Ликвидность

Обновил таблицу с рейтингом накопительных счетов, банки активно поднимают свои бонусные ставки на короткий срок (1-2-3 месяца)

Самую большую ставку c расчётом по минимальному остатку на сегодняшний день даёт Ozon банк и Банк «Санкт-Петербург» — 25%
Самую большую ставку с расчётом на ежедневный остаток даёт МТС-банк — 23% c выплатой в первый день следующего месяца

В таблице представлены $BSPB Альфа $MBNK $VTB $GAZP $OZON $LQDT $SVCB $T

Телеграмм канал — t.me/ProkofievS

Московская биржа готовится к запуску фьючерса на ключевую ставку ЦБ РФ, который станет доступен неквалифицированным инвесторам после тестирования. Новинка нацелена на упрощение использования процентных деривативов, ранее доступных только профессионалам. Всего площадка планирует запустить 35 новых инструментов срочного рынка в 2025 году

Фьючерс будет привязан к заседаниям ЦБ и основан на котировке ключевой ставки. Для удобства инвесторов параметры контракта планируется сделать максимально простыми. Это важный шаг для популяризации процентных инструментов на фоне роста интереса к хеджированию и диверсификации среди розничных участников, доля которых на срочном рынке превышает 60%.

Общий объем торгов срочного рынка в 2024 году вырос на 22%, достигнув 88 трлн руб., что сравнимо с докризисными уровнями. Однако эксперты предупреждают, что бирже следует сосредоточиться на повышении ликвидности существующих инструментов, чтобы избежать проблем с широкими спредами и низкими объемами в стаканах.

В октябре 2024 года крупнейшие банки, включая Сбербанк, ВТБ и Альфа-банк, установили рекорды по приросту портфелей срочных депозитов, увеличив остатки на депозитах более чем на 1,3 трлн руб. Прирост средств на депозитах в октябре составил 1,65 трлн руб., что является рекордом в этом году. Основной вклад в рост внесли депозиты сроком до одного года, которые стали наиболее популярными у вкладчиков.

Ставки по депозитам в крупнейших банках оставались высокими, достигая 21-22% годовых. Высокие ставки стимулируют граждан перекладывать средства с менее выгодных инвестиционных инструментов на депозиты, что, однако, может привести к снижению маржи и прибыли банков в будущем году.

Прогнозируется, что этот тренд продолжится до конца 2024 года, несмотря на возможное снижение кредитования и повышение стоимости фондирования. В банковском секторе ожидается снижение чистой прибыли в 2025 году из-за продолжающегося роста ставок и замедления кредитования.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7329385?from=doc_lk

Центральный банк продолжает подключать другие инструменты помимо ключевой ставки в борьбе с инфляцией. Так, в течение последних шести рабочих дней ЦБ изымал ликвидность с рынка. Индикатор накопленной ликвидности InvestFinik  с 15 по 25 ноября сократился на 105,6 млрд рублей. Таким образом, он упал до минимальных уровней июля 2024 г.

Кроме того, приближается налоговый период, когда у компаний повышается спрос на рубли для перечисления платежей в казну. По состоянию на текущий день дефицит рублевой ликвидности банковского сектора  составил 437,3 млрд рублей. Стоит отметить, что где-то с начала октября баланс рублевой ликвидности колеблется вокруг нуля, тогда как летом он был профицитен в районе 800-900 млрд. Скорее всего, резкое падение профицита и появление дефицита также вызвано действиями ЦБ.

Ссылка на пост

За 10 месяцев 2024 года на Московской бирже сделки заключили 13 800 юридических лиц — на 40% больше, чем за весь 2023 год, сообщает биржа. Наибольший интерес бизнеса сосредоточен на облигациях, составляющих 70% сделок, а также на денежном рынке, где объем операций вырос на 41% и достиг 64,1 трлн руб.

Компании предпочитают краткосрочные инструменты для управления ликвидностью. Половина инвестиций юридических лиц направлена на суточные биржевые овернайты. Ставка рублевого репо (RUSFAR) на конец ноября составляет 20,62%, а по юаням — 19,86%. Популярностью пользуются сделки репо с клиринговым сертификатом участия (КСУ), которые позволяют фиксировать ставки выше депозитных.

Малый и средний бизнес активно использует репо в рублях и юанях, доля которого достигает 60–70% их портфелей. Более крупные компании диверсифицируют инвестиции через облигации, валюту и драгоценные металлы.

Несмотря на высокую доходность биржевых инструментов, депозиты остаются популярными среди бизнеса с коротким инвестиционным горизонтом. Производственные компании с мая 2024 года увеличивают вложения в биржевые инструменты, чтобы защититься от роста ключевой ставки.

👉Продолжаю с интересом следить за динамикой активов фонда Ликвидность LQDT . Приток остановился и даже наблюдается начало небольшого оттока. Пока ситуация напоминает то что мы видели в конце августа начале сентября. Но тогда повод для отскока рынка акций, который вытащил на себя немного активов из тихой гавани был чисто технический.  

С 29 октября наблюдается серия без прироста активов в самом популярном фонде ликвидности ВИМ Инвестиции $LQDT. Обратите внимание, что хоть СЧА и прирастала, то она прирастала на величину индексации цены пая за счет его доходности от размещения активов в РЕПО. А 30 октября и в последние два три торговых дня наблюдается чистый минус в СЧА.

Банк России ведет борьбу с инфляцией не только через ставку, но и через другие механизмы денежного рынка. К примеру, ЦБ продолжает активно изымать денежные средства. Так, с 21 октября было лишь два дня, когда ЦБ увеличивал их объем, в остальные 13 дней регулятор их изымал.

Кроме того, начиная с 28 октября, ЦБ увеличил объемы абсорбирования ликвидности с рынка. Столь высокая активность на данном направлении не наблюдалась с июня текущего года.

Ссылка на пост

Ситуация с ликвидностью в финансовой системе России не радует. Если на протяжении всей прошлой неделе в банковском секторе страны наблюдался дефицит рублевой ликвидности , то сейчас это сказалось и на ежедневной ликвидности. Так, ВТБ снизил объем ежедневно размещаемых облигаций с 250 млрд в начале текущего года, до 100 млрд.

Впервые за многие месяцы ВТБ проведет размещение однодневных бондов  серии КС-4, где разрешенный лимит составляет 5 трлн рублей, на сумму в 100 млрд. Делает он это на фоне падения спроса на инструмент. Если в апреле ежедневные объемы выпуска составляли 100-150 млрд, то сегодня они опустились до 10-30 млрд.

Ссылка на пост