Нефть

В прошедшую неделю ведущие фондовые индексы показали дружное снижение. Рублевый индекс ММВБ тоже закончил день с отрицательным результатом. Падению долларового индекса РТС, показавшему за неделю снижение на 12% и опустившемуся до 800 пунктов, конкуренцию составлял, пожалуй, только фондовый рынок Греции. Там на страхах о приходе к власти на внеочередных выборах левого фронта фондовый рынок только за день потерял десяток процентов, и сильно выросли доходности облигаций. Российские долговые бумаги тоже теряют в цене. На международном рынке подрастают доходности как суверенных, так и корпоративных еврооблигаций России. Но гораздо более выразительно растет доходность рублевых инструментов. Так, доходность среднесрочных ОФЗ за пару месяцев выросла на треть.

 

Нефть

В значительной мере растущее неблагополучие наших рынков связано с продолжившимся проседанием нефтяных цен, которые только за прошедшую неделю снизились более чем на 10%. К концу недели за бочку маки Brent давали 61,5 доллара, а американская нефть WTI и вовсе стала стоить 57,5 доллара. Все более зримыми становятся проблемы нефтедобытчиков многих стран. Но шансов получить согласованное мнение по вопросам снижения квот в ОПЕК пока нет. Несмотря на отчаянные усилия Венесуэлы собрать заседание ОПЕК его генеральный секретарь Абдалла аль-Бадри сообщил, что ничего не знает о возможном внеочередном заседании картеля. На прошлой неделе министр нефтяной промышленности ОАЭ заявил, что ОПЕК не будет собираться на экстренное заседание и снижать квоты на добычу нефти даже в том случае, если стоимость барреля упадет до отметки в $40. По его мнению: «рынок должен сам себя отрегулировать». Уж не невидимая ли рука рынка поднимает автоматы у повстанцев в Ливии, которая на днях сообщила о вынужденном сокращении нефтедобычи? Не с этим ли связан наблюдающийся в понедельник подскок нефтяных цен? Отскок, конечно, приятен, но до развития полноценной коррекции еще очень далеко.  Между тем глобальные прогнозы баланса спроса и предложения от Morgan Stanley, ОПЕК, Международное энергетическое агентство все еще смещены в сторону дальнейшего снижения цен даже несмотря на уже начинающийся процесс сокращения инвестиций в нефтедобычу. Так что среднесрочные перспективы нефтяных цен пока неутешительны.

( Читать дальше )

• Рубль на новом минимуме — 58.6/долл.,  причина — нефть, которая продолжает непрерывно падать.Ближайший  контракт  на  брент на эл.торгах ночью опускался ниже 61/баррель, сейчас — на 62.7/баррель. 
  Министр нефти из ОАЭ заявил, что ОПЕК сообщил, что не будет сокращать добычу, даже если будет40 за баррель. Нежелание вмешиваться также подтвердил генсек ОПЕК, хотя и считает, что цены ниже фундаментально обоснованных уровней.
• При этом растут ожидания, что правительство РФ предпринять какие-то шаги, чтобы остановить падение. 
  Так, Госдума обсудит возврат к обязательной продаже валютной выручки. Не ясно насколько эта мера из правительства (ЦБ заявил, что против) и насколько вероятно ее прохождение. Множество  наблюдателей  ожидают  повышения  ставок ЦБ  РФ  и дальше. Напомним, что следующее заседание 30 января, хотя возможны внеочередные мероприятия.
• Индекс РТС минус 3% новый минимум с 2009 года, ниже 800 п. Минимум 2009 был в районе 500 п. Обвал акций в пятницу случился по всему миру, считается, также, из-за падающей нефти.

( Читать дальше )

 

Многие (наверно) помнят интервью хитрого Вагита Алекперова по ТВ и его лукавый ответ на вопрос журналиста по поводу прогноза цена на нефть, что мол цена на нефть это от бога. Я в свою очередь услышав это заочно ответил ему сквозь зубы и криво ухмыльнувшись: — « Бог не торгует нефтью Вагит».

 

Ниже три графика и мои короткие выводы.

( Читать дальше )

Нефть от 60 к 62.90. Если пройдет и закрепится выше 63.70, можно будет посмотреть вверх.

Посмотрим что будет дальше

Настроение практически уже предпраздничное и хочется отдыхать, т.к. торговля отнимает очень много сил.

В пятницу были три позиции, одну из которых я закрыла — первая по нефти, две остальных оставила overweek — NQ(мини насдак) и золото.

Нефть Cl


( Читать дальше )

Импорт упал всего на 20% при среднем курсе в 47.

Это очень и очень плохо для рубля.

Либо импорт у нас стал с очень большим лагом уменьшаться, либо экономика подсела на импорт так сильно, что слезть не может даже при сверх высоких ценах.

zhu-s.livejournal.com/339536.html?style=mine#cutid1

Пока среднесрочно все выглядит так — у нас выплаты по налогам — должны начатся кое какие продажи на валютном рынке. Возможно до конца декабря если нефть не сильно будет падать (а она несется вниз как угорелая) — рубль дойдет до 60.

Далее в январе если нефть падает до 50 мы увидим 70 по доллару рублю.

Далее мне кажется производство нефти упадет и в итоге к марту мы увидим востановление рынка нефти.

С марта начнется обратный процесс — удорожаение нефти и рубля.

Стратегии которые могут работать:

1) Тупо шорт рубля против бакса — в особенности если по нефти падение происходит без откатов
2) Шорт бакса рубля с одновременным шортом по нефти в случае если высока верятность введения административных ограничений на продажу валюты экспортерами или более агрессивной политики ЦБ по продаже резервов. Также возможно налоговый период даст определеный выигрышь наданном трейде.
3) Через 3 месяца — шорт бакса и лонг по нефти — как начало обратного процесса.