Мать и Дитя

Частные клиники — интересный сегмент, на здоровье матерей и детей не экономят

Ранее мы уже разбирали результаты 4 кв. компании, не повторяемся, приятного чтения

Ключевые инсайты по компании:
- #MDMG  — крупнейшая в РФ частная сеть клиник для женщин и детей
— Присутствует в 26 регионах РФ и объединяет 40 клиник, 10 госпиталей и 3 лаборатории
— География продаж: 62% — Москва и МО, 38% — Регионы
— Направление женского и детского здоровья — 52% Выручки
— Структура выручки: ЭКО — 17%, Гинекология — 14%, Роды — 11%, Хирургия — 10%, Онкология — 10%, Педиатрия — 9%, Диагностика — 9%, Терапия — 8%, Лаборатория — 6% и Прочее — 6%

Факторы стоимости и риски:
— С 2022 г. Выручка компании перестала расти
— Данные I кв. 2023 г. только продолжили эту тенденцию
— Сократились услуги по COVID-19
— При этом Выручка по ЭКО продолжает расти как в Москве, так и в Регионах
— Региональная экспансия стала основным драйвером роста (доля выручки из Москвы и МО сократилась)
— В янв. 2023 г. была открыта новая клиника с пропускной способностью в 24 тыс. приёмов в год (примерно 310 млн. доп. Выручки)

( Читать дальше )

📈MDMG +3.8% Объявила о намерении провести делистинг с Лондонской фондовой биржи. Это решение компания объяснила длительной приостановкой торгов GDR компании на Лондонской фондовой бирже и невозможностью инвесторов торговать ценными бумагами на бирже.
Дополнительную поддержку росту оказывает активность телеграм каналов. 

www.interfax.ru/business/902706

ГРУППА «МАТЬ И ДИТЯ» ПЛАНИРУЕТ ПРЕКРАТИТЬ ЛИСТИНГ ГДР НА ЛОНДОНСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖЕ — КОМПАНИЯ

1prime.ru/Financial_market/20230523/840658643.html

 

Мы обновили декабрьскую стратегию на этот год с учетом последних событий в мировой и российской экономиках. Новая версия доступна по ссылке. Наша главная ставка — по-прежнему на российский рынок, который уверенно растет с начала 2023 года (индекс Мосбиржи +16%). Мы считаем, что этот рост продолжится. 

И вот, почему:

📍 Нет инфраструктурных рисков. 

Санкции, блокировки и регуляторные ограничения стимулируют инвесторов вкладывать в российский рынок, где нет риска блокировки активов. Эта тенденция проявилась еще в прошлом году: объем торгов акциями и фондами частными инвесторами на Мосбирже уже в середине прошлого года превысил общий объем торгов иностранными бумагами на СПБ Бирже. 

📍 Акции лучше всего защищают от инфляции в локальной валюте. 

Российский рынок можно сравнить с иранским. После введения санкций в стране начался резкий рост инфляции. Чтобы сохранить капитал в таких условиях, население Ирана вкладывает средства в основном в акции или недвижимость. За период с 2017 по 2022 год инфляция за этот период выросла всего в пять раз, а бенчмарк Тегеранской фондовой биржи TEDPIX вырос в 20 раз. 

( Читать дальше )

Подготовил новый фундаментальный анализ за апрель. Сегодня смотрим на ГК «Мать и Дитя». Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 год.

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это. 

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/kDecwna1dioaqQ

Сеть частных клиник опубликовала операционные результаты первых трех месяцев 2023 года. Выручка за год не изменилась, составив 6,2 млрд руб. Давайте рассмотрим подробнее, что происходило с бизнесом в разных регионах страны и бизнес-сегментах.

📍Госпитали в Москве и МО 

Выручка госпиталей упала на 11% г/г. Все дело в том, что количество услуг всех видов (кроме ЭКО), оказанных клиниками, сократилось в годовом выражении из-за высокой базы прошлого года (тогда госпиталь Лапино-4 трансформировали в ковидарий). Как следствие, упал и средний чек за койко-дни (-11% г/г). Из позитивного стоит отметить продолжающийся рост среднего чека за посещения и циклы ЭКО даже в условиях замедления инфляции. Также добавим, что падение количества койко-дней в московских госпиталях замедлилось относительно предыдущих кварталов. То есть эффект высокой базы прошлых периодов постепенно сходит на нет.

📍Госпитали в регионах

Выручка госпиталей выросла на 14% г/г. Рост случился за счет увеличения числа принятых родов (+26% г/г) и среднего чека за эту услугу.

( Читать дальше )

MD Medical Group

Тикер	MDMG
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	680 руб.
Потенциал идеи	21%
Объем входа	6%
Стоп-приказ	540 руб.

Выручка эмитента за 3 месяца 2022 года составила 6,221 млрд руб., увеличившись на 0,2% по сравнению с 6,208 млрд руб. годом ранее. При этом LFL-выручка снизилась на 1%. Количество родов увеличилось на 9,9% до 2207. Количество циклов ЭКО выросло на 14,9% до 4140. Число койко-дней увеличилось на 1,6% до 35 395. Количество амбулаторных посещений выросло на 7,8% до 485 959.

Бумага закрепилась выше уровня сопротивления. При открытии длинной позиции на 6% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 540 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,3.

The Mosaic Company

Тикер	MOS
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	$47
Потенциал идеи	11,69%
Объем входа

( Читать дальше )

Ключевые финансовые показатели за 1 квартал 2023 г.:

— Общая Выручка Группы осталась на прежнем уровне и составила 6 221 млн руб.
— Выручка региональных госпиталей увеличилась на 14,4% год-к-году до 1 669 млн руб. благодаря высоким операционным результатам медицинского кластера в Тюмени, плановой загрузке госпиталя «ИДК» в Самаре, а также успешным результатам госпиталя MD Group «Лахта» в Санкт-Петербурге.
— Выручка амбулаторных клиник в регионах увеличилась на 23,0% год-к-году до 823 млн руб. в связи с восстановлением плановой медицинской помощи и ЭКО после пандемии.

www.mcclinics.ru/upload/iblock/9f0/9f0deff43d6746198f49ea1c87dca279.pdf

Новость: ГК «MD Medical» запускает процедуру смены депозитария программы ГДР.

Компания перерегистрируется! Ровно то, о чем я писал вот здесь, анализ акции: smart-lab.ru/blog/890444.php

☝️Мы ждали эту перерегистрацию, готовились к ней и покупали под неё акцию! Позиция прибавляет 27%! 😉

Позицию держу, продавать не собираюсь. Бизнес развивается, новые медицинские центры открываются, а теперь компания еще и сможет полноценно платить дивы Российским акционерам (нам).

Долгосрочные перспективы компании остаются огромными.

Как всегда чёткий холодный анализ и грамотная стратегия дали результат в виде прибыли!

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

сигнал: рост 4 недели подряд
инструмент: IMOEX
кол-во случаев: 53 раза с 1997 г.
частота: 2 раза в год
источник: headlines Q.
* чёрная точка — недавний сигнал; оранжевые точки — остальные случаи
** t — день сигнала, точка отсчёта — закрытие дня сигнала

10 лучших российских акций за I кв 2023 г.:
Красный Октябрь: +273%
Ашинский МЗ: +268%
Мостотрест: +177%
Белон: +167%
Красный Октябрь АП: +152%
РКК Энергия: +140%
Банк Кузнецкий: +137%
ОМЗ АП: +134%
ОВК: +122%
Лензолото: +118%
источник: quote.rbc.ru

«Мать и дитя»* сообщила о запуске процедуры смены банка-депозитария программы ГДР.
источник: quote.rbc.ru
* MDMG +12%

Whoosh (WUSH) вчера: +9.4%
— на фоне открытия нового самокатного сезона
источник: finam.ru

8 российских акций на долгий срок:
• Сбербанк
• Лукойл
• Алроса
• Северсталь
• Русал
• МТС
• Яндекс
• Озон
источник: quote.rbc.ru

Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев:
Газпром нефть: 15%
Лукойл: 14%

( Читать дальше )