Мечел, пан или не пан?

Мечел, пан или не пан?

ВэБ выделил Эльге 190 лямов баксов в рамках рефинансирования. Оно и понятно, уголь держится за сотку и падать судя по всему не собирается.



Сама бумага припала на новостях о проигранном суде, стоит ли сейчас рассмотреть как рискованную инвестицию?

Посмотрим на отчеты:
EBITDA
2016 г 66160
2017 1П 40227
Рост заметен.

Рассмотрим долг:
Долг ужасен.
Уровень Долг/Ebitda 5,5!
Для классического инвестора, такой показатель уже отсеивает компанию. Но видно, что сверху понимают важность холдинга и утонуть ему не дадут. Совокупный долг 426 млрд.
В свете размера «Открытых» дыр… долг не такой уж и страшный. А тут еще и долги реструктуризуют.

Почему так важна Эльга? А все очень просто. МАЙНИНГ, а именно добыча угля дает самую большую прибыль в компании. И менеджеры это понимают, и делают упор именно на уголь.
Скажем так, это спасательный круг и якорь для Мечела, в случаи падения стоимости угля.
К сожалению, холдинг очень сильно зависит от цен на уголь.

Итог:
Бумага для очень «борзых» игроков. По сути все зависит от угля. Будет уголь держаться, мечел рванет. Будет падать… печаль.
Радует, что пацаны сверху понимают важность холдинга, и периодически спасают.
Сам пожертвовал 5% портфеля. Знаю ребят кто сидит на все 100 ;) правда еще с 2015...