МЕчел

Зерно превращается во вторую нефть // Правительство обсуждает цену отсечения для зернового рынка
Минэкономики и Минсельхоз поддержали предложения председателя ЦБ Сергея Игнатьева ввести экспортные пошлины на зерно. По словам источника «Ъ» в Минсельхозе, предлагается установить коридор цен на зерно, при превышении которого вводились бы экспортные пошлины, а при более низких ценах государство гарантировало бы минимальные закупочные цены. Вопрос введения экспортных пошлин обсуждался 23 мая на совещании у первого вице-премьера Виктора Зубкова — по его итогам всем заинтересованным ведомствам было поручено готовить согласованное решение проблемы для Белого дома. Как сообщили «Ъ» источники в Минсельхозе, согласованные предложения двух ведомств уже направлены в правительство.
http://www.kommersant.ru/doc/1656963
 
Цена барреля перевалила за $120
Стоимость североморской нефти Brent вчера превысила отметку в $120 за баррель. Российская Urals отстает не намного — ее цена поднялась до $117 за баррель. Пока страны ОПЕК не договорятся об увеличении квот на добычу нефти, рост ее цены не ограничит ничто, указывают эксперты.


( Читать дальше )

«Речь идет о союзе между мною персонально и Олегом Дерипаской» // Владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов о конфликте акционеров «Норникеля»
Месяц назад холдинг «Металлоинвест» вернул своего представителя в совет директоров ГМК «Норильский никель». Более того, впервые с начала нового конфликта акционеров компании основной владелец «Металлоинвеста» АЛИШЕР УСМАНОВ официально встал на сторону «Русала». В интервью “Ъ” он объяснил, почему поддержал Олега Дерипаску, что плохого в нынешнем менеджменте «Норникеля» и когда может состояться IPO «Металлоинвеста».
http://www.kommersant.ru/doc/1624667Мечел
 
Англичане мешают бразильским планам владельца «Мечела»
Проблемы небольшого английского завода Mirsteel могут помешать планам основного владельца «Мечела» Игоря Зюзина по реализации проекта в Бразилии стоимостью $5 млрд.
http://www.kommersant.ru/doc/1624489
 
Все заводы Toyota возобновили работу


( Читать дальше )

Акционеры ВСГК одобрили сделку по продаже имущества «Газпрому»
Акционеры Восточно-Сибирской газовой компании (ВСГК), оператора газификации Иркутской области, на внеочередном собрании во вторник одобрили сделку по продаже ОАО «Газпром» имущества компании за 9 миллиардов рублей, сообщил РИА Новости председатель совета директоров ВСГК Виктор Круглов.
Подробнее: http://www.rian.ru/economy/20110412/363540896.html
 
Вице-президент банка ВТБ Сергей Шишин может возглавить «Роснефть» — Ъ
Ранее правительство РФ предложило кандидатуру Сергея Шишина в качестве независимого директора в совет директоров и ревизионную комиссию ОАО «РусГидро», напоминает издание.
Подробнее: http://www.rian.ru/economy/20110412/363524244.html
 
МДМ-банк сговорил дивиденды // Акционеры банка не получат выплат
МДМ-банк после слияния с УРСА-банком перестал платить дивиденды по привилегированным акциям. Участники рынка связывают изменения в дивидендной политике банка с натянутыми отношениями между нынешними акционерами: крупным пакетом привилегированных акций владеет основатель УРСА-банка и миноритарный акционер МДМ-банка Игорь Ким, чьи позиции в управлении МДМ-банком в последнее время ослабли.


( Читать дальше )

Чистая выручка Группы Мечел (РТС: MTRL) в 2010г. выросла на 69.4%, составив $9.7 млрд., по сравнению с $5.7 млрд. в 2009г. Показатель EBITDA составил $2 млрд., EBITDA маржа увеличилась до 21% по сравнению с 12% в 2009г. Чистая прибыль составила $657 млн.
В соответствии с ожиданиями, горнодобывающий сегмент показал сильные результаты: производство угольного концентрата выросло на 52%, наряду со стабильным выпуском энергетического угля и железорудного концентрата. Рост добычи и цен на сырье выразились в 78% росте продаж по сегменту, EBITDA сегмента составила 73% от консолидированного показателя группы, а рентабельность по EBITDA достигла 38%.
Сталелитейный сегмент показал 78% рост продаж и внес 20% в консолидированный показатель EBITDA. Рентабельность сегмента выросла до 7% с 3% в 2009г.
 
Рост объемов реализации в ферросплавном сегменте позволил достичь положительной операционной прибыли и рентабельности по EBITDA в 15%, но в целом сегмент показал отрицательную чистую прибыль.
 
Мы нейтрально рассматриваем опубликованные данные, так как они соответствуют нашим и рыночным ожиданиям. Мы продолжаем рекомендовать Держать акции компании.

Власти Японии обратились к России с просьбой увеличить поставки энергетического сырья — угля и сжиженного газа. Об этом заявил вице-премьер Игорь Сечин в беседе с главой российского правительстваВладимиром Путиным, сообщает РИА Новости. Японии потребовались увеличенные объемы топлива в связи с критической ситуацией с энергоснабжением в стране, возникшей из-за землетрясения, цунами и аварии на АЭС «Фукусима-1».
По словам Сечина, Россия в состоянии поставить Японии в кратчайшие сроки до 150 тысяч тонн сжиженного газа и увеличить поставки угля. Вице-премьер добавил, что руководство компаний СУЭК и «Мечел», возможно, увеличат поставки угля на 3-4 миллиона тонн. Сечин добавил, что по необходимости Россия может поставлять Японии дополнительные энергомощности по подводному кабелю. Владимир Путин в беседе с Сечиным, в свою очередь, заявил о готовности России оказать Японии любую помощь.
Власти Японии обратились к России с просьбой увеличить поставки энергетического сырья — угля и сжиженного газа. Об этом заявил вице-премьер Игорь Сечин в беседе с главой российского правительства Владимиром Путиным, сообщает РИА Новости.


( Читать дальше )

Главный катализатор сектора — изменение угольных цен
Во 2к уголь может вырасти до 300 долл/т

Мечел

• Снижение производства на Якутугле
• Задержки на Эльгинском проекте. Запуск — позитивный катализатор
• Прибыль компании в 2011-2012 окажется ниже консенсуса
• Стальной сегмент бизнеса Мечела размывает рентабельность

Распадская

• запустили аварийную шахту
• восстановят производство до 2013 года
• низкозатратная добыча

Кузбассразрезуголь

• дешевый растущий низкозатратный бизнес
• низкий производственный риск
• Слабое корп управление, непрозрачность
• транснфертное ценообразование

Белон

• высокие затраты, низкие объемы
• самые высокие затраты в секторе
• ММК намерен выкупить акции на рынке
• Выкуп скорее всего может негативно сказаться

Вот и пятница. Самый приятный день. Я зашортил все что писал ранее. Портфель в целом на год (не путать со спекулятивным) такой:
МТС   20%
ГЛСР 20%
ПИК   10%
ППГХО 8%
БурЗол — 8%
ГГОК   8%
МЕЧЕЛ 9% (в США)
Татнф — 6%
Евраз  8%
Газпром  2% (пока не куплен)
Сбер 0,5% (пока не куплен)
ВРАО 0,5% 

Результаты превзошли ожидания аналитиков
Прибыль превысила прогнозы в 1.5 раза
Однако акции и так показали себя неплохо в преддверии выхода отчета
но есть но (Альфа): 1. превышение прогноза произошло за счет роста запасов 2. слабый денежный поток привел к увеличению долга 3. разработка Эльги может быть отложена 4. Возможны производств проблемы на якутугле