatar
ves2010, согласен абсолютно! А еще ставка движется за облигациями:)
Сергей Веревкин, а как вы график такой красивый построили? Можете нас научить?
avatar
Kot_Begemot, конечно!
1. Заходим в tradingwiev
2. Выбираем график двухлетних американских бондов (us02y)
3. Добавляем для сравнения (плюс в кружке левее вверху) тикер ставки ФРС (FEDFUNDS)
Меняем дизайн по вкусу:)
Темная тема например выбирается под иконкой аватара в левом верхнем углу.
Сергей Веревкин, спасибо. 
avatar
В одежде.
avatar
InvisibleInvestor,  в каком смысле?
avatar
ilya uralmash, значит не голым. Со средствами на брокерском счете или возможностью их туда завести для закупок.
avatar
InvisibleInvestor, я пошел дальше и держу не деньги, а облигации. Они «на депозитарии», надеюсь снизил риск срезания, как было на Кипре и Греции.
Сергей Веревкин, облигации?.. Уверены что продадите по номиналу? А налоги?.. :)
avatar
в чем в чем))

avatar
? в чём встречать кризис?

… в долгах…

небось окажется оптимально
Логарифм Интегралович, точно, это стандартная для большинства участников рынка (включая крупные корпорации) модель;)
Набрать кредитов и не отдавать у Всех кризис у тебя тоже)))
avatar
Chirikov Denis / Firetrade/, подумаю об этом;)
Хорошая статья. Могу  подкинуть идею для след статьи  сделать также зависимость, зависимость по времени (только в долларах) доходности  облигов РФ и ММВБ (Мосбиржи) или РТС. 


Рубль не будет слабым

не убеждён (я продолжаю покупать фьючи на доллар — понемногу переводя рублёвый кеш в долларовый).

Спасибо за имена ЕТФ на аграриев и золотодобытчиков.


Богдан, спасибо за идею — постараюсь написать, хотя в рынок РФ на ММВБ не инвестирую.
Сергей Веревкин, 

я тоже не инвестирую, но интересны зависимости.
Т.е. если какая то теория/научная гипотеза  верна — то её можно проверить экспериментами и многократно проводящимися опытами.
ВОт и сделать ещё один эксперимент (построение графика) на основе РФ — конечно вводные данные и многое другое  очень отлично от эСэндРи, но фундамент — зависимость по времени облигации/акции — должны оставаться. 
Кризис был недавно, в ноябре и декабре 2018, просто почему-то многие его не заметили.
avatar
Technotrade, американский рынок тогда не вошел в него. Падение ВВП на 20% два квартала подряд — это официальная дефиниция.
как в IB купить облиги?
вместе VTI посмотри USMV
avatar
Биотехнолог, не знаю;( У меня нет счета у этого брокера.
Спасибо за наводку! Я выбрал VTI не сам и не потому, что «шибко умный»;), а потому, что он есть в пенсионном фонде 2040 Vanguard. Я создаю свой портфель ориентируясь на него, а еще на аналогичный продукт от BlackRock.
Сергей Веревкин, USMV тоже от BlackRock. У него ниже волатильность по сравнению с VTI, а доходность выше.
avatar
Биотехнолог, да, хороший фонд. Еще раз спасибо, присмотрюсь к нему.
Цитировать Олейника… это слишком
Владимир Литвинов, i am sorry
Дмитрий, спасибо!;)
Спасибо!
avatar
кризис нужно встречать запасвшись прозаком
avatar

теги блога Веревкин блог

....все тэги



UPDONW