ММК

Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.

Относительно прошлого квартала объем производства практически не изменился. Но относительно прошлого года компания показала существенный рост.

Объем выплавки чугуна вырос на 2,6% к уровню прошлого квартала и составил 2 640 тыс. тонн в связи с увеличением производительности доменных печей на фоне продолжающегося высокого спроса на металлопродукцию.

Объем выплавки стали вырос на 3,1% по сравнению с прошлым кварталом и составил 3 401 тыс. тонн, отражая благоприятную конъюнктуру рынков.

Средневзвешенная цена реализации 1-й тонны стальной продукции выросла с 713 долларов США до 944 по сравнению с 1-м кварталом 2021 года, то есть на 32,4%. По сравнению со 2-м кварталом 2020 года цена в долларах выросла на 80,8%.

Мы ждем, что благоприятная ценовая конъюнктура для сталелитейщиков останется высокой и в 3 кв., но ее дальнейший рост будет ограничен. В 3 кв. ввод временных экспортных пошлин и риски замедления мировой экономики не позволяют в полной мере рассчитывать на эффект уверенного роста акций компаний.

Дивидендная квартальная доходность составляет чуть более 5%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке, в наше время такую доходность квартальную получить не так-то просто. Это должно поддерживать акции «Северстали» как минимум до закрытия реестра, которое состоится 2 сентября.

🏭 НЛМК – ожидаемо сильные операционные результаты за 2 кв. 2021 г. Производство стали +5% кв/кв, продажи +11% кв/кв. Сильные операционные результаты поддерживают ожидания высокой дивидендной доходности в этом году

🌱 Акрон – сильные операционные результаты за 2 кв. 2021 г. Общий объем удобрений +5% г/г до максимального уровня в истории компании. Высокие цены на минеральные удобрения должны поддержать финансовые результаты компании

🏭 ММК – сильные операционные результаты за 2 кв. 2021 г. Производство стали +3% кв/кв, продажи +14% кв/кв. Менеджмент ожидает сильные результаты в 3 кв. 2021 г. Операционные результаты поддерживают ожидания высокой дивидендной доходности в этом году

🧩 Детский мир – сильные операционные результаты за 2 кв. 2021 г.: общий объем продаж + 32% г/г до 42 млрд руб. Сильный рост благодаря низкой базе в прошлом году. Менеджмент ожидает увеличение скорректированной EBITDA за 1П 2021 г. не менее +25% г/г

ОПЕК+ согласовала параметры роста производства нефти

Страны ОПЕК+ смогли разрешить противоречия, грозившие разрушить достижения последнего года стабилизации нефтяного рынка, и договорились о темпах роста добычи. С августа и до конца года альянс будет увеличивать ее на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно и намерен по возможности придерживаться этого темпа и в следующем году. В таком случае сделка ОПЕК+ может завершиться в сентябре 2022 года. ОАЭ, которые противились продлению сделки за пределы первого квартала 2022 года, была сделана уступка: с мая страна, как и РФ, Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак, сможет существенно увеличить добычу.

https://www.kommersant.ru/doc/4908306

«Красное & белое» планирует IPO

Прошлогодний успех Ozon и Fix Price при выходе на биржу подтолкнул других ритейлеров последовать этому пути. Как стало известно “Ъ”, Игорь Кесаев, Сергей Кациев и Сергей Студенников после закрытия сделки по продаже «Дикси» «Магниту» займутся подготовкой к IPO своей сети алкомаркетов «Красное & белое». Пока бизнес ритейлера может оцениваться на уровне 245 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/4908223

Инвесторы вновь проявили интерес к ИТ-компаниям

После двухмесячного перерыва самым популярным направлением для инвестирования стали акции высокотехнологичных компаний. За минувшую неделю международные инвесторы вложили в фонды, ориентированные на этот сегмент фондового рынка, свыше $1,4 млрд. Растет интерес к подобным вложениям и со стороны российских частных инвесторов.

https://www.kommersant.ru/doc/4907755

После максимума в конце апреля, бумага на 2 месяца ушла в коррекцию. В рамках глобальной разметки выделяю весь рост с весны 2020 по конец апреля 2021 в качестве волны 3.

➡️ Вижу несколько факторов, говорящих о том, что сейчас мы, вероятно, наблюдаем окончание коррекции в волне 4 и локальный разворот:

1️⃣ Сформировался техничный и визуально аккуратный зигзаг [a][b][c].
2️⃣ Волна [a] по размеру равна волне [c].
3️⃣ Минимум волны [c] расположен точно на медиане восходящих вил, которую ранее цена уже замечала.
4️⃣ После отскока сформировалось пятиволновое движение наверх. Пока что этот рост рассматриваю, как волну (i)of[i]of5.

16 недель потребовалось индексу, чтобы уйти в мало-мальскую коррекцию. Да и падение за неделю на 2,2% лишь с натяжкой можно назвать коррекцией. На внешнеполитической арене все спокойно. Риторика зарубежных ЦБ остается позитивной, что не дает повода для паники. Хотя спуск Индекса Мосбиржи к 3700 п. выглядит крайне логичным.

ОАЭ все же удалось продавить ОПЕК+ и выбить себе дополнительные квоты. Это может служить прецедентом для других стран, желающих увеличить добычу. Как итог, нефть марки Brent за неделю опустилась на 3,2%. Ближайшей остановкой может служить уровень в $70 за баррель.

Доллар снова удерживают за хвост и не дают реализоваться рисковому сценарию, когда на падении рынков валюта реагировала ростом. Сентябрь и выборы не за горами, думаю до завершения будем торговаться в диапазоне 73-75 рублей.

Коррекция цен на энергоносители вызвала распродажи и в нефтегазовом секторе. Акции снижались широким фронтом. Новатэк теряет 4,2%, Роснефть 2,4%, Лукойл продолжает отскок от максимумов -3,9%. Газпром закрыл реестр акционеров на получение дивидендов и снижается на 5,4%. Сургутнефтегаз преф в преддверии отсечки под дивиденды теряет 4,2%.

Финансовый сектор последовал за рынком. Сбербанк теряет 1,4%, ВТБ также закрыл реестр и гэпом утянуло на 3,2% вниз. Тинькофф без видимых причин падает на 2,6%. А Мосбиржа держится молодцом, снижение всего на 0,5%. Поэтому я и планирую покупки данного актива. В определенных фазах рынка акции Мосбиржи могут служить защитным активом.

А вот металлурги после новостных проливов начали восстановление. Дополнительным позитивным фактором служит решение снизить пошлины на экспорт чугуна для стран ЕАЭС со $115 до $54. Это конечно не компенсирует возросшую налоговую нагрузку, но позитивно с точки зрения восприятия. Северсталь растет на 3%, НЛМК на 2,4%, ММК 2,6%. Именно к ММК я присматриваюсь и считаю его наиболее прибыльной инвестицией.

На прошедшей неделе разобрал для вас АЛРОСА. Посмотрели на актуальные

В преддверии Дня металлурга генеральный директор ММК Павел Шиляев ответил на вопросы агентства @interfaxonline – об инвестпрограмме ММК, ситуации на рынке железорудного сырья, турецком активе MMK Metalurji, где мы запустили горячее производство, и многом другом.

Прочесть интервью можно по ссылке: https://mmk.social/u5ssw



Подписывайтесь на наш официальный канал в Telegram https://tlgg.ru/MMK_Official, чтобы первыми быть в курсе главных новостей ММК.


С уважением,

команда ММК