ОБлигации

Чтобы оценить успех сделки ОПЕК+ по снижению нефти, достаточно взглянуть на нефтяные графики. Лучше на сорт WTI. В отличие от Brent, которая сейчас котируется в диапазоне 25-30 долл./барр., WTI продолжает падать, опустившись уже до 15 долл./барр. Спред между сортами достиг рекордных 45% (если считать американскую нефть в ценах североевропейской). Это невзирая на масштабное закрытие работающих буровых установок в США. Как раз вынужденное сокращение добычи в США должно остановить падение нефтяных котировок. Но маховик падения из-за избытка нефти здесь и сейчас пока не остановлен. И вот здесь впору задуматься уже о котировках самой Brent. Чтобы американской нефти приблизиться к ним, придется вырасти на 80%. Сомнительно. Спред цен, который мы имеем сегодня, тоже слишком велик. Путь наименьшего сопротивления – снижение Brent.

WTY, источник profinance.ru

Окажет ли оно давление на рубль? Видимо, да. Пары USD|RUB и EUR|RUB вернулись значениям полуторамесячной давности. Однако остались выше ценовых разрывов первой декады марта. Нынешние 74 рубля за доллар и 80 – за евро можно оценивать как нижние значения в складывающихся диапазонах колебания валютных пар. Либо, оптимистично, как относительно равновесные. В пятницу 24 апреля Банк России, вероятно, снизит ключевую ставку, это дополнительный минус для устойчивости рубля.

( Читать дальше )

Продолжаю работать со Структурой Портфеля и увеличением Денежного Потока в этом году.

В пятницу 17 апреля провел еще ряд сделок!

Давно думал о том, чтобы обменять остатки пакета префов Россетей на что-то еще.

Поэтому постараюсь сначала озвучить логику принятия решений. Понятно, что у каждого она будет своя.

Как обычно я рассматриваю 3 основных сценария развития ситуации. И в случае серьезного снижения рынка, мне понадобится большее количество наличности.

Ситуация с распространением нового вируса пока развивается по экспоненте. Так что я ожидаю увеличения продолжительности срока Карантина. Что в определенной степени повлечет за собой в будущем снижение доходностей большего количества бизнесов, которыми я владею.

И даже это принесет мне свою выгоду. Потому что во всем нужно искать возможности, а не жаловаться на ситуацию и обвинять окружающих.

Даже если компании решат уменьшить дивиденды за 2019 год формируя резервы на будущее, это не повод от них избавляться. А возможность закупиться здавомыслящими бизнесами на просадке, когда их начнут покидать суетливые «инвесторы» и паникеры!

( Читать дальше )

С некоторым страхом приступал к составлению отчета об изменениях своего капитала за прошедший месяц. Истерия в СМИ вокруг невидимого врага человечества кого хочешь доведет до нервного срыва.

Что случилось в марте:

• Страна погрузилась во мрак карантина.
• По всему миру гибнет малый и средний бизнес.
• Россия ввязалась в нефтяную войну со странами ОПЕК. Цены на нефть периодически падали ниже 20 долларов.
• Обвалился рубль.
• Фондовый рынок пережил худший обвал со времен Великой депрессии.

Если ты долго в рынке, то у тебя вырабатывается стойкий иммунитет к громким заголовкам новостей. Такой бы всем против «короны», блин. 

Что же произошло с портфелем инвестиций?

( Читать дальше )

Ребят, растолкуйте пожалуйста как (и почему) изменяется рыночная цена облигации при приближении к дате погашения

( Читать дальше )

Предложения Банка России по фиксации стоимости облигационных портфелей негосударственных пенсионных фондов (НПФ) могут привести к неоднозначным последствиям для их клиентов.

Из-за сокращения срока обращения долговых бумаг их рыночная стоимость к концу года приблизится к номиналу, при этом, зафиксированная стоимость может быть выше этого значения. В результате покидающий фонд клиент получит необоснованную добавку к доходу, тогда как у остающегося доход сократится.

В краткосрочные облигации вложено около половины облигационного портфеля накоплений НПФ. Сменить фонд станет выгоднее, чем оставаться в нем.

из письма Ассоциации НПФ (АНПФ) в Банк России:

Фонды просят «рассмотреть возможность» реклассифицировать долговые ценные бумаги из портфелей, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток или имеющихся в наличии для продажи, которые отражают рыночные котировки бумаг, в портфели, где бумаги оцениваются по амортизированной стоимости.

«Такой подход… позволит равномерно признавать доходы в учете и впоследствии окажет корректное влияние на расчет инвестиционного дохода по итогам года»

источник

Привет, ребята, мужчины, товарищи! 
Помогите пожалуйста решить ЗАДАЧКИ:

                                                                                          ПЕРВАЯ :
Предположим, что:
        — страховая компания (СК) гарантировала пенсионному фонду (ПФ) выплату $14 млн через4,5 года.
        — СК получает от ПФ премию в размере $10,4 млн, которую может инвестировать на 4,5 года под годовой процент 6,25 %.

   Вопрос:
   Будут ли средства, полученные от такой инвестиции, достаточны для исполнения обязательства по выплате обещанных $14 млн?

                                                                                             ВТОРАЯ: 

( Читать дальше )

( Читать дальше )