Новости рынков

Мировая экономика

Фонды Джорджа Сороса и Джона Полсона агрессивно наращивают позиции в золоте. От них не отстают и менее именитые управляющие. Вложения в золотые биржевые фонды (ETF) в понедельник достигли рекордных 2604,2 т, или $145,1 млрд, сообщает Bloomberg. По данным Всемирного золотого совета, это больше, чем золотые резервы любой страны, за исключением США и Германии.
В этом году инвесторы через ETF купили 247 т золота — больше, чем годовая добыча в США. Крупнейший такой фонд — SPDR Gold Trust с активами 1342,2 т. Позиция хедж-фонда Полсона Paulson & Co. в SPDR Gold Trust оценивается в $3,67 млрд, а Soros Fund Management Сороса в III квартале увеличила позицию в этом фонде на 49%, свидетельствуют их отчеты.
Центробанки всего мира закачивают в финансовую систему все новую ликвидность, обесценивая деньги и направляя инвесторов в защитный актив — золото.
Сами центробанки также покупают золото: за январь — сентябрь они увеличили резервы на 351,8 т (данные Всемирного золотого совета).
Цена золота росла 11 лет подряд, с начала года она прибавила 11%. По консенсус-прогнозу Bloomberg, цена будет расти и в 2013 г., медианный прогноз на конец следующего года — $1925. (имхо: надувают очередной пузырь на рынке, если решили все-таки вкладывать, то покупайте акции  золотодобывающих компаний, которые выплачивают дивиденды)
 


( Читать дальше )

1) Правительство Японии потратит 1 трлн иен ($ 12,3 млрд) на второй раунд стимулирования для предотвращения сползания экономики страны в рецессию.

Стало известно, что Банк Японии не стал смягчать денежно-кредитную политику после увеличения объемов покупки активов в сентябре и октябре. Теперь внимание сосредоточено на декабрьском заседании, на котором, как ожидается, и будут предприняты меры по замедлению экономического спада. Объем покупки активов остался на уровне 66 трлн иен ($812 млрд), а также не изменились объемы кредитования, которые сохранились на уровне 25 трлн иен.
Политика давит на йену:
В конце прошлой недели стало известно о том, что премьер-министр Японии Ёсихико Нода распустил нижнюю палату парламента. Таким образом он добился принятие закона об эмиссии облигаций в целях сокращения дефицита, который оппозиционные депутаты достаточно длительный период времени блокировали. Власти отмечают, что в текущей ситуации поддержка экономики необходима в любом случае. Таким образом в декабре должны пройти досрочные выборы.

( Читать дальше )

Мировая экономика

Гавани обмелеют
Еврокомиссия собирается ужесточить борьбу с уклонением от налогов. Санкции грозят странам, помогающим оптимизировать платежи иностранным холдингам; они могут коснуться Кипра, а значит, и российского бизнеса.
ВЕС готовится очередное наступление на юрисдикции, которые не являются офшорами, но позволяют холдингам экономить на налогах. Проект рекомендаций по борьбе с подобными схемами еврокомиссар по налогам Альгирдас Шемета представит Еврокомиссии 5 декабря, пишет газета FT, ознакомившаяся с документом. Затем проект вынесут для утверждения на заседание министров финансов ЕС.
Меры затронут в основном так называемые бумажные компании, не ведущие реальной деятельности. Кроме Ирландии претензии со стороны Еврокомиссии могут быть предъявлены Кипру, Мальте, Люксембургу, Нидерландам, а также заморским британским территориям, на которые распространяется часть законодательства ЕС.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Периферия инвестиций
За неделю, закончившуюся 14 ноября, из инвестфондов, ориентированных на Россию, утекло около $50 млн, следует из данных EPFR. Отток продолжается шестую неделю подряд. В этот раз отток из всех классов фондов, в том числе $33 млн — через торгуемые, отмечают аналитики «ВТБ капитала». Приток средств в целом на развивающиеся рынки не останавливается, $589 млн за неделю. Больше всего привлекли азиатские фонды — $867 млн.
Китай привлек очередные $500 млн, Индия — около $150 млн, но Россия остается на периферии инвестиционных интересов, деньги уходят невысокими темпами, но неприятно стабильно, отмечает старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.

Opel не продается
Главный исполнительный директор General Motors Дэн Акерсон заверил сотрудников убыточного подразделения Opel, что оно является неотъемлемой частью автомобилестроительной компании, в очередной раз отвергнув идею продажи бренда, пишет MarketWatch. В IV квартале убыток Opel может составить $1,5-1,8 млрд — в зависимости от расходов на реструктуризацию. Интерфакс


( Читать дальше )

Мировая экономика

Снова рецессия
Экономика еврозоны в III квартале, по предварительной оценке, снизилась по сравнению со вторым на 0,1%, сообщил Евростат, в годовом выражении — на 0,6%. Таким образом, еврозона вновь вошла в рецессию — впервые с 2009 г. 
Неожиданностью стало серьезное сокращение ВВП Нидерландов — четвертой экономики еврозоны: в квартальном исчислении — на 1,1%,  Приятный сюрприз преподнесла экономика Франции: она выросла на 0,2%. Бюро национальной статистики Франции объяснило это увеличением потребления и производственной активности. Во II квартале ВВП Франции, по уточненным данным, снизился на 0,1%.
Рост Германии — крупнейшей экономики еврозоны — замедлился до 0,2% с 0,3%. «Это последний положительный показатель на ближайшее время», — цитирует Reuters главного экономиста Commerzbank Йорга Крамера.
Аналитики Capital Economics прогнозируют углубление рецессии в еврозоне. Эксперты EY согласны, что этот квартал окажется хуже предыдущего, но отмечают неожиданный рост экспорта Испании и Португалии.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Спасение за $1,6 трлн
В пятницу Обама собирается встретиться с представителями конгресса, чтобы рассказать им о своем плане роста налоговых поступлений на $1,6 трлн в течение ближайших 10 лет. «Президент разработал совершенно особенный план, о котором и расскажет представителям конгресса», — заявил представитель Белого дома Джей Кэрни, намекая на снижение расходов на социальные программы Medicare и Medicaid и повышение налогов. Подход будет сбалансированным, обещает он.


2,5%
На столько упал объем промышленного производства в еврозоне в сентябре в сравнении с августом, сообщал Евростат, в годовом выражении — на 2,3%. В ЕС показатель сократился на 2,3 и 2,7% соответственно. Ведомости

ВВП Германии в III квартале увеличился на 0,2% — предварительные данные


ВВП Франции в III квартале не изменился по сравнению со II кварталом


( Читать дальше )

Мировая экономика

Акции вместо бондов
«Великий переток» капитала из облигаций в акции, вероятно, уже начался, отмечает Bank of America Merrill Lynch по итогам опроса инвесторов. Пятый месяц подряд управляющие активами увеличивают долю вложений в акции и сокращают инвестиции в облигации, сейчас перевес по акциям наблюдается у 35% опрошенных против 25% в октябре. Это максимум за 16 месяцев, следует из опроса 248 управляющих с $695 млрд активов под управлением. Причем у хедж-фондов нетто-позиция по акциям — 40%, самый высокий с июня 2007 г. показатель. Вложения в облигации у управляющих находятся на минимуме за семь месяцев. В общей сложности у 35% управляющих (по сравнению с 26% в прошлом месяце) доля бондов в портфеле ниже среднего показателя.
 
 
Испанский Bankia может сократить штат на 25% — СМИ

( Читать дальше )

Мировая экономика

Греции отказано в помощи: накануне поздно вечером премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер сообщил, что министры финансов 17 стран еврозоны отложили до 20 ноября принятие решения о выделении терпящей бедствие стране нового транша финансовой помощи в 31,5 млрд евро. А между тем уже в пятницу Греция может объявить дефолт по долгам на 5 млрд евро. Чтобы избежать этого, правительство страны собирается занять в ближайшее время более 3 млрд евро в краткосрочных бумагах на один и три месяца. К вопросу финансовых нужд Греции Еврогруппа вернется 20 ноября. Из хороших новостей для Греции: Еврогруппа все-таки согласовала двухлетнюю отсрочку по сокращению госдолга страны до 120% ВВП (по последним оценкам, в этом году он превысит 185% ВВП).


На $15 млрд вырастут потребности Греции в финансировании

( Читать дальше )

Мировая экономика


Диктатура долга
Решение о выдаче Греции кредита в 31,3 млрд евро, которое планировалось принять сегодня, скорее всего, будет отложено. Международные кредиторы не будут торопиться, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле: парламенту Германии нужно время, чтобы все проверить, обсудить и принять решение о новом кредите.



Индекс оптовых цен в Германии сократился в октябре на 0.6%


Как сообщил Народный Банк Китая, объём нового кредитования сократился в октябре до 505 млрд долл в годовом исчислении в сравнении с 623 млрд долл в сентябре. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 601 млрд долл.

Сегодня заседание министров финансов еврозоны


( Читать дальше )

Мировая экономика

Германия не устояла
Кризис дошел до сильнейшей экономики еврозоны — германской. Еврокомиссия вчера ухудшила экономический прогноз, признав усиление рецессии в регионе. Еврокомиссия вчера вдвое ухудшила прогноз для экономики Германии на 2013 г., снизив ожидаемый рост ВВП с 1,7 до 0,8%. Был понижен и прогноз для всей еврозоны — с 1 до 0,1%. 
Уровень безработицы поставит новый рекорд — 11,3% в 2012 г. и 11,8% в 2013 г., инфляция в этом году превысит целевой ориентир ЕЦБ в 2% и составит 2,5% и замедлится до 1,8% в 2013 г. 
Долговой кризис будет нарастать, прогнозирует Еврокомиссия: уровень госдолга в еврозоне увеличится с 88,8 до 94,3% ВВП в 2014 г.
 
Надежнее США
Корпоративные облигации США могут оказаться надежнее казначейских, считают инвесторы. По крайней мере у ряда выпусков доходность ниже, чем у суверенных бондов
Доходность облигаций Exxon с погашением через 13 месяцев во вторник была на 0,01 процентного пункта ниже, чем у аналогичных казначейских бондов (данные Benchmark Solutions). У облигаций Johnson & Johnson (J&J) с погашением в мае 2014 г. тоже недавно была доходность на 0,01 п.п. ниже, чем у казначейских бондов. Оба выпуска имеют рейтинг ААА по шкале S&P. Пока таких случаев немного, но некоторые эксперты видят в них предвестников фундаментальных изменений в финансовой системе США.
Сейчас спрос на корпоративные долги США выше, чем на казначейские облигации (оценка исследовательской фирмы Lipper). С начала года компании США разместили рекордный объем долга — $1,2 трлн (данные Dealogic).
Корпоративные бонды — «определенно новая надежная гавань в этом мире», полагает директор по кредитной стратегии Credit Suisse в США Фер Кох.-WSJ


( Читать дальше )