НОВАТЭК

План России по быстрому расширению экспорта сжиженного природного газа пробуксовывает из-за санкций США, которые задерживают поставки с одного из крупных новых проектов.

Завод «Арктик СПГ 2» начал производство в декабре, но до сих пор не смог экспортировать газ из-за ограничений США. По данным Bloomberg, в феврале он был вынужден резко сократить производство. Газета «Ведомости», которая первой сообщила о падении производства, заявила, что «Арктик СПГ 2» не может э

Российская компания ведет переговоры о продаже первой партии покупателям в Китае, но сроки пока неясны из-за опасений ответных мер со стороны США, сообщили люди, знакомые с ходом переговоров и попросившие не называть их имен, поскольку эта информация не является публичной.

Неудачи «Новатэка» показывают, насколько трудно России будет достичь своей цели — увеличить экспорт СПГ примерно в три раза к 2030 году. Страна — крупнейший в мире экспортер газа до того, как конфликт на Украине заставил Европу отказаться от поставок по трубопроводам, — в прошлом году экспортировала около 32 миллионов тонн переохлажденного топлива, что составляет лишь малую часть от общего объема мировой торговли в 412 миллионов тонн, согласно данным отслеживания судов.

Недавний расцвет сжиженного природного газа привел к росту цен и прибылей, что стимулировало волну инвестиций в этот сектор. В настоящее время строятся заводы по производству СПГ мощностью более 150 миллионов тонн в год, что знаменует собой «рекордную волну расширения», говорится в недавней заметке Morgan Stanley. Для рынка, объем добычи которого в настоящее время превышает 400 млн тонн в год, это представляет собой «значительный рост предложения».

«Мы ожидаем, что в ближайшие годы избыточное предложение на газовом рынке достигнет многолетнего максимума», — заявили стратеги по сырьевым товарам Morgan Stanley.

Цены на природный газ в настоящее время составляют $1,83 за MMBtu (метрический миллион британских тепловых единиц), снизившись примерно на 22% в этом году.

Более теплая, чем обычно, зима снизила спрос на отопление и, как следствие, на газ в ключевых странах-потребителях СПГ.

«Мировые цены на природный газ имеют тенденцию к снижению из-за мягких зимних условий, которые наблюдаются в регионах Северного полушария, таких как США, Европа и Северная Азия», — сказал CNBC Чжи Синь Чонг, глава S&P Global по развивающимся рынкам газа и СПГ в Азии.

Арктик СПГ 2 — важный проект для инвестиционного кейса НОВАТЭКа, поэтому инвесторы внимательно следят за прогрессом в наращивании мощностей проекта. По нашим оценкам, после запуска всех трех линий общая мощность составит 19,8 млн т в год. Арктик СПГ 2 должен добавить 20% к добыче природного газа Группы НОВАТЭК и генерировать около $2,5-3,0 млрд EBITDA и 2,5-4,0% дивидендной доходности. НОВАТЭК торгуется по 5,7x EV/EBITDA 2024П, что соответствует дисконту 20% к его среднему 5-летнему значению.

Добыча газа на проекте «Арктик СПГ – 2» снизилась в феврале 2024 года, достигнув 83 млн кубических метров. Это втрое меньше показателя января и в 5 раз ниже декабрьского уровня. Задержка начала отгрузок СПГ стала основной причиной снижения, сообщают источники, знакомые со статистикой Минэнерго. Представители «Новатэка» получили запросы на комментарии, но на момент публикации ответа не предоставили.

Проект «Арктик СПГ – 2» предусматривает строительство трех линий сжижения газа мощностью 6,6 млн тонн в год каждая, общей мощностью 19,8 млн тонн СПГ. Ресурсной базой проекта является Утреннее месторождение с запасами газа около 1,43 трлн кубических метров. Стоимость проекта оценивается более чем в $21 млрд. Помимо «Новатэка», в проекте участвуют TotalEnergies, CNPC, CNOOC, а также японский консорциум Mitsui и JOGMEC.

«Новатэк» планировал начать отгрузки газа в декабре 2023 года или начале 2024 года. Однако задержка запуска завода связана с нехваткой танкеров-газовозов из-за антироссийских санкций. По оценкам аналитиков, для работы первой линии необходима добыча на уровне 800–900 млн кубических метров в месяц.

Отопительный сезон в Европе подходит к концу и это уже начало сказывать на резервах газа , хранящихся в подземных хранилищах (ПХГ). В общем по Европе заполненность хранилищ по состоянию на 31 марта составила 58,8%.

Исторически именно на конец первого месяца весны приходятся самые низкие уровни запасов за весь год. И вот 31 марта запасы начали постепенно расти, увеличившись за день на 0,01 процентных пункта.

На фоне высоких запасов газа в Европе, в Германии, в частности, они составляют 65,2% от доступных мощностей ПХГ, в Австрии — 74,2%, во Франции — 39,4%, в Италии — 57,9%, стоимость газа опустилась до 306 долларов за 1 тыс. куб. м, что на 17% ниже, чем в начале текущего года.

Поставки Газпрома в страны Старого Света продолжаются по двум направлениям: через Украину и Турцию. «Турецкий поток», в свою очередь, набирает обороты  — суточная прокачка там достигает 49-51 млн куб м.

Ссылка на пост

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – похоже ровное, возможно даже ближе к положительному. По геополитике нормально (по диверсиям на НПЗ — вроде ничего не прилетало), за неделю «по нервам» начинаем успокаиваться. Нефть вроде вверх движется. По бумагам тоже негатива нет. Что еще нужно для счастья? Резюме: «нудная тянучка с объявлением дивов» никуда не делась, все так-же сидим в боковике (исключения металлурги и Лукойл) с ожиданием чего-нибудь хорошего (отчетов, объявления дивов или просто отсутствия негатива по геополитике) и если «хорошо сойдутся звезды» — точнее эти три выше перечисленных фактора или их ожидания, весьма возможно движение вверх, как отдельными «фаворитами», так и всем рынком.

QatarEnergy подписала четыре соглашения о фрахтовании 19 судов, перевозящих сжиженный природный газ, у азиатских судовых операторов в рамках подготовки к наращиванию производства.

Китайские CMES Co. Ltd. и Shandong MarineGroup Ltd. поставят по шесть судов каждое, заявил министр энергетики Катара Саад Аль-Кааби на церемонии в Дохе в воскресенье. Малайзийская MISC Bhd поставит три судна, а совместное предприятие Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. и Hyundai Glovis Co. — четыре. Вместимость каждого судна составляет 174 000 кубометров.

Катару нужно больше судов-перевозчиков СПГ, поскольку он увеличивает свои годовые производственные мощности на Северном месторождении до 142 млн тонн к 2030 году с 77 млн тонн в настоящее время.

Таким образом, небольшое ближневосточное государство намерено восстановить свое доминирование на мировом рынке СПГ. Проекты в Австралии и США в последние годы подорвали его превосходство до такой степени, что все три страны экспортируют примерно одинаковый объем. Однако недавно США ввели временное замораживание разрешений на новые проекты, а инвестиции Катара в его новые мощности позволили Катару снова взять на себя инициативу.