Мосгорломбард

К концу изучения, оно сменилось на противоположное и вы, надеюсь, поймёте почему. Есть условно два таких больших блока претензий. Попытаюсь излагать в порядке усложнения.

Итак: блок первый - Цифры. С ними беда, во всех широких смыслах. Начну с чего нибудь самого простого. Например с размера предложения. Итак, всего три месяца назад, генеральный директор этого заведения говорил вот что:

Компания прошла все шаги для начала первичного публичного размещения. В прошлый раз мы детально разобрали предварительные параметры IPO, а сегодня поговорим про ценовой диапазон и оценку бизнеса по мультипликаторам.

В среду, 6 декабря, Мосбиржа включила акции ПАО «МГКЛ» в третий уровень листинга. Акциям компании присвоен ISIN RU000A0JVJQ8 и тикер MGKL.

📊 Ценовой диапазон размещения установлен на уровне 3,1 — 3,5 руб. за акцию. Общее количество обыкновенных акций составляет 872 900 000 шт. В рамках IPO планируется дополнительно разместить до 322 580 000 шт. Таким образом, максимальное суммарное число акций может быть 1 195 480 000 шт. Это без учета привилегированных акций (27 430 шт.).

💰 Несложно посчитать, что при максимальной аллокации, капитализация будет в диапазоне 3,7 — 4,2 млрд руб. Итоговая цена размещения станет известна 13 декабря.

⏳ Период сбора заявок на участие продлится с 7 по 13 декабря. Ожидается, что 14 декабря уже начнутся торги на Мосбирже.

❗️ Основные акционеры компании, владеющие в совокупности более 84% акций, будут ограничены в возможности продать их на срок в 180 дней. Частных инвесторов, которые примут участие в размещении, это ограничение никак не касается.

• «МСБ-Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 003Р-02 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-24004-R-002P. Ставки 1-12-го купонов установлены на уровне 18% годовых, 13-24-го купонов — 17% годовых, 25-36-го купонов — 16% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация. Кредитный рейтинг эмитента — ВBВ-(RU) со стабильным прогнозом АКРА.

• «ИЭК Холдинг» увеличил ориентир ставки купона годовых облигаций серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей до не выше 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск запланирован на 12 декабря. Организаторы — Альфа-банк, «ВТБ Капитал Трейдинг» и Совкомбанк. Техразмещение пройдет 15 декабря. Кредитный рейтинг эмитента — ruА- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• МГКЛ (материнская компания группы «Мосгорломбард») 7 декабря начала сбор заявок в рамках IPO, который продлится до 13 декабря.

Мосгорломбард является старейшей ломбардной сетью в России. На протяжении почти всей своей истории это был государственный бизнес, в 2018 г. новая команда выкупила 100% акций Мосгорломбарда у группы ВТБ. Начался новый этап активного развития компании.

Бизнес «Мосгорломбард» включает в себя следующие виды деятельности:
• предоставление займов под залог драгоценных металлов, ювелирных и меховых изделий, а также техники;
• комиссионный магазин по перепродаже вещей;
• покупка драгоценных металлов на вторичном рынке с целью дальнейшей переработки и перепродажи;
• предоставление услуг шубохранилища.

Тикер: $MGKL
Раздел: Третий уровень листинга
Сбор заявок: с 7 по 13 декабря
Начало торгов: 14 декабря
Ценовой диапазон: 3,1–3,5 руб. за одну обыкновенную акцию
Ценовой диапазон соответствует капитализации компании в 3,5-4 млрд рублей при условии конвертации привилегированных акций.
Уставный капитал «МГКЛ» сейчас состоит из 872,9 млн обыкновенных акций номиналом 0,01 рублей и 27,4 тысяч привилегированных акций номиналом 100 рублей.

👏 Ну что ж, друзья! Торжественно вам сообщаю, что уже на следующей неделе Мосгорломбард, наконец, запланировал первичное размещение своих акций.

🧮 Компания установила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 3,1–3,5 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 4,5-5,1 млрд руб. Финальная цена определится по итогам сбора заявок, который стартовал вчера, и который продлится до 13 декабря 2023 года включительно. Подать заявку на приобретение акций можно через многих ведущих российских брокеров.

Торги акциями Мосгорломбарда на Мосбирже начнутся 14 декабря. Московская биржа включила эти бумаги в третий котировальный список. Предполагается, что размер free-float составит до 36% (!).

💼 Данное размещение пройдет в формате cash in, когда привлечённый капитал планируется направить на реализацию долгосрочной стратегии развития, которую мы с вами обсуждали  совсем недавно.

💰 Совет директоров Мосгорломбарда в конце ноября утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает следующие целые ориентиры:

P/S TTM 3,5x
P/E TTM 67,6x
P/B 17,4x

Профит!

Послушаю еще интервью менеджмента, может расскажут, где они увидели волшебные бобы для роста прибыли, но пока я этого не понимаю.

Мосгорломбард #MGKL

⚡️Объявил о размещении акций на Московской бирже.

📌Официальное сообщение эмитента (https://ir.mosgorlombard.ru/news-center/news/pao-mgkl-gruppa-mosgorlombard-obyavlyaet-diapazon-tseny-pervichnogo-publichnogo-razmeshcheniya-ipo-a/)

— Размер стандартного лота равен 100 (сто) Акциям.
— Валюта расчетов – российские рубли.
— Величина шага цены установлена равной 0.0005 руб.

📌Подробнее на сайте Московской биржи (https://www.moex.com/n65923?nt=0)

— Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 3,1 – 3,5 рублей за одну акцию

— Подача заявок: с 7 декабря до 13 декабря 2023г.

🔔Инвесторы, участвовавшие в IPO, получат право через 6 месяцев дополнительно купить по цене IPO акции в количестве до 20% от количества приобретенных в рамках IPO.
____________________

📌Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение.

📞Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3

7 декабря в 16:00 по московскому времени состоится онлайн-встреча наших руководителей — генерального директора Алексея Лазутина и директора по корпоративным финансам Марии Потехиной с главным аналитиком АО ИФК «Солид» Дмитрием Донецким.

В ходе онлайн-трансляции на YouTube-канале «СОЛИД Брокера» будут подниматься такие важные вопросы, как:

— детали первичного публичного размещения акций «Мосгорломбарда» на Московской бирже;
— перспективы группы компаний;
— дальнейшее стратегическое развитие компании.

Подключиться к эфиру могут все желающие.

Мультипликаторы

Финансовая отчетность Мосгорломбарда (см. здесь: https://ir.mosgorlombard.ru/investors/reports-and-results/), позволяет сделать вывод о том, что по итогам 9 месяцев 2023 г. активы компании составили 2,7 млрд руб., а собственный капитал – почти 295 млн руб. (компания – небольшая).

Мосгорломбард опубликовал параметры IPO

🔹Ценовой диапазон — ₽3,1-3,5 на акцию. Общий объем размещения ожидается до 322 580 000 акций.

🔹Компания ждет, что free-float по результатам IPO составит до 36%. 

🔹Сбор заявок начинается с сегодняшнего дня и завершится 13 декабря. Торги под тикером MGKL начнутся 14 декабря.

🔹Те, кто примет участие в IPO, получат право через полгода купить по такой же цене бумаги компании в количестве до 20% от объема, приобретенного в ходе этого IPO.

💵Отдельно говорится и о дивидендах. По результатам этого года компания планирует выплатить 25% от чистой прибыли по МСФО, а в 2024-м и последующих годах — от 25% и до 50%. 

🚀Напомним, что уже 15 декабря начнутся торги акциями Совкомбанка. Если не видели еще наш стримс компанией — срочно исправляйтесь!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.