Блог им. Zek_Sinica

Мечел, пан или не пан?

Мечел, пан или не пан?

ВэБ выделил Эльге 190 лямов баксов в рамках рефинансирования. Оно и понятно, уголь держится за сотку и падать судя по всему не собирается.
Мечел, пан или не пан?


Сама бумага припала на новостях о проигранном суде, стоит ли сейчас рассмотреть как рискованную инвестицию?

Посмотрим на отчеты:
EBITDA
2016 г 66160
2017 1П 40227
Рост заметен.

Рассмотрим долг:
Долг ужасен.
Уровень Долг/Ebitda 5,5!
Для классического инвестора, такой показатель уже отсеивает компанию. Но видно, что сверху понимают важность холдинга и утонуть ему не дадут. Совокупный долг 426 млрд.
В свете размера «Открытых» дыр… долг не такой уж и страшный. А тут еще и долги реструктуризуют.

Почему так важна Эльга? А все очень просто. МАЙНИНГ, а именно добыча угля дает самую большую прибыль в компании. И менеджеры это понимают, и делают упор именно на уголь.
Скажем так, это спасательный круг и якорь для Мечела, в случаи падения стоимости угля.
К сожалению, холдинг очень сильно зависит от цен на уголь.

Итог:
Бумага для очень «борзых» игроков. По сути все зависит от угля. Будет уголь держаться, мечел рванет. Будет падать… печаль.
Радует, что пацаны сверху понимают важность холдинга, и периодически спасают.
Сам пожертвовал 5% портфеля. Знаю ребят кто сидит на все 100 ;) правда еще с 2015...



★1
8 комментариев
Но Вы забыли сказать, что Эльга уже на 50% не принадлежит Мечелу.
avatar
Григорий, там опцион на обратный выкуп
avatar
Антон К, тем не менее это так. 
avatar
Григорий, блин да когда ж у меня рейтинга будет хватать, чтобы плюсануть… там заложен обратный выкуп. Тем более это необходимо сделать в 2021 году в течении еще 3 лет… если уголь так продержится, то все норм
avatar
было бы странно компания добывающая сырье, не была бы зависима от цен на это сырье ))))))))))
avatar
Александр Минин, Ааааа ты не поверишь, сегодня на работе пришлось объяснять людям что нефтеперерабатывающий завод зависит от нефти, люди реально тупеют
avatar
zzzAlko, от Сечина ))
avatar

теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



UPDONW