МЕчел

Снижение котировок на энергетический уголь всего на 5% к 2030 году способно сделать экспорт убыточным по всем направлениям. Особенно страдает сегмент энергетического угля: при цене $63–72 за тонну (май 2025) доходность поставок уже около нуля. На северо-западном и южном направлениях убытки достигнут 1,5 и 1,3 тыс. руб. за тонну соответственно. Восточное направление пока держится за счет низкого фрахта, но и там ожидается убыток в 0,4 тыс. руб.

Эксперты NEFT Research подчеркивают, что без снижения логистических затрат угольный экспорт продолжит сокращаться. Уже к 2030 году объемы морского экспорта могут упасть на 10%, а загрузка портов Северо-Запада — ниже 35% (против 64% в 2024-м).

Президентская антикризисная программа обещает скидки 12,8% на перевозки и восстановление понижающих коэффициентов, но Минтранс считает их необоснованными. При этом доля логистики в цене продажи угля в 2024 году достигла 83%. Вложения в РЖД падают (–40% к 2024 г.), и сама компания оценивает убытки от текущих соглашений на 200 млрд руб.

Впервые за годы стабильных отгрузок угля на восток России Кузбасские компании начали массово не предъявлять грузы по соглашениям о гарантированной перевозке. ОАО РЖД сообщает о семи отказавшихся отправителях, не входящих в число крупнейших. Проблема усилилась в конце апреля — мае 2025 года.

Причина — укрепление рубля, падение цен на уголь и рост логистических затрат, что делает экспорт рядового энергетического угля убыточным. По словам экспертов, сейчас нетбэк по таким поставкам менее 1 тыс. руб. за тонну, при себестоимости добычи от 3,5–4 тыс. руб..

Продолжают экспорт только производители сортовых (металлургических) углей, чья доля составляет не более 25% от общего объема. Крупные игроки, такие как СУЭК и «Эльгауголь», пока сохраняют объемы, но средние и мелкие компании фактически останавливают экспорт.

Железнодорожные операторы снизили ставки на перевозки:

• на 22% по инновационным вагонам,

• на 9% по типовым.

Однако даже эти меры не спасают рынок от убытков. Некоторые компании формально не снимают заявки, надеясь, что конкуренты в других странах обанкротятся, и цены вырастут.

За прошедшую неделю европейские индексы энергетического угля снизились ниже 94 USD/т. Давление оказали снижение волатильности цен на газ, а также переходный период, когда объемы потребления энергии сокращаются, а возобновляемая генерация растет. Снижение запасов на терминалах ARA оказало поддержку котировкам, однако по состоянию на 05 мая запасы увеличились на 2% до 3,65 млн т по сравнению с предыдущим месяцем (+0,07 млн т по сравнению с предыдущим периодом).

Котировки газа на хабе TTF укрепились до 401,67 USD/1000 м³ (+2,88 USD/1000 м³ w-o-w) на фоне 3-летних максимальных темпов закачки топлива в европейские подземные хранилища в первой половине мая. В настоящее время уровень запасов газа в хранилищах в ЕС составляет 43,4% от полной мощности.

Южноафриканский CV 6000 упал ниже 89 долларов США за тонну вслед за европейским рынком, а также из-за ослабления спроса со стороны потребителей в Индии, где наблюдается достаточное внутреннее предложение. Кроме того, индийские производители губчатого железа приостановили закупки в связи с затянувшимся падением цен на свою продукцию. Потребители также заняли выжидательную позицию на фоне замедления производственной активности и ожидания, что укрепление рупии сделает импорт дешевле.

21 мая 2025 года
Добыча угля в Кемеровской области по итогам января-апреля 2025 года сократилась на 4,9% и составила 66,5 млн тонн, сообщает региональное министерство угольной промышленности.

Общие поставки угля потребителям по железной дороге в отчетный период составили 57,9 млн тонн, что на 5,2% ниже результата аналогичного периода прошлого года. Отгрузка на экспорт в годовом сопоставлении снизилась на 1%, до 35,4 млн тонн твердого топлива. В восточном направлении поставлено 18,9 млн тонн угля, что на 1,7% превышает показатель 2024 года, в северо-западном — 10,7 млн тонн (-18,7%), в южном направлении поставки выросли на 68,7% и составили 5,2 млн тонн угля.

Отмечается сокращение переработки угля на предприятиях Кемеровской области: с начала года снижение составило 11%, до 49,9 млн тонн. При этом переработке подлежит 75% добываемого угля.

По данным Министерства угольной промышленности Кузбасса, в январе-марте 2025 года угледобывающие предприятия Кузбасса добыли 50,4 млн т (-2,4 млн т или -4,5% к январю-марту 2024 г.).

• 22 мая 2025

Минэнерго по итогам I квартала 2025 года прогнозирует рост убытков угольной отрасли до 70 млрд рублей, сообщает ТАСС со ссылкой на замминистра энергетики Дмитрия Исламова. Для сравнения, в аналогичный период прошлого года убытки составили 43 млрд рублей.

По словам представителя министерства, в текущем году ситуация в отрасли ухудшилась в связи с тем, что «факторы продолжают действовать негативно». При этом угледобывающие организации внедряют антикризисные программы для внешней и внутренней оптимизации.

По данным Росстата, в 2024 году сальдированный убыток угледобывающих предприятий России составил 112,6 млрд рублей. Доля прибыльных угольных компаний составила 46,7% в прошедшем году против 68,5% годом ранее. В текущем году, по прогнозам, убыток может вырасти до 250 млрд рублей.

При этом правительство анонсировало разработку мер поддержки отрасли, в том числе скидки на перевозку угля по железной дороге, квоты на вывоз угля из основных добывающих регионов, а также создание «инструмента» по вопросам реструктуризации, оздоровления и санации предприятий угольной отрасли.

Глава Правительства в ходе встречи особо отметил важность обеспечения бесперебойной работы угольных предприятий, в том числе на Восточном полигоне.

Михаил Мишустин сообщил, что в Правительстве по поручению Президента пройдет совещание по развитию угольной отрасли. Он попросил Олега Белозерова принять участие в обсуждении и подготовить предложения о мерах поддержки угольных предприятий при перевозке продукции.

Глава «РЖД» заверил, что все поставленные Правительством задачи выполняются, а дополнительные вопросы к совещанию будут проработаны.

t.me/government_rus/20940