ММК

Во вторник на рынке в первой половине дня наблюдается отрицательная динамика.
Это связано отчасти с внешним фоном. Цена на нефть корректируется сегодня после роста на сообщениях о намерениях Трампа в отношении Ирана. Отчасти, это реакция на состав правительства. Некоторые ожидания, по всей видимости, не оправдались, и спекулянты фиксируют открытые ранее позиции. Закрытие рынка, возможно, будет в диапазоне 2280-2305 п. по индексу МосБиржи. Пара USD/RUB торгуется вблизи отметки 63. Я полагаю, что до конца дня курс будет в диапазоне 62,50- 63. На валютном рынке вчера и сегодня низкая торговая активность, но покупки в интересах Минфина составляют около 10% от объема, что может препятствовать заметному укреплению рубля.

На локальном рынке в фокусе отчетность ММК за 1 квартал. Маржа EBITDA сократилась на 3 п.п., до 27,3% при одновременном росте выручки на 5,5% к 4 кв. 2017 года. Причиной опережающего роста себестоимости стало повышение цен на сырье и укрепление рубля. Свободный денежный поток сохранился на прежнем уровне — $145 млн. По сравнению в 1 кв. 2017 г. ухудшения не произошло, продажи и EBITDA выросли на 23%. Долговая нагрузка незначительная, около 0,05х EBITDA. Вследствие этого, компания сохранит уровень дивиденда исходя из расчета 100% свободного денежного потока.

( Читать дальше )

Группа ММК в I квартале сократила EBITDA на 5,4%, до $560 млн

Группа ММК в I квартале 2018 года получила EBITDA по МСФО в размере $560 млн, что на 5,4% ниже аналогичного показателя кварталом ранее, сообщила компания. Выручка группы в отчетном периоде выросла на 5,5% и составила $2,055 млрд. Чистая прибыль группы упала на 26% — до $279 млн.

Результаты ММК по прибыли и EBITDA оказались хуже ожиданий рынка, по выручке – незначительно их превзошли. В целом, если сравнивать отчетность ММК с показателями других металлургов (НЛМК и Северсталь), то итоги 1 кв. 2018 года схожи с Северсталью, но хуже НЛМК. Среди негативных моментом мы отмечаем падение EBITDA на фоне роста выручки, что связано с опережающими темпами роста издержек (+7,1% до 300 $/т) по сравнению со средней ценой реализации (+5% до 647 $/т). Увеличение затрат это прежде всего высокие цены на сырье. На фоне ослабления национальной валюты российские металлурги во втором квартале должны показать хорошие результаты, особенно в части маржи. По итогам 1 кв. ММК может выплатить дивиденды около 80,1 коп./акции, что близко к уровню выплат за 4 кв. (80,6 коп./акцию).

Промсвязьбанк

ММК: финансовые результаты за 1К18

Выручка ММК составила $2 055 млн (+1% против консенсус-прогноза, в рамках прогноза АТОНа), EBITDA — $560 млн (-3% против консенсус-прогноза, -7% против прогноза АТОНа), чистая прибыль — $279 млн (-20% против консенсус-прогноза, -28% против прогноза АТОНа), FCF — $145 млн (-44% против прогноза АТОНа).

Результаты оказались чуть ниже наших ожиданий, и мы также отмечаем консервативный прогноз на второй квартал из-за ремонтных работ. Отдельной строкой — совет директоров ММК рекомендовал дивиденды 0.81 руб. на акцию, что соответствует доходности 1.8% и общему размеру выплаты $145 млн (АТОН ожидал доходность 2.4%)

АТОН

Чистая прибыль группы ММК по МСФО по итогам января-марта 2018 года сократилась на 26% и составила $279 млн.

EBITDA  за  1  кв.  2018  г.  составила  560  млн  долларов  США, увеличившись  на  23,9%  к  показателю  за  аналогичный  период
прошлого года.

Свободный денежный поток за 1 кв. 2018 г.  вырос практически в 10 раз к уровню 1 кв. 2017 г. и составил 145 млн долларов США.

Рост денежного потока на фоне низкой   долговой  нагрузки  позволил Совету директоров компании рекомендовать по итогам работы за 1 кв.
2018 г. выплатить в виде дивидендов 145 млн долларов США (100% от FCF за квартал).

( Читать дальше )

Совет директоров ММК рекомендует выплатить дивиденды за первый квартал 2018 года в размере 0,801 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

Закрытия реестра для получения дивидендов — 25 июня 2018 года.
ВОСА — 13 июня
Закрытие реестра для ВОСА — 21 мая

Руководствуясь подпунктом 11 пункта 1 статьи 65 Федерального закона РФ «Об акционерных обществах», рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам первого квартала отчетного 2018 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» 0,801 рубля (с учетом налога) на одну акцию.
Выплату дивидендов произвести в денежной форме, в безналичном порядке, в сроки, установленные Федеральным законом «Об акционерных обществах».

( Читать дальше )

Аналитики Атона считают, что финансовые результаты будут поддержаны улучшениями в ассортименте и высокими ценами реализации:

Результаты ММК за 1К18 по МСФО должны выявить улучшение кв/кв, несмотря на довольно смешанные операционные результаты за 1К18: финансовые результаты скорее всего будут поддержаны улучшениями в ассортименте (продажи продукции с высокой добавочной стоимостью увеличились на 6.4% кв/кв), а также более высокими средними ценами реализации (+5.0% кв/кв). Мы ожидаем, что выручка составит $2 065 млн (+6% кв/кв), а EBITDA и чистая прибыль отразят эту положительную динамику, увеличившись на 2% кв/кв до $604 млн и 3% кв/кв до $386 млн соответственно. FCF за 1К18 должен увеличиться более чем в два раза кв/кв, составив $259 млн на фоне сезонного снижения капзатрат. Рост оборотного капитала — возможный сценарий, на наш взгляд, но это не окажет существенного влияния на FCF. ММК должна объявить промежуточные дивиденды за 1К18 после заседания совета директоров 7 мая, и мы прогнозируем, что они составят $0.23/GDR (доходность 2.5%), исходя из коэффициента выплаты 75% от FCF. Это ниже, чем выплаченные в 4К17 138% FCF, что отражает сезонные колебания этого показателя. Мы ожидаем НЕЙТРАЛЬНОЙ реакции рынка на результаты.

Мир! Труд! Май! :)

Подвожу очередные итоги по акциям. Прошлые можно посмотреть тут.

Сбербанк

Акция пытается закрепиться над пробитой ранее поддержкой. Покупки в приоритете. Целью выступает уровень гэпа. Риски вменяемы, и находятся на локальном минимуме (красная линия). При возврате цены ниже поддержки, покупки отменять.

Лукойл

( Читать дальше )

30.04.2018 
Как сообщает агентство Platts, в ходе официального визита канцлера Германии А. Меркель в США не было достигнуто соглашение о продлении временного освобождения от тарифов США на сталь и алюминий на импорт из Германии и других стран ЕС.

«Президент решит, но это было очень ясно», — сказала Меркель на пресс-конференции с президентом США Д. Трампом, в ходе которой оба лидера обсудили тарифы и другие вопросы.

«Мы обменялись мнениями о текущем состоянии дел на переговорах и соответствующих оценках того, где мы находимся и решение теперь за президентом».

Германии и членам ЕС было предоставлено временное освобождение от 25%-ного тарифа США на импорт стали и 10%-ного тарифа на импорт алюминия до 1 мая.

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты рассказали, почему металлургический сектор привлекателен в текущих условиях, какие акции интересны для покупки и какие есть риски при инвестировании.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что все сектора, которые работают на экспорт в текущей ситуации интересны, так как рубль очень слаб, что способствует росту рублевых показателей компаний. «И металлурги не являются исключением», — подчеркивает эксперт.

Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка», согласен с господином Зваричем: «Слабый рубль выгоден для всех российских экспортеров. Сильной девальвации рубля (без новых шоков) мы не ждем».

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, уверен – российский металлургический сектор сохраняет высокую привлекательность. «В условиях роста цен на сырье и ослабления рубля российский сектор становится все более интересным для вложений. В настоящее время особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон. В июне состоится закрытие отсечек в акциях „ВСМПО-АВИСМА“, „Северстали“, „НЛМК“, „Норильского Никеля“. В июле закроются отсечки в акциях „Мечела“, „Полюса“, „АЛРОСА“. Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%», — комментирует эксперт."

( Читать дальше )

24.04.2018 09:27 
ПАО «ММК»
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

По шестому вопросу повестки дня заседания принято решение:
Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «ММК» утвердить распределение прибыли ПАО «ММК» по результатам 2017 отчетного года, с учетом выплаченных дивидендов за полугодие 2017 отчетного года в сумме 9 710,5 млн рублей (0,869 рубля с учетом налога на одну акцию) и выплаченных дивидендов за девять месяцев 2017 отчетного года в сумме 12 414,7 млн рублей (1,111 рубля с учетом налога на одну акцию).
Результаты голосования: решение принято единогласно.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hWI01ZUEuEymTBH3wSREFg-B-B