МегаФон

К середине торгового дня понедельника российские фондовые индексы показывают положительную динамику.
Рубль к середине дня стабилен против доллара и евро. Доллар находится в районе 67 руб, а евро – недалеко от 76,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Магнита” (+3,5%) и котировки Polymetal (+2,75%). В лидерах падения были бумаги “М. Видео” (-0,72%) и акции “Мегафона” (-0,51%).

С фундаментальной точки зрения поддержку бумагам “Магнита” оказывают новости о намерении совета директоров 21 августа рассмотреть программу обратного выкупа акций. Объем выкупа может достигнуть 200 млн долларов. С технической точки зрения акции “Магнита” проверяют на прочность сопротивления в виде средней полосы Боллинжера дневного графика (4150 руб) и отметки 4200 руб. Нисходящий тренд по бумагам при этом угасает. Если акциям удастся устоять хотя бы выше 4150 руб, не исключено развитие восходящего движения в район максимумов августа и конца июля – к отметке 4350 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Всем привет. Начну этот рабочий день с ответов на вопросы из моего youtube-канала.

Я в июле сделал видео-обзор по акциям МТС и вот такой вопрос мне поступил вчера:



Я решил ответить подробнее — но не в видео формате, а в текстовом — уж больно меня просят почаще писать текстом и картинками ))

Итак, погнали:



( Читать дальше )

Мегафон привлек кредиты от Сбербанка и Альфа-Банка на финансирование выкупа 

Как сообщает Коммерсант, МегаФон подписал кредитное соглашение со Сбербанком на сумму 80 млрд руб. По этому соглашению Сбербанк уже предоставил 25 млрд руб. МегаФону в виде двух кредитов с фиксированной ставкой (на 15 млрд руб. на 4 года и 10 млрд руб. на 5 лет). Оператор планирует использовать эти средства для общих корпоративных целей, а также для финансирования выкупа и делистинга с Лондонской биржи.

Ранее на прошлой неделе МегаФон уже привлек 3-летний кредит в размере 21 млрд руб. в рамках кредитного соглашения с Альфа-Банком на общую сумму 25 млрд руб. для финансирования оферты. Согласно заявленной программе выкупа, компания планирует приобрести до 128.95 млн обращающихся акций по цене $9.75 за штуку (по курсу обмена в пятницу это предполагает, что МегаФону понадобится порядка 85 млрд руб. для финансирования программы). По состоянию на 2К18 чистый долг у МегаФона составил 214.7 млрд руб., поэтому привлеченные кредиты приведут к увеличению чистого долга примерно на 22% с этого уровня. Тем не менее мы считаем, что новость не повлияет на динамику акций.

АТОН

Чистая прибыль «МегаФона» по МСФО за 2 квартал 2018 года выросла на 11,5% по сравнению с прошлым годом и достигла 6,154 млрд руб. Об этом сообщила компания.

По нашему мнению, объявленные финансовые результаты «МегаФона» являются нейтральными для рейтингов компании от международных рейтинговых агентств. В то же время, в июле 2018 г. совет директоров «МегаФона» одобрил программу приобретения дочерним обществом компании (Megafon Investments Limited) до 128.95 млн размещенных акций и GDR по цене 9.75 долл. Завершение программы обратного выкупа запланировано на 22 августа 2018 г. В случае выкупа ценных бумаг в объявленном объеме долговая нагрузка «МегаФона» в терминах net debt/EBITDA LTM, по нашим оценкам, вырастет до 2.2х.

Осуществление программы обратного выкупа является, по оценкам агентства Fitch, нейтральным для текущих рейтингов компании. В то ж время, в связи с объявлением программы агентства S&P и Moody's поставили рейтинги компании на пересмотр с возможностью понижения. Текущие уровни доходности облигаций «МегаФона» не представляют особого интереса, так как находятся ниже кривой доходности государственных облигаций, что, вероятно, обусловлено низкой ликвидностью бумаг оператора

Банк «Зенит»

Совокупная выручка «МегаФона» прибавила 5,1% (г/г) почти до 82 млрд руб.
Выручка от услуг мобильной связи на основном российском рынке увеличилась на 4,4% (г/г) до 67,1 млрд руб. Количество активных мобильных абонентов в РФ выросло на 0,1% (г/г) до 75,9 млн, несмотря на общеотраслевой тренд по сокращению количества некачественных контрактов с относительно высоким «чистым» оттоком. Ранее компания сообщала, что 94% приехавших на Чемпионат мира – 2018 иностранных болельщиков продолжили пользоваться своими SIM-картами, несмотря на роуминговые расходы. Соответственно из 1,5 млн приехавших иностранных болельщиков примерно 100 тыс. стали абонентами «МегаФона». Помимо этого, дополнительные продажи контрактов могут быть обусловлены спросом со стороны организаторов мероприятия. Помимо мундиаля, рост мобильной выручки связан с повышением цен на услуги связи. Согласно Росстату, в июле 2018 года стоимость пакета услуг сотовой связи выросла на 1,9% (г/г, инфляция составила +2,5%).

Выручка от услуг фиксированной связи прибавила 21,8% (г/г) до 7,9 млрд руб. преимущественно за счет контракта с государством в объеме 0,8 млрд на время проведения чемпионата мира. Продажи оборудования и аксессуаров снизились на 7,3% (г/г) до 5,7 млрд руб. из-за сокращения монобрендовой сети по аналогии с действиями основных конкурентов.

( Читать дальше )

17.08.2018 09:58 
ПАО «МегаФон»

«МегаФон» привлек 25 млрд руб. в рамках нового кредитного соглашения со Сбербанком на сумму 80 млрд. руб.

ПАО «МегаФон» («МегаФон» или «Компания») (LSE: MFON), ведущий российский оператор связи, объявляет о том, что 16.08.2018 подписал кредитное соглашение на сумму 80 млрд. руб. со Сбербанком и в рамках данного соглашения получил 2 транша на общую сумму 25 млрд. руб.
Кредиты в размере 15 и 10 млрд. руб. под фиксированную процентную ставку получены на 4 года и 5 лет соответственно. Компания получила кредит на финансирование общекорпоративных потребностей группы и, при необходимости, планирует направить полученные средства на финансирование программы приобретения выпущенных и размещенных обыкновенных акций и ГДР Компании («Программа»), осуществляемой компанией MegaFon Investments (Cyprus) Limited, стопроцентным дочерним обществом Компании на условиях, указанных в Программе.

Геворк Вермишян, Исполнительный директор компании «МегаФон», отметил: «Мы очень ценим сложившиеся партнерские отношения со Сбербанком, и рады готовности банка профинансировать стратегические инициативы Компании». 

( Читать дальше )

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Совокупная выручка «Мегафона» прибавила 5,1% (г/г) почти до 82 млрд руб. Выручка от услуг мобильной связи на основном российском рынке увеличилась на 4,4% (г/г) до 67,1 млрд руб. Количество активных мобильных абонентов в РФ выросло на 0,1% (г/г) до 75,9 млн, несмотря на общеотраслевой тренд по сокращению количества некачественных контрактов с относительно высоким «чистым» оттоком. Ранее компания сообщала, что 94% приехавших на Чемпионат мира – 2018 иностранных болельщиков продолжили пользоваться своими SIM-картами, несмотря на роуминговые расходы. Соответственно из 1,5 млн приехавших иностранных болельщиков примерно 100 тыс. стали абонентами «Мегафона». Помимо этого, дополнительные продажи контрактов могут быть обусловлены спросом со стороны организаторов мероприятия. Помимо мундиаля, рост мобильной выручки связан с повышением цен на услуги связи. Согласно Росстату, в июле 2018 года стоимость пакета услуг сотовой связи выросла на 1,9% (г/г, инфляция составила +2,5%).

( Читать дальше )

Белоусов позвал на встречу руководителей компаний, у которых хочет изъять 500 млрд рублей

Помощник президента Андрей Белоусов лично встретится с руководителями металлургических, горнодобывающих и химических компаний, у которых в письме Владимиру Путину он предложил изъять свыше 500 млрд руб. доходов. Встреча назначена на 24 августа. Заключение на предложения Белоусова сформирует Минфин 17 августа. Доклад Минфина будет отправлен в правительство в конце этой недели, говорит чиновник, знакомый с позицией Минфина: министерство против очередного увеличения налоговой нагрузки, так как стабильность налогов – одно из основных условий инвестиционной активности. (Ведомости)

Металлурги обсудили «план Белоусова» с представителями других отраслей

В четверг на заседании комитета Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по налоговой

( Читать дальше )

К середине торгового дня четверга российские фондовые индексы показывают разнонаправленную динамику.

Рубль к середине дня укрепился к доллару и евро. Доллар опустился ниже 67 руб, а евро подошел к 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Аэрофлота” (+2,24%) и котировки “РусГидро” (+1,90%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (-1,89%) и бумаги “Мегафона” (-1,78%).

С технической точки зрения обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” опустились к минимумам с апреля текущего года и могут завершить неделю ниже поддержки 28 руб – негативный в том числе для среднесрочных “быков” сигнал. До закрепления выше указанного значения по бумагам актуальны “короткие” позиции с расчетом на движение в район 26,85-27,4 руб. Сигнал будет отменен в случае закрепления выше 28 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Сегодня «МегаФон» представил свои финансовые и операционные результаты за 2 квартал и первое полугодие 2018 года. Выручка оператора во втором квартале увеличилась на 5,1% г/г до 81,9 млрд руб., а в течении первого полугодия рост выручки составил 3,9% г/г. Значительный вклад в рост выручки обеспечил ЧМ 2018, начало которого пришлось на вторую половину июня.

Рост выручки от услуг мобильной связи составил 4,6% г/г до 68,3 млрд руб., а выручка от передачи данных осталась на уровне 36% от выручки сервисов мобильной связи с ростом более 12% г/г. Покупки сим-карт болельщиками позволили продемонстрировать рост абонентской базы на 0,1% г/г до 75,9 млн. абонентов, в то время как в прошлых кварталах наблюдалась негативная динамика. В связи с ростом проникновения смартфонов и переходом на обновленные тарифы ARPDU вырос на 10,5% г/г, а DSU на 45,6% г/г до 8,8 Гб на абонента.

Выручка от услуг фиксированной связи выросла на 21,8% г/г, где не менее 800 млн руб. привнес контракт на создание инфраструктуры к ЧМ 2018. Однако, даже без его влияния рост составил 9,5% г/г, что объясняется расширением списка услуг и ростом клиентской базы. Продажи оборудования снизились на 7,3% г/г до 5,7 млрд руб. на фоне сокращения общего числа салонов в монобрендовой сети. Затраты SG&A выросли на 5,1% г/г в силу больших расходов на рекламу (+44,8% г/г) и выплаты сотрудникам (+12,8% г/г).

( Читать дальше )