МОСБИРЖА

Об изменениях в спецификации фьючерсных контрактов на драгоценные металлы
Обращаем ваше внимание на изменение последнего торгового дня, а также порядка определения цены и времени исполнения фьючерсных контрактов на драгоценные металлы. Последний торговый день переносится с третьего четверга месяца и года исполнения контракта на следующий за ним торговый день. В качестве цены исполнения берется значение фиксинга на драгоценный металл, выраженное в долларах США за одну тройскую унцию, определенное The London Bullion Market Association (LBMA) в торговый день, предшествующий дню исполнения Контракта (ранее в день исполнения Контракта). Время исполнения переносится с вечерней на дневную клиринговую сессию. Ссылка на пресс-релиз: www.moex.com/n51262

Как и в прошлой разборке результатов МОСБИРЖА, попробую собрать пазл из данных самой биржи и данных ЦБ

Если еще не читали, то рекоммендую сначала прочитать предыдущий разбор, в нем есть еще и финансовая часть

Август прошел для рынка достаточно позитивно — индекс ММВБ вырос на 8%

Обьем торгов акциями вырос до 887 млрд. рублей

Все Участники Конкурса в номинации «Лучший частный инвестор» оцениваются и ранжируются по показателю доходность (Rann) / риск (Qann). В качестве доходности (Rann) берется превышение накопленной суммарной доходности, выраженной в % годовых, над безрисковой ставкой, принимаемой равной 8%. В качестве риска (Qann) берется стандартное (среднее квадратическое) отклонение дневных доходностей портфеля, умноженное на квадратный корень из 250 (примерное количество торговых дней в году). При этом доходности ниже нуля для целей расчета показателя риска умножаются на 100. Доходности выше нуля остаются без изменений. В результате влияние отрицательных доходностей на показатель риска (Qann) будет существенно выше.

Итоговый показатель K = Rann/Qann

Для целей публикации результатов на Сайте Конкурса описанный показатель начинает рассчитываться по прошествии 20 торговых дней проведения Конкурса. Показатель для конкретного Участника не рассчитывается, если число активных дней (в течение которых дневная доходность отличалась от нуля) составляет меньше 15. Если по итогам всего периода проведения Конкурса совокупное число активных дней составило меньше 15, то данный портфель исключается из Участников Конкурса.

По итогам периода проведения Конкурса из всего списка отбираются 200 Участников Конкурса с самым высоким показателем доходность / риск (K), которые проходят в финал.

Все 200 финалистов Конкурса в номинации «Лучший частный инвестор 2022», отобранные по показателю риск/доходность, оцениваются и ранжируются по 9 показателям:
— Коэффициент Шарпа
— Коэффициент Сортино
— Максимальная просадка доходности
— Средняя просадка доходности
— Максимальное время восстановления после просадки
— Среднее время восстановления после просадки
— Максимальная доля в одном инструменте
— Средняя доля в одном инструменте
— Отношение прибыли к убыткам

По каждому из указанных показателей создается список из n элементов, где n – количество Участников Конкурса в номинации, n=1 – позиция Участника Конкурса с наилучшим показателем, n – позиция Участника Конкурса с наихудшим показателем. Для показателей коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино и Отношение прибыли к убыткам самым лучшим является показатель с самым высоким значением, для максимальной и средней просадки доходности, а также для максимального и среднего времени восстановления после просадки и максимальной и средней доли в одном инструменте – показатель с самым низким значением.


После построения 9 проранжированных списков, относящихся к каждому из показателей, следует процесс отсеивания Участников Конкурса, которые не являются лучшими с точки зрения критериев Конкурса. Для этого из всех списков берется последняя строка n. Если один и тот же Участник Конкурса оказывается на последней (n) строке в 6 или более списках (из восьми), он выбывает из числа претендентов на победу в номинации «Лучший частный инвестор 2022».

Далее берутся все Участники Конкурса, попавшие в последнюю (n) и предпоследнюю (n-1) строки каждого из проранжированных списков. Если один и тот же Участник Конкурса встречается в двух рассматриваемых строках 6 или более раз, он выбывает из числа претендентов на победу.

В каждой последующей итерации к рассматриваемым строкам всех списков добавляется следующая, считая с конца, строка (т.е. n, затем n совместно с (n-1), затем n совместно с (n-1) и c (n-2) и т.д.). Целью всех итераций является получение списка финалистов. Число финалистов должно быть минимально возможным, но при этом больше или равно 20. То есть последней итерацией в описанном процессе будет добавление строки n-k, при которой после отсеивания останется больше 20, либо ровно 20 претендентов, при этом добавление строки n-k-1 должно давать число оставшихся претендентов меньше 20.

Среди оставшихся после процесса отсеивания 20 (или более) кандидатов победитель определяется согласно экспертному заключению комиссии, сформированной из представителей ПАО Московская Биржа и Ассоциации CFA Russia. Общий принцип определения победителя заключается в том, что при равнозначных значениях показателей, использованных в процессе отбора финалистов, приоритет отдается Участнику Конкурса, показавшему более высокую доходность. Тем не менее, в расчет также принимаются характер и частота торговых операций, период участия в Конкурсе, используемые торговые инструменты и прочие релевантные с точки зрения членов комиссии критерии.

На утро четверга на FOREX рубль заметно ослаб к ключевым валютным парам, открывшись гэпом вниз. Мы считаем, что глобальные инвесторы продают отечественную валюту на фоне ослабления нефтяных котировок. В целом, на МосБирже ожидаем аналогичной динамики и возвращения пары доллар-рубль в район 61,5 руб.

Теперь отчёты по стратегиям будут компактнее и нагляднее. Сделал табличку сравнения результатов стратегий с индексами.

На интервале в 6 месяцев удалось по всем трём стратегиям обогнать индексы. С момента старта получились результаты лучше рынка по двум стратегиям из трёх, кроме «Суворовская, рубли». По данной стратегии планирую среднесрочно также обогнать индекс Мосбиржи.

Оценивая результаты стратегий, важно понимать следующее. Текущий год для российского рынка выдался самым тяжёлым, как минимум с 2008 года. Для американского рынка текущий год тоже непростой. При этом рассчитываю, что 2023 год для обоих рынков будет благоприятнее.

По-прежнему делаю акцент в стратегиях на недорогие по финансовым показателям компании с большим потенциалом роста и, преимущественно, с хорошими дивидендами. Приходящие дивиденды реинвестируются.

Если захотите подключиться к стратегиям, то сначала нужно открыть счёт. Это можно сделать дистанционно

Ситуация на текущий момент,
цена на нефть Moex: 91,6$
цена на нефть Cme: 87,9$
спред сейчас: 3,7$
В течении дня спред гулял от 2$ до 4$
Сегодня валились прилично по нефти, в стакане наблюдал лимитные заявки на покупку по 150-500 контрактов, люди которые покупали против рынка как обычно, которые и разогнали спред с 2$ до 4$.
Маркетмейкер отсутствует, беспредел продолжается.