НоваТЭК

Сталевары «Северсталь» и НЛМК уже прошли свой раунд повышения фискальной нагрузки, и налоговая реформа затронет их меньше других предприятий сектора. Кроме того, они выиграют от роста цен на сталь в РФ. Они аккумулировали значительную подушку ликвидности, что позволит заработать от повышенных процентных ставок, и после двухлетней паузы снова платят дивиденды. По бумагам НЛМК, в частности, дивидендная доходность NTM, по нашим оценкам, может составить около 16%.

Xinyi Solar является ставкой на то, что в ближайшие годы темпы ввода солнечной генерации в Китае продолжат обновлять рекорды. При этом акции Xinyi Solar после недавней коррекции оцениваются всего в 5,2 EV/EBITDA 2024E — крайне скромное значение с учетом перспектив роста бизнеса и тренда на восстановление маржинальности.

На данный момент акции «Новатэка», по нашим оценкам, торгуются с мультипликатором P/E 2024E менее 6,0.

Пару лет назад акции НОВАТЭКа считались одними из самых привлекательных на нашем рынке. Этот эмитент присутствует у меня в портфеле и занимает достойное 10 место из 33:



Сильными драйверами роста служили перспективные проекты компании по производству СПГ (Сжиженный природный газ). Однако, после попадания в санкционные списки, дела у НОВАТЭКа ухудшились.
Давайте разберем этого эмитента и сделаем вывод-стоит ли сейчас инвестировать в акции НОВАТЭКа!

Проекты НОВАТЭКа и санкции

Многие инвесторы ждали роста акций НОВАТЭКа и делали ставку на запуск проектов компании по добычи СПГ.

На данный момент у НОВАТЭКа следующие стратегические проекты:

• Ямал СПГ производит 21млн.т СПГ в год (запущен в 2017г)
• Арктик СПГ-2 производят 19,8млн.т СПГ в год (частично запущен в конце 2023г)
• Мурманский СПГ может производить около 20,4млн.т СПГ в год (прогноз запуска 2027-2029 гг.)

Санкции
В ноябре 2023г НОВАТЭК был включен в санкционные списки и стали возникать проблемы с запуском проектов, а котировки акций компании резко пошли вниз.

Новатэк 

В рамках вчерашней коррекции, можно присмотреться к бумагам Новатэк. 

Акции находятся вблизи своей глобальной трендовой + достаточно сильный уровень горизонтальной поддержки. 

❓Правда есть ряд факторов, которые пока что смущают: 

— Цена немного не дошла до трендовой (это еще -10%. Если будет «ложный пробой, то и все -15% от текущих);

— Локальная цель — 1300 рублей. С учетом вышесказанного, соотношение риск прибыль — не самое удачное.  

❗️Думаю, что можно попробовать войти по текущим небольшой позицией и быть готовым ее добирать вплоть до трендовой. 

P.s. красным обозначил маловероятный, но существующий сценарий.  

#NVTK

Мой тг-канал: t.me/StocksOrbit

«Российский газ помог Европе пополнить свои запасы, он помог поддерживать тяжелую промышленность континента на протяжении всего украинского конфликта. И эта зависимость недешево обошлась: общая сумма, которую Европа заплатила России за СПГ с 2022 года, составляет около десяти миллиардов евро», — уточняет издание.

Европа понимает, что ее экономика с трудом выдержит еще один резкий скачок инфляции, который почти наверняка произойдет, если она полностью прекратит поставки российского газа, заключает Sky News.

В России не раз заявляли, что Запад совершил серьезную ошибку, отказавшись от покупки углеводородов, тем самым попав в новую зависимость: теперь эти страны через посредников покупают российские нефть и газ по более высоким ценам.

С Пакистаном тоже большой перечень вопросов обсуждался, в том числе и поставки сжиженного природного газа. Даны соответствующие поручения проработать эти вопросы

Новак добавил, что стороны договорились о том, что в ближайшее время пакистанская делегация посетит Москву, а российская — Пакистан, чтобы перейти в практическую плоскость обсуждения вопросов сотрудничества. «Речь идет об участии российских компаний в строительстве и реконструкции объектов электроэнергетики. В первую очередь это гидроэлектростанции, теплоэлектростанции», — отметил Новак.

Он также подчеркнул, что Россия впервые начала экспорт нефти в Пакистан. «Уже обеспечили поставки 7 млн баррелей. И будем продолжать эту работу. И об этом тоже говорили на сегодняшней встречи», — рассказал Новак.

tass.ru/ekonomika/21265895

В июне управляющие компании продолжили продавать акции Газпрома, Норникеля и Новатэка из своих портфелей , покупая акции Яндекса, ТКС Групп и Сургутнефтегаза пр. Однако покупки наблюдались и по другим бумагам.

Так в первый месяц лета вложения в Яндекс и ТКС увеличились на 37 и 4,2 млрд рублей соответственно, а в Новатэке и Газпроме сократились на 1,9 и 1,3 млрд рублей.

Ссылка на пост

Вопрос продления поставок зависит в первую очередь от желания Украины продолжать транзит

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в июле 2024 года в размере 145,3 млрд руб. Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам июня 2024 года составило минус 21,5 млрд руб

Новатэк
по дневным
Синий график в верхнем окне — это объём
Оранжевый график в нижнем окне — индекс силы Александра Элдера
(цена на объём).



Обратите внимание:
с июня появился объём,
рост на более высоких объёмах. чем падение.

Интересные новости.
Агентство по отслеживанию судов Equasis сообщает, что
в этом году уже восемь газовозов приобрела неизвестная дубайская компания.

Газ.
Цены на минимуме.
Ожидания роста цен.

Возможно,
начинается перелом в падающем тренде в акциях Новатэка

ГАЗПРОМ
Считаю, что на российском рынке есть компании,
бизнес модель которых не рассчитана на миноритариев: Газпром, ВТБ, ЛСР и многие другие.

Да,
краткосрочно он может быть и 150, и 200,
те из Вас, кто на прошлой неделе купил Газпром, правы.

Считаю, что если ставить на газовые компании, то интереснее Новатэк

С уважением,
Олег