Лента

Компания «Севергрупп» планирует сохранить публичный статус "Ленты". «Севергрупп» считает, что такая крупная компания, как «Лента», и ее акционеры выиграют от публичного статуса.

Директор по связям с инвесторами «Ленты» сообщил, что «Севергрупп» планирует сохранить листинг ритейлера как на Лондонской, так и на Московской бирже.

«Севергрупп» верит в потенциал российского рынка продовольственного ритейла, так и в перспективы форматов супермаркетов и гипермаркетов торговой сети, а также в то, что Лента может стать ключевым игроком на рынке электронной торговли продовольствием.

гендиректор «Ленты» Герман Тинга:

«Исходя из моего диалога с „Севергрупп“, я знаю, что у них есть большая уверенность в бизнес-модели „Ленты“, в ее людях и в перспективах развития, поэтому они готовы инвестировать в компанию. „Севергрупп“ также дала понять, что является долгосрочным стратегическим инвестором»

( Читать дальше )

01 апреля ООО «Севергрупп» А.Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) о покупке их долей в ритейлере «Лента».

Всего «Севергрупп» покупает около 41,9% капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729  млн.

Цена предложения соответствует оценке 100% акций «Ленты» около $1,75 млрд. Премия составляет 9,76% к средневзвешенной цене ГДР Ленты на LSE за последние 6 месяцев.

Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы, ожидается, что оно произойдет до конца мая, сказано в сообщении.

После закрытия сделки «Севергрупп» выставит оферту миноритариям «Ленты» по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

На этих новостях расписки «Ленты» растут на торгах сегодня на 3,3%.

Напомним

В августе 2011 года фонд TPG, ЕБРР и «ВТБ Капитал» выкупили 44% «Ленты» у А.Мейера за $1,14 млрд., таким образом, вся «Лента» была оценена в $2,6 млрд., соответственно $6 за ГДР.

( Читать дальше )

На днях ходили слухи, что «Севергрупп» во главе с  господином Мордашовым хотят поучаствовать в бизнесе тонущего ритейлера «Ленты».

Сегодня это подтвердилось – «Севергрупп» объявили о покупке 41.9% акций ритейлера по 3.6$ за GDR.

Наш персональный брокер Дмитрий Балакин считает, что остается ждать оферты после закрытия сделки, а вместе с ней и нового витка развития бизнеса.
Котировки прибавляют с начала торговой сессии уже более 3.5%, что довольно неплохо.

Сама компания прекратила байбэк по GDR, который длился почти полгода (с 29 октября 2018 года.)

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Сильный рост показывают акции «Ленты», реагирующие на новости о покупке доли акционерного капитала структурами Алексея Мордашова.

Акциями новость уже отыграна, пора переходить в коррекцию. Бумаги уже до появления новостей прилично выросли. В целом, для самой «Ленты» — это позитив. Сам по себе этот бизнес интересен, он в моменте не в фаворе, не прибыльный, но в конечном итоге надо верить в хорошее: снимут санкции, народ разбогатеет, будет все покупать.

Глобально бумаги уже завершили рывок, может быть завтра-послезавтра еще могут быть спекулятивные движения. Если играть в длинную (год и более) – можно их покупать. Но в короткую – уже не стоит входить в бумаги.

Родин Виктор
«ДиМакс Капитал»

Сеть гипермаркетов «Лента» сообщила, что «Севергрупп» Алексея Мордашова подписала соглашение о покупке 41,9% доли в компании «Лента», из которых 34,4% у Luna (связанной с TPG) и 7,4% у ЕБРР. Цена составляет $3,60 за ГДР Ленты в обоих случаях (т. е. стоимость всей компании оценивается на уровне $1,8 млрд), что на 8% выше вчерашней цены закрытия.

Сделка должна быть одобрена ФАС, предположительно это произойдет до 31 мая. После этого и после выполнения условий сделки, «Севергрупп» планирует выставить миноритариям оферту по цене сделки, предложение будет действительно в течение 21 дня (возможно, этот срок будет продлен на 14 дней).

Эта информация, бесспорно, должна позитивно повлиять на оценку компании, поскольку структура сделки достаточно прозрачна, а цена оферты — выше рыночных котировок. Ответ на вопрос, сохранит ли «Лента» статус публичной компании с биржевым листингом, будет зависеть от того, сколько акций будет предъявлено к выкупу, однако мы не исключаем, что у нее останутся ценные бумаги в свободном обращении. Такое развитие событий, вероятнее всего, станет дополнительным импульсом к развитию бизнеса, однако многое будет также зависеть от возможной консолидации торговой сети с другими активами «Севергрупп».

Sberbank CIB

( Читать дальше )

«Севергрупп» приобретает 41,9% «Ленты» за $729 млн, что даст премию 7% к цене закрытия 1 апреля. Миноритарии получат оферту по оценке $3.6 (234 руб.) за расписку.

По данным «Ленты», «Севергрупп» подписала обязывающее соглашение о выкупе долей у крупнейших акционеров сети гипермаркетов «Лента» – TPG и Европейского банка реконструкции и развития. TPG владеет 34,4%, а EБРР – 7,5%. Сумма сделки $728,9 млн или $3,6 (234 руб.) за одну расписку. Вся компания оценена примерно в $1,75 млрд. При цене $3,6 за расписку EV/EBITDA = 5,74, что на уровне оценки «Магнита» — 5,77 и Х5 — 5,82.

По условиям сделки, «Севергрупп» сделает предложение миноритарным акционерам о выкупе у них расписок по цене $3,6. В связи с тем, что ФАС еще не одобрила сделку и неизвестна дата оферты. Поэтому, мы рекомендуем покупать расписки не дороже $3.5 (225 руб.) за расписку, чтобы получить не менее 10% годовых к предполагаемой дате выплаты денежных средств, 22.08.2019, если сама оферта придёт в начале мая 2019.

«Инвестиционная компания ЛМС»

«Севергрупп» договорилась приобрести 34,44% акций «Ленты» у TPG и 7,47% акций «Ленты» у ЕБРР, после чего «Севергрупп» выставит оферту миноритарным акционерам. Цена покупки в размере $3,6/ГДР соответствует премии в размере 6,5% к вчерашней цене закрытия и премии в размере примерно 10% к шестимесячной средневзвешенной цене. Цена покупки предусматривает оценку «Ленты» в $1,75 млрд, что соответствует коэффициенту 2019П EV/EBITDA 5,4x и предполагает премию 12% к акциям X5 и дисконт 5% к акциям «Магнита».

Закрытие сделки (завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы) ожидается к концу мая 2019.

«Севергрупп» не планирует проводить делистинг «Ленты», но сохраняет за собой это право, чтобы сохранить свою денежную позицию на достаточном уровне для покупки 100% акций «Ленты» (в случае оферты).

Альфа-Банк

Мордашов покупает 42% Ленты у TPG и ЕБРР за $729 млн, выставит оферту миноритариям по $18 за акцию

ООО Севергрупп Алексея Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития о покупке их долей в ритейлере Лента. Всего Севергрупп покупает около 41,9% капитала Ленты (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн, говорится в сообщении компании А.Мордашова. После закрытия сделки Севергрупп выставит оферту миноитариям Ленты по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

Севергупп покупает Ленту с небольшой премией к рынку, которая составляет порядка 5-7%. Это, скорее всего, не приведет к массовому участию миноритариев в оферте. Тем более, что вход в капитал Мордашева открывает перспективы для развития Ленты, что может позитивно отразиться на ее капитализации.

Промсвязьбанк

TPG Group и ЕБРР продадут свои доли в Ленте, предусмотрена обязательная оферта   

Ведомости сообщают, что TPG Group и ЕБРР продадут свои доли в ритейлере — 34.4% и 7.5% соответственно — Севергрупп Алексея Мордашова. Для целей сделки Лента оценивается в $1.75 млрд, и за 41.9% Севергрупп заплатит $729 млн. Сделка должна быть одобрена ФАС.

В соответствии с условиями сделки, Севергрупп объявит обязательную оферту миноритариям по цене $3.6 за GDR, которая предполагает премию более 8% к цене акций на момент закрытия рынка 26 марта, когда Ведомости впервые сообщили о сделке. Также цена предполагает премию 6.5% к вчерашнему закрытию. Принимая во внимание премию к цене, а также возможный синергетический эффект для Ленты, которая сможет использовать опыт Севергрупп в области ИТ-решений для укрепления своих позиций на рынке, мы считаем эту новость позитивной.

АТОН

Предложение предполагает цену на уровне 3,6 долл./ГДР (премия к рынку – 7%)... Лента вчера объявила о предложении о покупке акций, сделанном двум крупнейшим акционерам компании со стороны подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. В частности, Севергрупп предлагает выкупить 166,4 млн ГДР (эквивалентно 34% общего количества акций, за исключением казначейских) у TPG Group и 36 млн ГДР (7% от общего количества) у ЕБРР. Цена в обоих случаях предполагается на уровне 3,6 долл./ГДР (18 долл./акция), что означает премию в размере 7% ко вчерашнему закрытию торгов на Лондонской фондовой бирже.

… и в случае выполнения его условий миноритариям будет сделано предложение о выкупе по такой же цене. Всоответствии с уставом Ленты, предложение Севергрупп предполагает необходимость выставления оферты и миноритариям по той же цене. Такое предложение будет выставлено в случае выполнения ряда необходимых условий, ключевым из них является одобрение сделки со стороны ФАС, которое, как ожидается, должно быть получено до конца мая.

( Читать дальше )