МРСК Центра


МРСК Центра - улучшение по расходам в 1 квартале, дивдоходность 7% - Финам

МРСК Центра – сетевая компания, охватывающая 11 областей общей площадью 450 тыс. кв. км. Протяженность линий электропередач превышает 375 тыс. км и является максимальной среди МРСК. В 2017 году компания получила функции исполнительного органа МРСК Центра и Приволжья. Основной бизнес – передача электроэнергии, которая формирует 96-97% всей выручки.

Мы понижаем рекомендацию с «покупать» до «держать» и целевую цену с 0,40 до 0,33 руб. Потенциал акций в перспективе года мы оцениваем в 14%.

Компания представила умеренно-слабые результаты по МСФО за 1К2019. Прибыль акционеров на фоне снижения полезного отпуска электроэнергии снизилась на 25% — до 1,47 млрд.руб. Из положительных моментов мы отмечаем низкие темпы роста операционных затрат (+1,9% г/г), а также невысокое резервирование.

Мы пересмотрели ожидания по прибыли на этот год в меньшую сторону – до 3,46 млрд.руб. (+18% г/г) на фоне ослабления показателей в первом квартале.

В этом году компания может в рамках стратегии по консолидации активов приобрести 100% акций «Воронежской горэлектросети» (ВГЭС), которую мы считаем интересным активом в производственном плане при полезном отпуске в 2018 г. 1,67 млрд.кВт*ч и выручке 1,71 млрд.руб. В прессе также упоминается об интересе МРСК к Орелоблэнерго с выручкой 0,93 млрд.руб. За счет этих сделок эмитент сможет расширить производственную базу и повысить выручку.

( Читать дальше )

ГОСА ПАО МРСК Центра

С того времени, как я стал посещать собрания акционеров, собрание МРСК Центра я не пропустил ни разу. Это моё любимое по организации собрание. Здесь я отдыхаю. Добираться довольно далеко, но если не суетиться, и настроить себя целый день посветить данному мероприятию, то получается довольно неплохое времяпрепровождение. Как не суетясь добираться? Рано утром необходимо приехать на станцию метро «Верхние лихоборы» и пересесть там на автобус 763.
ГОСА ПАО МРСК Центра
На нём проехать полный его маршрут, не доезжая одной остановки до конечной, выйти на остановке «Виноградово». Далее мимо прудов пройти в отель «Холидей Инн Виноградово», где и проходит собрание. Акционеры там начинают собираться за долго до начала собрания. Их угощают чаем или кофе. Раньше ещё были и другие угощения, но в связи с известной проблемой московских собраний, от этих угощений организаторам пришлось отказаться. В 9 часов началась регистрация. Акционерам, по желанию, распечатывали бумажный бюллетень, либо давали логин с паролем, для голосования на электронном терминале. Зарегистрировавшимся акционерам выдавали бокс-ланч с едой и фирменное зарядное устройство для телефона, а также ручку и флешку.

( Читать дальше )

МРСК Центра - чистая прибыль по МСФО в 1 кв снизилась на 25%

"МРСК Центра" отчиталась за 1 квартал 2019 года по МСФО.

Прибыль снизилась на 25% — до 1,47 млрд рублей.

Выручка сократилась на 1,3% — до 25,11 млрд рублей.

Прибыль до налогообложения упала на 25%.

Показатель EBITDA снизился на 6,7% — до 5,56 млрд рублей.

МРСК Центра - чистая прибыль по МСФО в 1 кв снизилась на 25%

отчет


МРСК ЦП - дивидендное сафари

МРСК ЦП - дивидендное сафари

Приветствую, дорогие читатели.

Сегодня речь пойдёт о тихой и не очень заметной компании. О таких Баффет любил говаривать: «Посади во главе компании хоть бутерброд, компания всё-равно будет приносить прибыль». 

На котировки этой компании не обращают внимание международные фонды, санкции обходят её стороной и даже отечественный инвестор редко заглядывает в биржевой стакан эмитента под тикером MRKP — МРСК ЦП.

Бизнес у компании медленный, скучный и неинтересный. Молодёжь чурается — не модно. Спекулянты тоже избегают — сильно не раскачаешь, вверх-вниз не погоняешь.

Несмотря на скуку и неторопливость бизнеса, «скромняшка» МРСК ЦП уже в этом году радует расчётливого и долгосрочного инвестора хорошими дивидендами. Инвестора, который ищет тихую заводь для 5-10% своего портфеля. Тихую, развитую и доходную. 

При цене в 0,28 рублей и дивиденде в 0,0407 рублей мы можем получить 14,5% дивдохода до налогообложения, если запрыгнем в уходящий поезд до отсечки по дивидендам, которая состоится 21.06.2019

Как там дела у МРСК ЦП? Нырнём в отчётность.

Смарт-лаб для нас подготовил и собрал в одну красивую табличку финансовую историю компании за прошедшие 5 лет.



( Читать дальше )

Я бессилен против собственных демонов?

В начале октября 2018г я продал Россети на 4.5 ляма.

А у меня есть железное (точнее, я думал, что оно железное) правило: не оставлять свободные рубли, сразу их тратить.

И если нет подходящих акций, надо купить FXMM.

Но в этот день я продал Россети, ближе к закрытию торгов, подходящих акций не нашёл.

Поэтому я отложил анализ акций на следующий день и FXMM покупать не стал.

Но завтра я ничего подходящего не нашёл.

И послезавтра не нашёл.

И целую неделю ничего не находил.

А рубли так и валялись на счёте.



( Читать дальше )

ДЗО ПАО "Россети"- МРСК и ФСК. Подведение итогов

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

  • первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
  • вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
  • третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
  • четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
  • пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

ДЗО ПАО "Россети"- МРСК и ФСК. Подведение итогов

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.



( Читать дальше )

МРСК Центра - дивиденды 0,0207533 руб. на одну обыкновенную акцию

Совет директоров МРСК Центра решил:

Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров принять следующее решение:
1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2018 года в размере 0,0207533 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме.

2. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов
10 июня 2019 года.

Дата проведения годового Общего собрания акционеров Общества – 30 мая 2019 года.
2.6. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 05 мая 2019 года.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ibOglIGAokOt5ScW-AwCoiQ-B-B

Сохраняем интерес к акциям МРСК Центра - Финам

«МРСК Центра» – сетевая компания, охватывающая 11 областей общей площадью 450 тыс. кв. км. Протяженность линий электропередач превышает 375 тыс. км и является максимальной среди МРСК. В 2017 году компания получила функции исполнительного органа МРСК Центра и Приволжья. Основной бизнес – передача электроэнергии, которая формирует 96-97% всей выручки.

Отчет по прибыли отразил увеличение прибыли акционеров на 7% до 2,94 млрд руб. в основном за счет неоперационных факторов – снижения налога на прибыль, финансовых расходов и меньшего обесценения основных средств. На операционном уровне рентабельность снизилась на фоне опережающего роста неподконтрольных затрат, что соответствовало отраслевому тренду.

По дивидендам, возможно, не увидим роста в этом сезоне, и платеж будет сопоставим с DPS 2017 0,208 руб., но доходность приемлемая — 6,5% и немного превышает среднеотраслевую 5,8%.

В 2019-2020 прибыль, по нашим прогнозам, восстановится до 4,1 и 4,5 млрд руб. соответственно за счет улучшения производственных показателей и замедления темпов роста операционных затрат.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW