ОБЛИГАЦИИ

Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США самыми агрессивными темпами за последние десятилетия вызовет всплеск дефолтов на рынке высокорискованных корпоративных кредитов в следующие два года, прогнозируют аналитики банков Уолл-стрит и рейтинговых агентств.

Этот рынок оценивается в $1,4 трлн, отмечает Financial Times.

Ожидается, что доля дефолтов в общем объеме кредитов вырастет по крайней мере вдвое по сравнению с относительно низким уровнем в 1,6% в настоящее время. Действия Федрезерва, направленные на сдерживание инфляции за счет существенного повышения ставок, окажут давление на компании с «мусорными» рейтингами, которые активно привлекали дешевые деньги в эпоху пандемии.

Конец года дает о себе знать, только за вчерашний день было закрыто два размещения: Ремннол1Р2 и ЛТрейд1Р5.

Размещение АПРИ ФП БО-002Р-01 (ruB/BB-.ru, 500 млн.р., YTM 26,1%) перешагнуло экватор. В последние сессии наметилось явное ускорение первичных продаж этого выпуска.

Продолжаются размещения 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года) и первого розничного выпуска облигаций в юанях МФК Быстроденьги.




( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Глобальные рынки.

ЦИКЛ УЖЕСТОЧЕНИЯ ДКП В МИРЕ В 2023г НАЧНЕТ РАЗВОРАЧИВАТЬСЯ ВНИЗ

•  Банк России:

В базовом сценарии мы видим ставку неизменной в течение всего года на уровне 7.5%. При этом мы согласны с ЦБ, что проинфляционные риски увеличиваются. Более вероятно, что следующим шагом ЦБ будет повышение, нежели снижение

•  ФРС:

FOMC прогнозирует повышение ставки в 2023г до 5-5.25% (сейчас: 4.25-4.5%) и снижение до 4-4.25% в 2024г. Мы ждём, что пик цикла будет на 25 бп ниже (4.75-5.0%), и уже в 4-м кв ФРС может начать снижать ставку.

•  ЕЦБ:

Сейчас ставка в Еврозоне 2.5%, инфляция — 10%. Ждём ставку в 2023г на 3-3.5%, но не исключаем, что может потребоваться более сильное ужесточение ДКП.

( Читать дальше )

Производство одноразовой посуды из картона было запущено компанией в 2020 году, когда ряд заведений общепита работали только «на вынос», и на данный вид продукции наблюдался высокий спрос, «Ламбумиз» оперативно освоил новый для себя вид продукции.

По итогам 1-го полугодия 2022 года доля направления в общей выручке завода составила 4%, однако стоит учесть, что это относительный показатель. С учетом того, как выросли обороты компании за последний год, в натуральном и денежном выражении наблюдается отличная положительная динамика. В 2020 г., когда направление было только запущено, выручка по нему составляла 19 млн руб., в 2021 г. — 72 млн руб., а в 2022 г. компания планирует выручить порядка 130 млн руб. — это почти двукратный прирост в сравнении с прошлым годом.

Направление по производству одноразовой посуды было выбрано компанией в качестве пилотного потока в рамках реализации национального проекта «Производительность труда». Благодаря инструментам бережливого производства, внедренным в операционный процесс, эмитенту за шесть месяцев удалось увеличить выпуск готовой продукции на треть — с 2 до 3 млн изделий в месяц, а также сократить время изготовления одной партии с семи до пяти дней.

( Читать дальше )

26 декабря эмитент сообщил порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты. Согласно условиям, предусмотренным ООО «Сибстекло», максимальный объем приобретения бумаг составит до 75 тыс. штук от эмиссии в 300 млн рублей, цена выкупа — 100% от номинальной стоимости.

Информацию о проведении предусмотренной добровольной оферты по выпуску облигаций № 4B02-03-00373-R-001P (ISIN: RU000A105C93) ООО «Сибирское стекло» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Напомним, что выпуск был размещен 28 октября 2022 года на суму в 300 млн рублей со сроком обращения 1080 дней, номинальной стоимостью 1 облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).

Оферта является добровольной и объявляется эмитентом по собственному усмотрению. Еще на этапе размещения для повышения ликвидности бумаг ООО «Сибстекло» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты – выкуп по соглашению с инвесторами — до 25% от общей суммы выпуска каждая. 

( Читать дальше )

23 декабря эмитент приобрел облигации у инвесторов, поданные на выкуп по добровольной оферте. Заявки принимались по цене 100% от номинальной стоимости в период с 15 по 21 декабря и были удовлетворены в полном объеме на сумму 30 012 300 рублей, включая накопленный купонных доход.

Данная «добровольная оферта», то есть приобретение по соглашению с инвесторами, была объявлена в начале декабря со следующими параметрами:

• Цена выкупа — 100% от номинальной стоимости;
• Максимальный объем выкупа — 30 000 бумаг или 7,5% от выпуска объемом 400 млн руб.

Все желающие смогли подать заявки на участие с 15 по 21 декабря, которые и были удовлетворены эмитентом в полном объеме.

Напомним, что выпуск облигаций ООО «ЮниМетрикс» на сумму 400 млн рублей был размещен на Московской бирже в сентябре 2019 года. В июле 2022 года посредством проведения ОСВО в условия выпуска были внесены изменения: продлен срок его обращения и определена ставка купонного дохода. Как 

( Читать дальше )

Дело вообще не в авторе этого поста а в вопрошающих совета как им поступить с ИХ ЛИЧНЫМИ ДЕНЬГАМИ людях. Не знаю данного трейдера или местного гуру, может он действительно силен в предсказаниях будущего, техническом анамнезе, поэтому ваще без обид и обвинений. Вопрос к людям которые в комментах спрашивали по рынку — вы действительно существуете? Скажите под этим постом в комментах, что мол вот я спрашивал совета и считаю себя красавчиком. Хочется понять там большинство прикалывалось или реально спрашивали что им делать с деньгами?

У меня со временем сформировалось и только крепнет мнение, что если сам не знаешь как торговать или инвестировать НА СВОЕМ ЛИЧНОМ ОПЫТЕ, то тебе надо заняться чем-то другим. Книжки или аторы тебе не помогут...

Вот я занимаюсь полной ху… ей об этом и пишу, читая меня вы не станете богаче и умнее — t.me/nehodok

Прошедший год был сложным и для экономики России, и для фондового рынка, и для долгового. Вот только акции без учета дивидендов на Мосбирже потеряли больше 40%, а индексы ОФЗ и корпоративных облигаций остались в плюсе. Более того, на рынке даже появились новинки — юаневые и замещающие бонды. Стоит ли частному инвестору обращать на них внимание? И отдельно обсудим банковский сектор. Он принял на себя первый удар санкций, однако теперь восстанавливается. Российская финансовая система показала большую устойчивость к внешним шокам. Теперь рынок постепенно оживает, банки возвращаются в том числе на долговой рынок. Но все ли риски уже реализовались? Почему некоторые банки временно приостановили выплаты по субординированным облигациям? Какие долговые инструменты может предложить инвесторам этот сектор? И главное — стоит ли заходить сейчас? Сегодня о прошлом, настоящем и, главное, будущем банковского сектора с перспективы долгового рынка. Ведущий: Константин Бочкарев Гости: Владимир Шаповалов, декан факультета Международного Бизнеса МГИМО Игорь Козак, директор по инвестициям ТКБ Инвестмент Партнерс Ольга Николаева, старший аналитик по рынку облигаций ITI Capital

?t=11

Центральный депозитарий адресно направил своим клиентам список бумаг в разрезе мест хранения, которые могут участвовать в разблокировке; минимальный перечень данных для идентификации владельца (KYC и график мероприятий по разблокировке).

Согласно сообщению на сайте НРД, порядок приема документов будет предоставлен дополнительно.

Ранее сообщалось, что в конце прошлой недели НРД опубликовал предварительное описание процесса своего взаимодействия с клиентами и с депозитарием Clearstream для освобождения активов несанкционных российских инвесторов в рамках генеральной лицензии, выданной министерством финансов Люксембурга.

Предложенный порядок предусматривает, что разблокировка активов инвесторов и причитающихся им выплат осуществляется в рамках прямого взаимодействия между НРД и Clearstream.

Clearstream является заявителем, который обязан прекратить договоры с НРД не позднее 7 января 2023 года и представить в Минфин Люксембурга подтверждения, предусмотренные лицензией. Clearstream получает инструкции и все необходимые документы только от НРД.

( Читать дальше )

Результаты
И всё-таки давно названный уровень дохода 6,5% в этом году портфель PRObonds ВДО должен преодолеть. На 26 декабря набрано уже 6,4%, а до конца года еще 5 дней, или примерно еще 0,2% потенциального дохода. Накопленный за 4,5 года ведения результат превысил 60% (60,4%).

Внутренняя доходность портфеля (доходности к погашению / оферте входящих в него облигаций и доходность размещения денег) составляет сейчас 17,5%. Она неизбежно снизится после оферты в феврале по облигациям ГК Страна. Сдавать ли бумаги на оферте или удерживать в случае повышения купона по ним со стороны эмитента, решение февраля.

Оценки
Еще о будущем. В следующий год мы переходим с, вероятно, наилучшим соотношением доходности и риска в портфеле ВДО.

Да, нынешние доходности облигаций – отражение факта и ожиданий ухода российской экономики под лед. Но, предположу, что доходности в значительной мере учитывают уже и наиболее стрессовые сценарии нового года.

( Читать дальше )