МСФО

Ключевые показатели:

• Выручка: 1,552 трлн руб., -14,6% г/г

• EBITDA: 545,8 млрд руб., -23,9% г/г

• Рентабельность по EBITDA: 35,2%, -4,3 п.п.

• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 304,4 млрд руб., -40% г/г

Результаты компании превзошли консенсус-прогноз Интерфакса по прибыли, что является позитивным моментом, равно как и возврат к раскрытию информации. 

👍В 2022 г. Газпром нефть не публиковала никаких данных, поэтому оценка деятельности была затруднена. При этом очевидно, что в прошлом году компания хорошо заработала, поэтому на фоне высокой базы результаты I полугодия и II квартала 2023 г. вышли слабее. Кроме того, год назад переработка нефти была более рентабельной в силу больших компенсаций по демпферу, слабого рубля и высоких цен на нефть. 

👍Из позитивных моментов отчетности также отметим, что компания отлично поработала над операционными расходами и сократила их по сравнению с I полугодием 2022 г. почти на 6%, до 1,16 трлн руб. 

Уже после нашей публикации обзора девелоперов МСФО за 2022 год опубликовал и Глоракс, в нашем обзоре использовались данные отчётности за 2021 год.

Важно отметить, что в новой отчётности есть корректировки и предыдущего отчётного периода. Так как были выявлены неучтённые расходы, относящиеся к 2021 году. Нетто прочих расходов увеличилось со 154 млн до 438 млн, (расходы на содержание эксплуатируемых домов увеличились с 31 млн. до 315 млн). Рост расходов повлиял на прибыль до налогов и чистую прибыль: прибыль 79 млн в предыдущей версии и убыток 148 млн за 2021 год в новой МСФО. Корректировка чистой прибыли повлияла и на размер собственного капитала в 2021, снижение с 1.6 до 1.4 млрд.

По итогам 2022 года группа показала выручку 5.5 млрд. (-21% к 2021 году) и убыток 1.1 млрд руб. (убыток 148 млн руб. в2021)

Несмотря на убыток в 2022 году собственный капитал увеличился с 1.4 млрд. до 2.1 млрд. руб. На изменения капитала помимо убытка повлияло несколько сделок, основная: «В январе 2022 года Группа получила от материнской компании доли в дочерних предприятиях в качестве взноса в капитал. Стоимость долей в размере 2 530 800 тыс. руб. была отражена в составе запасов по строке «незавершенное строительство» в корреспонденции с нераспределенной прибылью в составе собственного капитала Группы.»

МФК «Лайм-Займ» опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также аудиторское заключение к ней.

Приводим значения некоторых ключевых показателей из отчета и их динамику по сравнению с 2021 годом:

• Совокупный объем активов компании по состоянию на 31 декабря 2022 г. составил 2,7 млрд руб. (+54,6% за год).
• Портфель выданных займов в 2022 году вырос до 2,1 млрд руб. (+58,3% за год). Он составляет 76,7% от общего объема активов компании.
• Чистая прибыль компании за 2022 год составила 403,9 млн руб. (+113,7% за год), совокупный доход за 2022 год составил 405,1 млн руб. (+113,8%).
• Собственный капитал компании по состоянию на 31 декабря 2022 г. составил 938,3 млн руб. (+76,0% за год).

С полным текстом аудиторского заключения и отчетностью можно ознакомиться на сайте Компании

/Облигации МФК «Лайм-Займ» входят в портфель Probonds ВДО на 4,1% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» (инвестиционный холдинг SFI, MOEX: SFIN) за первый квартал 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности (неаудированные данные) составила 6 млрд руб. В 1 квартале 2022 года холдинг получил убыток в размере 1,6 млрд руб.

Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход составили 9,8 млрд руб. против 322 млн руб. за аналогичный период 2021 года. На этот показатель оказали влияние позитивные результаты деятельности активов холдинга в отчетный период, а также положительная переоценка стоимости акций публичных компаний в инвестиционном портфеле SFI.

В консолидированной отчетности холдинга SFI учитываются показатели дочерней лизинговой компании ПАО «Европлан», ООО «Регион Эстейт» (которое развивает игровой сервис GFN.RU), а также – в соответствии с долей владения – результаты САО «ВСК» (SFI принадлежит 49%).

SFI также владеет 11,18% акций ПАО «РуссНефть» и 10,37% акций ритейлера ПАО «М.Видео», которые учитываются в отчетности холдинга как финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости (акции данных двух публичных эмитентов оцениваются по цене закрытия торгов на Московской бирже 31 марта 2023 года).

Лизинговая компания «Европлан» (100% дочернее предприятие инвестиционного холдинга SFI, ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) подводит итоги работы в первом квартале 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО, на 31 марта 2023 года):

• лизинговый портфель достиг 170,5 млрд руб. (рост +3,8% с начала 2023 года);
• капитал составил 35,1 млрд руб. (рост +3,8% с начала 2023 года);
• рентабельность капитала (RoAE) составила 40,2% (TTM);
• рентабельность активов (RoAA) составила 7,0% (TTM).

В первом квартале 2023 г. компания передала российскому бизнесу транспортных средств на сумму около 41,7 млрд рублей, что на 17% больше, чем в первом квартале 2022 г.

Компания снова стала участником государственной программы субсидирования лизинга и продолжает предоставлять клиентам льготы для приобретения необходимых им транспортных средств и техники. Европлан успешно налаживает взаимодействие с новыми для России автопроизводителями и поставщиками, разрабатывает актуальные лизинговые продукты, которые позволяют клиентам даже в текущих условиях находить и выгодно покупать транспорт.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2023 ГОДА

• Комиссионные доходы сократились на 6,5%, до 9,96 млрд рублей.
• Чистый процентный доход вырос на 21,0%. Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля повысился на 20,4%.
• Операционные доходы увеличились на 6,9%.
• Операционные расходы снизились на 17,9%. Соотношение расходов и доходов снизилось на 7 п.п., до 23,4%.
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 17,4%, до 14,30 млрд рублей.

Источник: www.moex.com/n56239/?nt=106

Чистая прибыль за 1кв 2023 года составила 28 млрд рублей (минус 35,4% г/г). 

FCF на уровне, чистый долг снизился, погасили еврооблигаций на 500 млн долларов. При выплате дивидендов из 100% FCF это сулит акционерам 334 рублей счастья, что является довольно внушительной суммой, однако компания пока не торопится делиться. Надо подождать, понаблюдать.

Примерно одинаковая динамика с Акроном: smart-lab.ru/blog/903678.php


С производством и реализацией продукции нет проблем, только денег это приносит меньше г/г по понятным причинам.