ММК

Экспортные цены на российскую стальную квадратную заготовку выросли с начала февраля 2023 г. на $40/т. Средняя цена за неделю 20–26 февраля достигла $590/т на базисе FOB («погрузка на судно») Черное море. Этот уровень цен подтвердили «Ведомостям» два международных трейдера. По словам одного из них, в начале текущей недели (с 27 февраля) цены продолжили рост и достигли $610–620/т.

Если данные предложения будут приняты, то многие компании, переставшие платить дивиденды в прошлом году, могут вернуться к практике их выплаты. В частности, к таким можно отнести производителей стали, ретейлеров, застройщиков и т. д. Новость также видится позитивной и для рынка в целом, так как может привести к увеличению объема реинвестированных дивидендов, а также привлечь на рынок новых инвесторов, в том числе из дружественных стран.

В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следим за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»

Почему это интересно

Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы. Их доля в обороте составляет около 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».

Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе 91 компонент — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.

Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.

НЛМК продаёт свои заводы на Урале и в Калужской области – об этом сообщила газета Ведомости. По данным издания, сумма сделки оценивается около 75-100 млрд руб. Эти заводы обеспечивают порядка 20% производственных мощностей компании. При этом, их продукция преимущественно используется в строительной отрасли, которая сейчас активно поддерживается государством.

Если продажа состоится, у НЛМК останется единственная производственная площадка в России – Новолипецкий металлургический меткомбинат. Более того, увеличится доля в выручке от экспорта.

Зачем НЛМК уменьшает долю на внутреннем рынке на фоне повышенных рисков с экспортом? – не понятно!  Тем временем, Северсталь, наоборот – увеличивает производство.

Гендиректор Северстали заявил о планах увеличить производство в этом году на 7,5% – до 11,5 млн т. и занять лидирующие позиции на внутреннем рынке, а также увеличить экспорт в дальнее зарубежье. Таким образом, металлург планирует восстановить объем производства до уровня 2021 г.

Спотовые цены на железную руду растут в результате усиления спроса в Китае и снижения предложения со стороны двух крупнейших мировых экспортеров стального сырья. Спотовая цена эталонной 62%-ной железной руды для поставки в Северный Китай, выросла в понедельник до 128,80 долларов за тонну, что немного ниже пика в 2023 году в 129,50 долларов, достигнутого 30 января. За последнюю неделю цена выросла на 5,7% и сейчас на 63% выше минимума 2022 года в 79 долларов за тонну.

www.reuters.com/markets/commodities/iron-ore-prices-jabbed-higher-by-prongs-china-demand-supply-woes-russell-2023-02-21/

Телеграм канал Фундаменталка

Текущая цена: 36,070₽
Прогнозная цена: 39₽

📈Потенциал роста: 8%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 410,098 млрд р
— Выручка: 247,21 млрд р
— Чистая прибыль: 57,69 млрд р

Драйверы роста:

🔴Увеличение роста экспортных и внутренних цен на сталь

🔴Соотношение доходности к риску

🔴Конъюнктура на российском рынке улучшается и внутренние цены должны следовать за мировыми

Драйверы падения:

🔵Нестабильность на фондовом рынке РФ

Итого:
Ранее уже зарабатывал (https://t.me/fund_ka/2734) на бумагах ММК и сейчас решил сформировать новую позицию по металлургу. В своем подходе к покупке стараюсь подходить максимально рационально, ведь наш рынок находится и ещё будет пребывать в состоянии неопределенности.
Итак. Недавно компания опубликовала отчёт за IV квартал 2022г, который в целом вышел нейтральным, однако стоит отметить улучшение конъюнктуры на российском рынке. В настоящее время акции ММК уже прошли коррекцию и сформировалось пространство для дальнейшего роста. Ожидается повышенная активность в строительном секторе, которая поддержит спрос на сталь и следовательно, прибыль компании увеличится.

Покупаю ММК с целью в 39 рублей за акцию.

Телеграм канал Фундаменталка

Мы считаем, что недавние события в Турции не должны существенно повлиять на бизнес ММК в целом и даже могут повысить спрос на сталь компании. По нашим оценкам, турецкие активы обеспечивают 10% EBITDA M2M.