Ликвидность

Федеральная резервная система США продолжает изымать денежные средства с рынка путем сокращения своего баланса. Это привело к значительному росту межбанковского кредитования.

Объем сделок по займам «овернайт», обеспеченным американскими гособлигациями, 02 июля установил новый рекорд с 2014 г. По итогам дня было совершено сделок на сумму в 1,2 трлн долларов.

Объем операций по сделкам «овернайт», обеспеченным гособлигациями США 

---

Источник: ФРБ Нью-Йорка (данная статистика доступна нашим подписчикам по ссылке)

В расчет включаются все фактические операции по междилерскому трёхстороннему РЕПО, совокупному трёхстороннему РЕПО и двустороннему РЕПО после клиринга. На основании всех этих сделок рассчитывается ставка, представляющая собой средневзвешенную стоимость займов «овернайт», обеспеченных гособлигациями США (SOFR).

( Читать дальше )

В этом посте я решил не писать много «БУКАФ», а просто заснял видео. Думаю многим трейдерам оно принесет полезную информацию.

Фондовые рынки США отказываются падать и держатся всего в 2-3% от своих историческим максимумов. Возможно, причиной тому рост ликвидности.

С начала мая объем избыточных резервов банковского сектора США увеличился более, чем на 149,7 млрд долларов. По состоянию на 13 июня сумма резервов поднялась до 1,6 трлн долларов, она беспрерывно растет, начиная с 01 мая.

Объем резервов банковского сектора США (млн дол.)

---

Предыдущая серьезная коррекция на фондовых рынках Соединенных Штатов происходила на фоне сокращения резервов, что могло усугубить глубину падения. В этот же раз снижение стоимости активов происходило при увеличении резервов, поэтому может и удалось избежать обвала, особенно при затянувшихся переговорах между США и Китаем.

В текущем году резервы американской банковской системы держатся более-менее стабильно, в отличие от прошлого года, когда они падали на протяжении февраля-декабря практически без перерыва.

( Читать дальше )

Друзья, приветствую! Удачно дня и всей деловой недели!
Вопрос тем, кто торгует и в основную и дополнительную сессии основными фьючерсами: Brent, RI, Si. Что там с ликвидностью в вечернюю сессию в сравнении с основной, каким максимальным объемом комфортно входить с расчетом закрыться не перенося через ночь?

Авв

Интересная статья на Bloomberg.
Вкратце: Долговые обязательства достигли рекордных размеров, доходности падают, дюрация растет, система время от времени сталкивается с нехваткой ликвидности. И образно говоря если инвесторы пойдут из облигаций наступит трындец.

Объем американских банковских резервов опять снизился и опустился к уровням конца декабря 2018 г.

За неделю к 20 марта суммарный объем резервов банковской системы США упал на 84 млрд долларов и достиг 1,62 трлн долларов, что на 16 млрд больше, чем минимумы декабря прошлого года.

Объем резервов банковской системы США (млн дол.)

---

Источник: ФРБ Сент-Луиса

На наш взгляд, данный индикатор отражает ситуацию с ликвидностью в финансовой системе США, так как учитывает в себе не только действия ФРС по сокращению баланса, но и операции регулятора и кредитных организаций по операциям РЕПО и т.д.

Отскок на фондовых рынках Америки совпал по времени со стабилизацией банковских резервов, которые застыли в диапазоне от 1,6 трлн до 1,74 трлн долларов.

До осени 2019 г. ФРС планирует продолжить сокращение своего баланса, правда, в более скромных объемах, поэтому это должно будет оказать дополнительное влияние на ликвидность.

( Читать дальше )

Будет 2 графика, если коротко то:
1. нефть с трудом входила в десятку ликвидных фьючей до 14 года, после уверенный рост, и вот в 19 году она стала самым ликвидным фьючом.
2. кроме нефти ликвидность основных контрактов не растёт или снижается.
Зелёным ртс, синим СИ, красным нефть. Объёмы переведены в рубли, масштаб одинаковый.
3. на данный момент для активной торговли пригодны эти 3 контракта.
4. сбер и евродоллар (и золото уже со скрипом) пригодны с оговорками, и их доля постепенно растёт за счёт того что ликвидность остального падает.
5. остальные контракты, типа лука и газпрома ещё больше становятся неликвидом чем раньше.




( Читать дальше )

В четвертый раз в своей истории Минфин США занял за месяц более 1 трлн долларов.

В январе 2019 г. объем общего выпуска американских государственных облигаций составил 1,02 трлн долларов. Напомним, что в августе и ноябре 2018 г. Минфин разместил «трежериз» на 1,08 и на 1,07 трлн долларов.

Месячный объем размещения Минфином США (млрд дол.)

---

До этого так много ведомство занимало на открытом рынке в далеком октябре 2008 г. Правда, если тогда такие операции были вызваны кризисной ситуацией в экономике страны, то сейчас причиной является госдолг США, который 11 февраля превысил отметку в 22 трлн долларов.

В то же самое время столь высоких объемов не стоит бояться, думая, что происходит изъятие ликвидности. Каждый день Министерство финансов производит операции по выплате процентов и погашению ранее выпущенных бумаг. К примеру, за январь госдолг США увеличился всего на 8 млрд долларов.

( Читать дальше )