Постов с тегом "Маркет-Мейкинг": 11

Маркет-Мейкинг


Какие ВДО имеют маркет-мейкеров? Зачем нужен маркет-мейкинг? И кто нынче маркет-мейкеры?

Какие ВДО имеют маркет-мейкеров? Зачем нужен маркет-мейкинг? И кто нынче маркет-мейкеры?

У каких из высокодоходных облигаций есть маркет-мейкер, об этом в таблице. Список не длинный. Всего по итогам апреля маркетируемых выпусков набралось 54 штуки, на 18,2 млрд руб.

Цифры увеличиваются, но медленно. Иволга, как часто бывает в ВДО, на первой позиции (33% от числа выпусков, 41% от суммы). Всего же ММ ВДО занимаются 8 инвесткомпаний.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Маркет-мейкинг придаст ВДО ликвидности и комфорта. Или как решить проблему: не получается купить / продать облигацию?

Маркет-мейкинг придаст ВДО ликвидности и комфорта. Или как решить проблему: не получается купить / продать облигацию?
График лучшего спроса и лучшего предложения в облигациях МФК Лайм-Займ 02. До и после подключения маркет-мейкера

О важном неочевидном. Для фонового рынка вообще, но для ВДО в особенности.

Недавно мы опубликовали рэнкинг маркет-мейкеров в сегменте высокодоходных облигаций. А до этого добавили услугу маркет-мейкинга в обязательный пакет для эмитента при организации облигационного выпуска.

Маркет-мейкер – тот, кто обеспечивает ликвидность бумаги. Т.е. стоит своими котировками на покупку и продажу. В идеале, выступая ближайшим продавцом для инвесторов, желающих купить, и ближайшим покупателем для желающих продать.

Зачем нам (и главное – вам) маркет-мейкинг (ММ)? 3-5% от него в нашей выручке не ответят на вопрос.

Ответ на вопрос – в двух графиках. На обоих облигации одного и того же выпуска МФК Лайм-Займ. До и после подключения ММ (до и после вертикальной черты). Первый (выше) – график лучших котировок спроса и предложения, второй (ниже) – сделок. Видим, насколько графики «уплотнились» после появления маркет-мейкера. Купить и продать стало проще.



( Читать дальше )

Маркет-мейкер пошел в рост

    • 16 ноября 2023, 11:01
    • |
    • boomin
  • Еще

Эмитенты третьего эшелона всё чаще прибегают к услугам маркет-мейкеров — участников торгов, в чьи обязанности входит поддержание ликвидности и стабильности цен в «стакане». Маркет-мейкеры задействованы уже в каждом пятом выпуске высокодоходных облигаций. По мнению участников рынка, эта услуга будет востребована всё больше.

Маркет-мейкер пошел в рост

 

Тройственный союз

«Наличие маркет-мейкера в облигациях воспринимается инвесторами как ответственное отношение эмитента к своим выпускам. Для них это показатель того, что компания дорожит своей репутацией на фондовом рынке», — рассказали Boomin в пресс-службе Московской биржи, подчеркнув, что заинтересованы в развитии маркет-мейкинга. По федеральному закону 325-ФЗ «Об организованных торгах», биржа выступает одной из сторон в договорах о маркет-мейкинге наряду с эмитентом и участником торгов.

По данным Московской биржи, спрос на услуги маркет-мейкеров — инвестиционных компаний, обеспечивающих спрос и предложения на ценные бумаги на вторичном рынке, то есть ликвидность, а также ценовую стабильность и объем торгов, — в третьем эшелоне (кредитные рейтинги в диапазоне от NR до ВВВ+) от года растет.



( Читать дальше )

ПОЧЕМУ ПОКУПКУ VIRTU НЕЛЬЗЯ ОТКЛАДЫВАТЬ

Разговор с командой был очень простым (по поводу тактики). Я говорил: «При каждом удобном случае пасуйте мяч Джорджу» — Мэтт Басби, шотландский футболист и тренер (1909–1994).

ПОЧЕМУ ПОКУПКУ VIRTU НЕЛЬЗЯ ОТКЛАДЫВАТЬ

VIRTU FINANCIAL, INC.
(тикер на spb: VIRT) — маркет-мейкер на рынке капитала. Предоставляет клиентам, в более чем пятидесяти странах, электронную платформу для торговли различными классами финансовых активов, а именно- торговля глобальными акциями, иностранной валютой, облигациями, фьючерсами и опционами.
Рис. №1 Динамика стоимости акций VIRTU FINANCIAL, INC



( Читать дальше )

Арбитраж на крипте или сколько стоит баг в коде

    • 08 сентября 2020, 00:07
    • |
    • beast
  • Еще
Доброго времени суток!
Вашему вниманию предлагается интересная ситуация, сложившаяся сегодня на фьючерсе BTCUSD1225 на бирже OKEx:
Арбитраж на крипте или сколько стоит баг в коде
Фиолетовая линия — best ask на бирже OKEx.
Голубая линия — best ask такого же фьючерса, но на бирже Huobi.

И на минутном таймфрейме:
Арбитраж на крипте или сколько стоит баг в коде

( Читать дальше )

Даёшь ликвидность в недельные опционы СБЕРА!

    • 14 мая 2020, 12:11
    • |
    • ch5oh
  • Еще

Вчера 13 мая 2020 года Московская Биржа дала возможность торговать недельные опционы на фьючерсы Сбербанка и Газпрома. Но пригласить маркет-мейкеров забыла. Придется, как всегда, участникам рынка самым заниматься котированием за свой счет?

 

Технически это не сложно. Кроме большой нагрузки на инфраструктуру, затрат ГО и гигантского размера ежемесячного брокерского отчета никаких проблем нет. В общем, добро пожаловать. "Налетай-навались!" и "кто попросит меньше?".

 

Котируем недельки Сбера


ПС Специально для уважаемого 3Qu прошу обратить внимание на форму улыбки:
в мире Блека-Шолза она должна быть строго горизонтальной прямой линией.

 


В Сберофьюче новый маркетос, не?))

Третью сессию наблюдаЮ рост числа сделок (среднесессионный, adtn или как там его исчо..) в текущем контракте. рост более чем на треть по сравнению с обычным сессионным эвэриджем. Понятно, что движухи хорошие, но, что характерно средний сайз сделки тоже подрос, чего уже давно в «динамичные сессии» не наблюдалось. Сказать, что кто-то нагружает «вдолгую»/тащт овернайт — дак тоже нет.

Есть подозрения на нового институционала естественно не без мейкерских страт)), ну или на обновление старого функционала, расширение лимитов там.
З.Ы. (upd)
Из биржевой инфы видно, что Реник стал котировать с какими-то изменениями, но в марте.

Еще одно тестирование алгоритма Маркет Мэйкера

    • 10 июля 2015, 09:42
    • |
    • r0man
  • Еще

Продолжая  тему тестирования алгоритма Маркет Мэйкера, поделюсь своими результатами и мыслями по его работе:
1. Основной режим работы алгоритма — это маркетмэйкинг (он же арбитраж ликвидности, он же торговля спредом). И конечно же, прибыльность этой стратегии сильно зависит от рыночных условий, скорости получения данных и работы системы исполнения. Средняя прибыль на сделку даже и при идеальном исполнении не будет превышать значение спреда (2-5 пунктов по Si в среднем). А в период сильной волатильности, когда стакан бросает из стороны в сторону на 10-30 пунктов, несмотря на большое количество положительных сделок ( около 70%), алгоритм становится убыточным. В основном из-за комиссий, конечно.

2. Да, математические формулы сильно ограничили многих желание понять, как устроен алгоритм. Но на самом деле, если вдумчиво посмотреть картинки (карты политик), получается все ясно и просто. А будет еще проще, если посмотреть картинки графиков из других статей, лежащих в основе алгоритма (например Guilbaud, Fabien, and Huyen Pham, 2013, Optimal high-frequency trading with limit and market orders). Забудем на минутку про дисбаланс бид/акс объемов и построим карту политик для открытой позиции при разных значениях спреда:

Еще одно тестирование алгоритма Маркет Мэйкера



( Читать дальше )

Тестирование алгоритма маркет-мейкинга

Тестирование алгоритма маркет-мейкинга
Пролог.

В результате долгих поисков и исследований алгоритмов, мне не удалось найти что-либо стоящее в торговле интрадей из простых систем. Импульсные стратегии работали короткое время, MeanReversion практически не работали никогда. Исследования с использованием однородных фильтров (скользящих средних), коэффициентами бета, средними регрессиий, были очень продолжительными. Они также затронули область многоуровневого маркет-мейкинга, в котором основной вопрос сводился к правильному определению нулевого уровня. До этого применялись достаточно успешно трендовые торговые системы (на длительных интервалах), и парный трейдинг. Основная черта всех торговых стратегий, жёстко алгоритмизированных, состоит в том что рано или поздно они перестают работать. Надо этот факт учитывать в применении торговых систем. С этой точки зрения считаю очень полезной статью которая даёт обоснованный алгоритм оценки работоспособности системы (ссылка на статью www.quantalgos.ru/?p=567). Кроме этого, необходимо обязательно диверсифицировать системы по параметрам, и по «движку». Преимущественно методы диверсификации необходимо применять в парном и баскет трейдинге. Часто бытует мнение, что парная торговля это граальные системы. Но разочаровывающий опыт показывает, что только широкая диверсификация и большой капитал способны парную торговлю сделать прибыльной в долговременной перспективе. Тем не менее поиски более эффективной торговли продолжаются. Ниже я приведу результаты исследований стратегии маркет-мейкинга, благожелательно опубликованной автором сайта http://www.quantalgos.ru   (начало www.quantalgos.ru/?p=51  smart-lab.ru/blog/244854.php).



( Читать дальше )

как торгует маркет-мейкеры?

    • 12 сентября 2013, 21:10
    • |
    • SMA
  • Еще

как торгует маркет-мейкеры?

торгует тренд
торгует контр тренд
свой вариант в коментах
Всего проголосовало: 32

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн