МЕДЬ

Заметил тут график один интересный, по которому народ пытается прогнозировать инфляционные ожидания и следовательно рост доходности 10-летних трежерис США.

В целом, логика некоторая есть. Почему именно соотношение медь/золото? Спрос на медь растет вместе с бурно растущей экономикой. Разогрев экономики снижает спрос на золото, как на защитный актив. В то же время, рост инфляционных ожиданий в разогретой экономики приводит к ожиданиям роста ставок, что в свою очередь пугает инвесторов в золото, ведь золото хоть и защищает от инфляции, но стоимость его хранения должна расти вместе с растущими процентными ставками, а высокие доходности привлекут больше инвесторов в долговые бумаги, чем в золото.

Мы держим позиции в меди с февраля, в марте мы писали об этом на канале (см. здесь), а сегодня подведём промежуточные итоги.

Цены на медь растут без остановки с весны прошлого года и сейчас торгуются на уровне ~$10 000 за тонну, рекорд с 2011 года. Это на 30% выше цен начала января и на 100% выше чем год назад.

Причина роста проста: медь нужна почти везде. К спросу в традиционных секторах экономики добавился спрос со стороны «зелёных» отраслей. Например, при производстве бензинового автомобиля используется около 20 кг меди, а для электромобиля требуется уже около 90 кг меди. В итоге, по прогнозу Bloomberg, плавный переход на альтернативную энергетику приведёт к двукратному росту спроса на медь к 2050 году.

Тем временем, запасы меди продолжают сокращаться. В прошлом году производство меди снизилось на 20% из-за пандемии. Часть шахт была временно закрыта из-за карантина, а другие стали нерентабельны, так как цена обрушилась на фоне остановки экономики. На предложение также повлияла недоинвестированность отрасли: легкодоступная медь заканчивается, а добыча труднодоступной была нерентабельной при низких ценах. По оценкам BofA, рынок меди восстановит баланс только к 2023 году, а цена может превысить $20,000 к 2025 году (+100% относительно текущих уровней).

( Читать дальше )

Фьючерс на железную руду в Сингапуре вырос на 8% сегодня. Последний раз такой рост наблюдался 29 мая 2020 года.
С начала мая рост составил 23%.
Тикер фьючерса на платформе Tradingview: FIF1!

Фьючерсы на медь сегодня обновили рекордный максимум, рост +2,7%.

Узнай, что там будет дальше с маркетмейкером на цвет-пром-металлах? Старый в очередной раз слился/спился ещё в марте, продержавшись чуть больше полугода. Опять не везёт меди у нас на бирже, проклял её кто-то.

А прошу тебя, потому как летом у смартлаба была душевная коллаборация с биржей на тему "расскажи про медь стишок — возьми конфетку, малышок". Продвигали нерадивым фьючерсы на металлы, продвигали же? Закончить бы тогда дело начатое.

Мировые фьючерсы с отличными условиям (в долларах, лондон, высокий леверидж) загибаются… и загибаются на шикарном тренде. Биржа, ау, кого ждём?

Цена на медь находится на максимальных отметках с 2011 года. Рост за последний год составляет более 100%.

Аналитики Bank of America отмечают, что запасы, измеряемые в тоннах, в настоящее время покрывают спрос чуть более чем на три недели. Спрос на медь увеличивается за счёт её важной роли в ряде перспективных промышленных секторов, таких как производство аккумуляторов для электромобилей и полупроводников.

Также в заметке банка говорится, что дисбаланс спроса и предложения может подтолкнуть цены к уровню 20 000 долларов за метрическую тонну (текущая цена составляет 10100 долларов).

С выводами от Bank of America трудно не согласиться: фундаментальные факторы говорят в пользу того, что в ближайшие годы спрос на медь будет только расти и подталкивать цены всё выше и выше. Определённо, медь будет одним из самых перспективных промышленных товаров в ближайшие годы.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

Медная шахта Kamoa-Kakula в ДР Конго готова к запуску

| 05 мая 2021 г. | 06:16

Канадская компания Ivanhoe Mines заявила, что ввод в строй медной шахты Kamoa-Kakula в ДР Конго состоится уже в конце мая или начале июня текущего года — на несколько месяцев раньше запланированного срока.

Как сообщает компания, строительство обогатительного комплекса уже практически завершено, там начались испытания. На шахте проложено более 42 км штреков, на рудном дворе накоплено порядка 3 млн. т руды, содержащей около 140 тыс. т меди.

На первой стадии проекта на Kamoa-Kakula будет перерабатываться около 3,8 млн. т руды со средним содержанием меди более 6,0% в год. Таким образом объем производства меди в концентрате составит порядка 200 тыс. т в год.

В третьем квартале 2022 г. на предприятии планируется запустить вторую очередь обогатительной фабрики, что позволит удвоить производительность предприятия. Как отмечает Ivanhoe, на основании независимой экспертизы разработан план дальнейшего расширения шахты. В перспективе Kamoa-Kakula может стать вторым по величине медным рудником мира с годовой добычей порядка 800 тыс. т в год.

( Читать дальше )

CODELCO (Corporación Nacional del Cobre de Chile) — чилийская государственная компания по добыче меди, основной продукцией является катодная медь. Общие доказанные запасы меди компании на 2007 год составляли 118 миллионов тонн. Компания также является одним из крупнейших производителей молибдена в мире и является крупным производителем рения, крупнейшим производителем которого в мире является Чили, а также производит небольшое количество золота и серебра из анодных шламов аффинажных заводов, остатков электролитического рафинирования меди. 
История СODELCO начинается с Закона № 11828 от 5 мая 1955 года, которым было создано Управление Меди (Departamento del Cobre) правительства Чили, утвержденного президентом Карлосом Ибаньесом дель Кампо. Во время правления президента Эдуардо Фрея Монтальвы Конгресс принял Закон № 16425 от 25 января 1966 года и преобразовал Управление Меди

( Читать дальше )

Southern Copper Corporation (SCC) – мексиканская горно-металлургическая компания мирового уровня, один из крупнейших интегрированных производителей меди в мире обладающий крупнейшими запасами меди. SCC занимается добычей, разведкой, выплавкой и рафинированием меди и других полезных ископаемых в Перу, Мексике, Аргентине, Эквадоре и Чили.
В 2020 году компания добыла: 1,03 млн тонн меди; 21,5 млн унций серебра; 30,25 тыс тонн молибдена и 68,93 тыс тонн цинка.
SCC была основана в 1952 году. Штаб-квартира находится в Мехико, Мексика; корпоративные офисы расположены в Феникс, США и Лима, Перу. SCC принадлежит мексиканскому горнодобывающему конгломерату Grupo México, S.A.B de C.V. которой принадлежат 89% акций SCC. По состоянию на 31 декабря 2020 года в SCC работало 13 777 человек.

Southern Copper Corporation
(NYSE: SCCO)
$72.01 -1.01 (-1.38%)
APR 29, 2021 4:02 PM ET
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/scco

( Читать дальше )

( Читать дальше )