М.видео

Эффект на компанию. Среди наиболее значимых достижений 1П21 мы отметили бы рост оборота маркетплейса (на 24% г/г), увеличение доли онлайн-продаж в общем объеме GMV маркетплейса (до 49%), что свидетельствует об эффективности выбранной модели маркетплейса, а также рост доли «высококачественных» идентифицированных покупателей, имеющих на 46% более высокий средний чек и более высокую частоту покупок (до 65% в чеках и до 87% в продажах), что свидетельствует об эффективности реализуемой «М.Видео» омниканальной розничной модели.

Эффект на акции. Мы полагаем, что рынок позитивно отреагирует на финансовые результаты компании.

Ибрагимов Марат
 «Газпромбанк»

М.Видео конечно для меня удивительный ритейлер. Все е-коммерсы в убытках в борьбе за существование и в процессе развития логистики, а М.Видео живет так, как будто и конкурентов нет. Чистая рентабельность М.Видео уверенно держится в районе 3%. Активно расширяют ассортимент, ползут в онлайн (мне кажется это как раз ловушка😁). Это пугает. Оборотка за полгода выросла на 20 ярдов, под это дело пришлось нарастить долг, причем уже достаточно критично: ND/EBITDA=2.34

Прибыль 1 полугодия сильно искажена продажей goods.ru (~4 ярда) и ковидными корректировками. По факту идёт снижение прибыли из-за растущих издержек. Рост расходов за год: персонал +2,5; аренда +1,3; реклама +1,2; проценты +0,8; склады +0,6; административные +1,3.

Инвесторы аккуратно начали сливать М.Видео вместе с началом цикла повышения ставок ЦБ.
Капа текущая 115 ярдов, я бы не сказал, что завышенная. Вполне выглядит справедливо, но и недооцененной компанию не назвать.
Дивиденды по итогам последних 12 мес будут в районе 11%, но это благодаря распродаже активов. В будущем конечно будет пониже.

Весь вопрос в перспективах. Я вижу огромную конкуренцию и желание всех на этой поляне расти: OZON, ЯндексМаркет, СберМаркет, Aliexpress, Wildberries и так далее. Я бы в эту зарубу испугался бы лезть.

«М.Видео-Эльдорадо» сообщила финансовые результаты за 1 полугодие 2021 года.

Выручка выросла на 22,3% г/г. до 212 776 млн. руб. благодаря росту активных клиентов и сильному росту общих онлайн-продаж на 48,8% г/г.

Валовая прибыль увеличилась на 13,1% г/г и достигла 50,505 млн. руб. Валовая маржа составила 23,7%.

Показатель EBITDA вырос на 37,1% до 18,311 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 8,6%.


( Читать дальше )

Финансовый директор компании Екатерина Соколова в ходе телеконференции - «Мы не планируем менять дивидендную политику»,

Глава компании Александр Изосимов -  темы роста во втором полугодии должны быть более умеренными и приблизиться к целевым в условиях растущей конкуренции и волатильности рынка в условиях пандемии.

Конкуренция побуждает компанию по-другому отнестись к промо-активности, несколько замедлив ее в третьем квартале, сделать ее более дифференцированной — по регионам и категориям.

«Мы отходим от площадных, ковровых бомбардировок и переходим, скорее, к хирургической тактике»

«Мы тратим миллиарды рублей на промо, но результат, который мы получаем, значительно ниже, чем раньше», — сказал он, добавив, что сейчас менеджмент компании ищет пути решения этой проблемы.

Компания думает об увеличении продаж в кредит, большей ставки на финтех составляющую, рост доли выручки от продаж аксессуаров и дополнительных сервисов в общей выручке.

( Читать дальше )

М.Видео-Эльдорадо в 1 полугодии увеличила скорректированную чистую прибыль на 18%

Группа «М.Видео-Эльдорадо» в 1 полугодии 2021 года увеличила скорректированную чистую прибыль по МСФО (IAS 17) на 18% по сравнению аналогичным показателем за 2020 год, до 6,39 млрд рублей. EBITDA выросла на 37,1%, до 18,311 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 8,6% против 7,7% годом ранее, сообщил ритейлер. Скорректированная EBITDA снизилась на 8,1%, до 12,368 млрд рублей, рентабельность скорректированной EBITDA составила 5,8% против 7,7% годом ранее. Выручка выросла на 22,3%, до 212,776 млрд рублей.

Мы оцениваем результаты М.Видео-Эльдорадо как достаточно сильные, хотя и скорректированные показатели показали динамику слабее выручки. А на увеличение EBITDA и чистой прибыли (не скорректированные) оказали влияние в основном разовые факторы. Маржинальность бизнеса немного просела на фоне повышенной маркетинговой активности. Компания рекомендовала дивиденды в размере 100% от скорректированной прибыли по МСФО, что предполагает 35,5 руб./акцию за 1 полугодие и соответствует доходности в 5,5%. Мы ждем, что 2 полугодие для М.Видео-Эльдорадо будет более успешным при поддержке сезонного фактора.

Промсвязьбанк

«М.Видео-Эльдорадо» может выплатить акционерам дивиденды  за первое полугодие в размере ₽6,4 млрд. Компания намерена предложить совету директоров рассмотреть сумму ₽6,39 млрд для распределения в виде дивидендов.

Выплаты на одну акцию могут составить ₽35,54.

Текущая дивидендная доходность такой выплаты составляет около 5,4% при цене акций ₽652 по состоянию на 11:14 мск.

Рекомендованные выплаты соответствуют 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Дивиденды «М.Видео-Эльдорадо» могут составить ₽35,54. Доходность — 5,4% :: Новости :: РБК Инвестиции (rbc.ru)

•  Выручка Группы выросла на 22,3% год-к-году до 212 776 млн руб.благодаря росту активных идентифицированных клиентов Группы, которые имели более высокий средний чек и частоту покупок, а также сильному росту общих онлайн-продаж на 48,8% год-к-году.
•  Валовая прибыль увеличилась на 13,1% год-к-году и достигла 50 505 млн руб.(50 536 млн руб. по МСФО (IFRS) 16), валовая маржа составила 23,7%.

М.Видео намерена предложить Совету директоров рассмотреть сумму в размере 6 390 млн рублей для распределения в виде дивидендов.

Дивиденд составит примерно 35,55 руб. (див.дох.  5.4%)

• М.Видео при подготовке рекомендации акционерам по распределению прибыли и выплате дивидендов планирует не учитывать ряд расходов и доходов единовременного характера, возникших в первом полугодии 2021 года, и намерена предложить Совету директоров рассмотреть сумму в размере 6 390 млн рублей для распределения в виде дивидендов.

Генеральный директор Группы М.Видео-Эльдорадо Александр Изосимов:

Компания показала очень сильные результаты в первом полугодии. Однако, EBITDAи чистая прибыль компании оказались выше целевых значений в силу ряда единовременных факторов, что было принято нами во внимание при рекомендации Совету Директоров рассмотреть сумму в размере 6,4 млрд рублей в качестве промежуточных дивидендов по итогам работы компании в первом полугодии 2021 года

М.Видео-Эльдорадо увеличила скорректированную чистую прибыль на 18% до 6,4 млрд рублей по МСФО 17 (mvideoeldorado.ru)

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2021 ГОДА

• Выручка Группы выросла на 22,3% год-к-году до 212 776 млн руб.благодаря росту активных идентифицированных клиентов Группы, которые имели более высокий средний чек и частоту покупок, а также сильному росту общих онлайн-продаж на 48,8% год-к-году.
• Валовая прибыль увеличилась на 13,1% год-к-году и достигла 50 505 млн руб.(50 536 млн руб. по МСФО (IFRS) 16), валовая маржа составила 23,7%.

• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A) без учёта амортизации составили 40 731 млн руб. (30 535 млн руб. по МСФО (IFRS) 16)и увеличились как процент от выручки на 0,3 процентных пункта (п.п.) год-к-году до 19,1%. Основными драйверами увеличения стали расходы на рекламу, складские услуги и банковские расходы. Низкая база прошлого года, вызванная пандемией, оказала значительное влияние на динамику затрат в процентах от выручки.

( Читать дальше )

#MVID

Группа М.Видео-Эльдорадо — это крупнейший в России ритейлер по продаже бытовой электроники и товаров для дома. По объёму продаж Группа входит в десятку крупнейших игроков в своем сегменте в мире. В составе группы более 1,1 тыс. магазинов во всех регионах России, а также активно растущий сегмент онлайн-продаж под брендом m_mobile и маркетплейс goods.ru. 

Как и для многих ритейлеров, пандемия стала революционной для М.Видео. Благодаря закрытию оффлайн магазинов, менеджмент бросил все силы на цифровую трансформацию бизнеса. За 2020 год компания добилась роста общих продаж (GMV) на 15,4% до ₽504,8 млрд., при этом онлайн-продажи выросли на 108,6% до ₽300,4 млрд., составив 59,5% от GMV Группы. 

Компания утвердила стратегию развития, согласно которой Группа намерена удвоить объем бизнеса к 2025 году и достичь размера общих продаж (GMV) в ₽1 трлн. Стратегия предусматривает расширение присутствия в регионах, увеличение транзитной мощности логистической инфраструктуры, масштабирования онлайн маркетплейса, а также расширение ассортимента техники и товаров.  

( Читать дальше )