Норникель

🔺 Российский рынок акций начал день с 3-процентного роста, который во многом был спровоцирован закрытием шортов на решении МосБиржи отсрочить доступ «дружественных» нерезидентов к торгам акциями. Однако развить успех не удалось: по итогам дня Индекс МосБиржи вырос всего на 1,7%.

🔺 В числе лидеров роста сегодня были префы «Мечела» (+6,5%) и «Распадской» (+5,5%).

🔺 На 8,7% подорожали акции «Фосагро», хотя значительная часть роста произошла в ходе послеторгового аукциона.

🔻 Необходимо отметить снижение НЛМК на 1,1% — единственная из высоколиквидных бумаг, которая закрылась в минусе. Не исключено, что в ближайшее время примеру НЛМК последуют бумаги и двух других крупных сталеваров.

🔺 Хуже рынка отторговался «Норникель» (+0,45%). Пока торговля данной бумагой от шорта выглядит менее рискованной. Первая цель снижения – 12 тыс руб.

🔺 В целом картина по Индексу МосБиржи остается «медвежьей», хотя мы не исключаем продолжения отскока рынка вплоть до отметки 2200 пунктов.

🔺 На валютном рынке без перемен: пара доллар-рубль продолжает консолидацию чуть выше отметки 60, хотя сегодня были попытки пробить ее вниз. Выход из маловолатильного боковика может быть очень сильным.

🤯 А у нас происходит на российском фондовом рынке распродажа. Ещё в апреле рассказывал вам, что те уровни, которые взял IMOEX (вынос был свыше 2800 пунктов) не отражают тех обстоятельств, что ожидают нас в будущем (влияние санкций и наступление кризиса нелепо отрицать). В уме мы тогда держали и будущую рецессию на Западе (от которой ФРС всячески отнекивался). И вот все обстоятельства начали давить на наш рынок, но главное, что паника возникла из-за допуска 8 августа на российский фондовый рынок дружественных нерезидентов. Как итог, IMOEX сегодня закрылся ниже закрытия 24 февраля (вот мы и подобрались к тем ужасным цифрам в которые уже не верили все крупные фонды).

⛔️ Напомню, что главными идеями крупных игроков и фондов являлись Газпром, Сбербанк. После того как Газпром всё же отказался от выплаты дивидендов, то 

Стоит ли покупать акции ГМК НОРНИКЕЛЬ (GMKN)? Обзор компании Норникель. И её последнего отчёта по итогам первого полугодия 2022 года. Выясним, какие компания дивиденды. Обсудим перспективы компании. Посмотрим на техническую картину. Покажу свои последние сделки.

Текстовый вариант статьи: на яндекс дзене
Ссылка на телеграм канал: https://t.me/Investovization_official

📉 Российский фондовый рынок в ожидании. Объёмы торгов падают с каждым днём и пока не видно просвета. Нас пытаются удержать на идеях Сбербанка и Газпрома, но лично для меня данные компании пока не привлекательны. Крупным фондам надо показывать свою работу и видимо других эмитентов они в своём списке не замечают.

Некоторые частные инвесторы приготовились к событиям августа (8 и 15 число) и выбрали выжидательную позицию. Допуск дружественных нерезидентов (фондов) и конвертация расписок в акции явно повлияют на наш рынок, но не стоит забывать о Западном рынке. Да, сейчас слабая корреляция, но их сырьё всегда имело эффект на наше. Нефть марки Brent уже торгуется по 94 доллара за баррель и это явный знак начавшийся рецессии в США (Urals себя тоже чувствует не очень, а реакция рынка будет незамедлительной, если цена опустится до 30-40 долларов за баррель). О других интересных событиях рынка ниже:

Отчет компании по МСФО за 1П2022 вышел в рамках моих ожиданий:

Выручка: 695 млрд р (+4,5% г/г)
Себестоимость металлов: 229,5 млрд р (+25% г/г)
Валовая прибыль: 432 млрд р (-5% г/г)
Операционная прибыль: 344 млрд р (-13% г/г)
Чистая прибыль до налогов: 484 млрд р (+24% г/г)
Чистая прибыль: 378 млрд р (+20% г/г)

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

❌ В рамках моих ожиданий (https://t.me/taurenin/771) отчет оказался негативным. Основная причина — это сильное падение скорректированной прибыли в рублях даже с учетом того, что значительный отрезок времени во 2п2022 металлы были на пике цен, а доллар в моменте стоит больше 100 рублей.

Считаем, что результаты компании оказались ожидаемыми учитывая текущую ситуацию, но поводов для оптимизма крайне мало. Продажи металлов, за исключением меди, упали, но высокие цены компенсировали это, вследствие чего выручка компании не изменилась. EBITDA упала из-за роста расходов, а чистая прибыль подскочила благодаря положительной курсовой переоценки. Основной негатив в том, что показатель FCF упал на 25%, что крайне негативно отразится на будущих дивидендах, если в начале 2023 года компания изменит дивидендную политику и начнёт выплачивать дивиденды исходя из показателя свободного денежного потока.  

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 137,30 (-1,96%)

🔻 Индекс РТС: 1 116,12 (-1,99%)

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в июле 2022 года вырос на 3% к прошлому месяцу. Он составил 75,7 трлн рублей.

МТС разрабатывает собственный магазин приложений. Соответствующую заявку на регистрацию товарного знака AppBazar МТС подал в Роспатент в конце июля 2022 года.

Чистая прибыль Норникеля за первое полугодие увеличилась на 18% — до $5,1 млрд. Выручка составила $9 млрд, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Лукойл готов выкупить у держателей свои евробонды суммарным номиналом $6,3 млрд, после чего выкупленные бумаги погасят. Цена выкупа будет обсуждаться индивидуально.

VK создала облачную платформу для разработки решений на основе машинного обучения. Платформа позволит настроить процесс решения задач и отслеживать результаты экспериментов.

X5 планирует приобрести контрольные доли в капиталах ритейлеров Восточной Сибири «Красный Яр» и «Слата». В периметр сделки входят 588 магазинов совокупной торговой площадью 235,8 тыс. кв. м и 4 распределительных центра площадью 56,2 тыс. кв. м.

🔻 Российский рынок акций сегодня ожидаемо продолжил снижение, потеряв по Индексу МосБиржи 1,96%.

🔻 Хуже рынка выглядели акции нефтяных компаний: «Лукойл» -2,75%, «Роснефть» -3,51%. Однако нефть так и не смогла уйти ниже сильной поддержки 98 долларов за баррель, и начала разворот вверх. Ждем отскока в российской нефтянке завтра.

🔻 Более печальны перспективы «Норникеля». Сегодня бумага подешевела на 2,89%, и вновь вплотную приблизилась к отметке 15 тыс руб. Закрепление ниже 14,6 тыс руб вновь сделает актуальной цель снижения в район 12 тыс руб.

🔺 Продолжается коррекция в малоликвидных акциях высокотехнологичных компаний. Пока сложно сказать, где и когда остановятся распродажи.

🔺 Началась коррекция «по факту» в акциях сталеваров. На бумаги сектора мы по-прежнему смотрим скептически до тех пор, пока не появится конкретика по выдвинутым вчера предложениям в поддержку отрасли.

🔺 Намного лучше рынка выглядел Сбер, подорожавший за день на 0,15%. Не исключено, что он подает сигнал на остановку общего падения рынка завтра.

🔺 Рубль торговался с пониженной волатильностью вокруг отметки 60 руб за доллар. Поскольку ожидания введения бюджетного правила сдвинулись на следующий год, поводов для активной распродажи российской валюты сейчас нет. Ждем, что пара доллар-рубль начнет рисовать боковик.

🔻 Индекс МосБиржи вновь перешел к снижению, потеряв по итогам торгов в понедельник 1,52%.

🔻 Среди «голубых фишек» наибольшие потери понес «Норникель» (-3,47%). В последние дни волатильность бумаги резко выросла, сейчас в ней сосредоточено много спекулянтов, что снижает ее предсказуемость.

🔺 Акции «Лукойла» (+1,39%) поддержала сильная отчетность по РСБУ: выручка выросла в 1,9 раза, чистая прибыль – в 3,7%. Результаты дают надежду на возобновление дивидендных выплат.

🔻 На 1,42% снизились котировки «Роснефти». Вряд ли у нее финансовые показатели выглядят хуже «Лукойла», при этом «Роснефть» фундаментально недооценена в разы.

🔺 Совещание у президента РФ по вопросам металлургического комплекса поддержало бумаги сталеваров, несмотря на укрепление рубля: ММК +5,03%, НЛМК +1,31%, «Северсталь» -0,25%. Важным является вопрос, будет ли одобрена инициатива Д.Мантурова начать закупки металла в госрезерв.

🔻 Хуже рынка отторговались банки: Сбер -3,46%, ВТБ -2,31%. Динамика акций банковского сектора очень часто выступает опережающим индикатором дальнейшего движения рынка. Не исключено, что Индекс МосБиржи завтра продолжит снижение.