НДПИ

📈 Плохая новость для российского нефтегаза — цену Urals могут привязать к сортам Brent или Dubai с дисконтом $10-15 для начисления налогов

🔵На данный момент среднюю стоимость нефти для расчёта НДПИ производят на основании данных от агенства Argus о средней стоимости продажи российской нефти в портах Италии и Нидерладов. Но при этом расчёте цен не учитываются поставки в друдие порты, в частности в Индии и Китае.
Такая формула расчёта, по мнению замминистра финансов Алексей Сазанов приводит к выпадению доходов бюджета в 1 трлн руб в год

🛢Поэтому сейчас Минфин и Минэнерго хотят расчитывать цену российской нефти относительно цен нефти Brent или Dubai Crude за вычетом $10-15.

Это приведёт к тому, что нефтегазовые компании будут платить больше налогов, поскольку фактическая цена продаваемой нефти будет на 18-25% ниже налогооблагаемой. ТО есть налоги будут платить с нефти по $70 а фактическая цена продажи будет к примеру $55.

Акции Газпрома продолжают находятся в боковике, несмотря на рост индекса Мосбиржи. Слабость акции или консолидация перед взрывным ростом?

Предлагаю кратко пробежаться по событиям и новостям за последнее время, чтобы понять фон:

1. НДПИ для Газпрома с 1 января повышается на 50 млрд руб. ежемесячно до 2026 года
С 1 января 2023 г. также повышается налог на прибыль для экспортеров сжиженного природного газа (СПГ) с 20% до 34% на 2023-2025 гг. Рост налога коснется только тех компаний, которые экспортировали газ до 31 декабря 2022 г., то есть повышение не будет распространяться на новые проекты.

2. Китай достроил участок газопровода для поставок по «Силе Сибири» в Шанхай
После ввода в эксплуатацию всего маршрута объем поставок российского природного газа в провинции на северо-востоке КНР, регион Пекин — Тяньцзинь — Хэбэй, а также регион дельты реки Янцзы будет увеличиваться.
«Газпром» сейчас поставляет трубопроводный газ в Китай по восточному маршруту — газопроводу «Сила Сибири». Поставки по нему начались в конце 2019 года и в 2020 году составили 4,1 миллиарда кубометров, в 2021 году выросли до 10,4 миллиарда, а выход на проектную годовую мощность в 38 миллиардов кубометров запланирован к 2025 году.

🗣 Силуанов заявил, что дефицит федерального бюджета в 2022 году составил 3,3₽ трлн или 2,3% ВВП. В принципе такая ситуация читалась (затраты на СВО и санкции сделали своё дело). Но главный сигнал мы с вами получили ещё в декабре 2022 года, тогда Минфин повысил оценку дефицита федерального бюджета РФ на 2022 год (с 0,9% ВВП до 2% ВВП). В этом же месяце ввели санкции на морскую доставку нефти, после чего цена Urals опустилась ниже $60 за баррель и частные инвесторы столкнулись с ослаблением рубля по отношению к другим валютам (сейчас основные валютные пары находятся в боковике, мы с вамиразбирали юань и пришли к выводу, что его история подходит к концу и ~20% профит уже не стоит ожидать). По факту даже с учётом декабрьского повышения недосчитались 0,3% (400₽ млрд), конечно, после таких цифр правительство будет действовать и изыскивать средства в бюджет (

👉В 2023 году доходы бюджета составят 26,13 трлн₽, расходы – 29 трлн. Дефицит бюджета почти 3 трлн!

👉В 2024 году доходы 27,24 трлн, расходы – 29,43 трлн₽.

👉В 2025 году доходы 27,98 трлн, расходы – 29,24 трлн₽.Как мы видим, дефицит бюджета по мере выхода из кризиса будет постепенно уменьшаться, но останется с нами ещё надолго.

А где будут брать деньги на покрытие дефицита бюджета? Заимствования в виде ОФЗ!

В таких условиях никто никакие НДПИ не отменит, налоги будут только повышать.

Закон предоставляет право на применение налогового вычета по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче кондиционных руд олова на участках недр, находящихся полностью или частично на территории Дальневосточного федерального округа, на период с 1 января 2023 года по 31 декабря 2032 года включительно в объеме сумм расходов на приобретение, сооружение, изготовление, доставку объектов основных средств, необходимых для разработки месторождений полезных ископаемых, и доведение таких объектов до состояния, в котором они пригодны для использования.

При этом основные средства должны относиться к горнодобывающему оборудованию и горной технике, объектам дорожной, транспортной, инженерной, энергетической инфраструктур, используемым для добычи кондиционных руд олова на участках недр.

tass.ru/ekonomika/16705047

2023 год будет непростым для фондового рынка РФ.

С какими проблемами компании сталкиваются уже сейчас:

• Общие проблемы в экономике: падение ВВП, снижение доходов населения, высокая инфляция, потеря квалифицированных кадров.
• Внешние угрозы: санкции, эмбарго, заморозка активов, уход иностранных поставщиков и клиентов.
• Крепкий рубль стоит выделить отдельной строкой, ведь курс сам по себе мог бы помочь решить все перечисленные выше проблемы (но нет сейчас инструментов для его искусственного ослабления).

Но, к сожалению, список вышеуказанных неприятностей не полон.