Кризис

Прибыль Porsche за 2025 год рухнула на 93%. Такой обвал объясняется введением новых импортных пошлин со стороны США, ослабление спроса на машины компании в Китае, а также полный провал продаж линейки электромобилей. На этом фоне прибыль VW Group снизилась на 44%, у которых так же упали продажи в Китае и США. Мерседес Бенц так же отчитался о падении прибыли вдвое. У Мерседеса все те же проблемы – падение спроса на электромобили, слабый спрос в Китае и США. Но Мерседес оказался умнее своих коллег, и не стал делать упор на чистые электромобили, сосредоточившись на гибридах и люксовых авто. Будущее немецкого автопрома сейчас туманно, так как не известно, что будет с пошлинами Трампа и с ценами на нефть из-за войны в Иране. Последнее может оправдать вложения европейцев в электромобили, но они тут же столкнутся с агрессивной конкуренцией со стороны китайских производителей.

«Хижина дяди Тома (https://t.me/uncleunion/11596)» о подготовке, которая ведется для будущей сделки США и Кубы:
Переговоры через блокаду. Президент Кубы Мигель Диас-Канель признал, что Гавана ведет переговоры с США. При этом он отметил, что диалог возможен только на условиях равноправия и при безусловном уважении к политическому строю, существующему в каждой из стран. Главной причиной, который заставил Кубу пойти на такой шаг, стало катастрофическое положение дел в экономике, и в первую очередь в энергетическом секторе — за последние три месяца страна не получила ни одной тонны топлива.

Дело в том что главный союзник и поставщик нефти для Кубы — Венесуэла — после похищения Николаса Мадуро в начале января больше не может выполнять свои обязательства. Мексика под давлением Вашингтона тоже прекратила отгрузки топлива на остров. Выбор для Кубы очевиден: либо начинать диалог, либо столкнуться с полным параличом экономики и гуманитарной катастрофой.

По словам Дональда Трампа у США есть два сценария — «дружественное» и «недружественное» поглощение.

( Читать дальше )

В Иране бушует война. В тумане пропаганды становится все труднее отделить факты от вымысла, отличить материалы, созданные искусственным интеллектом, от реальных бомбардировок и увидеть, что скрывается за тщательно сотканной завесой медийной пропаганды и национальных интересов. Тем не менее, мы пытаемся разобраться в последних ходах на геополитической шахматной доске.
Одним из непосредственных последствий блокады Ормузского пролива является фатальный цепной эффект в энергетическом секторе. Такие компании, как QatarEnergy, вынуждены сокращать добычу газа и нефти. Нефтеперерабатывающие заводы закрываются, а танкеры больше не могут перевозить добываемую продукцию. Физическая логистика энергетического рынка дает сбои, и последствия этого выходят далеко за пределы региона. Рынки реагируют нервно. Цены как на спотовом, так и на фьючерсном рынке продолжают расти. На момент закрытия торгов в Нью-Йорке цена на нефть марки WTI составляла около 93 долларов за баррель, что почти на двадцать процентов больше, чем после американо-израильской интервенции против иранского режима аятолл.

( Читать дальше )

Спустя день после того, как администрация Трампа изменила свою позицию по использованию Стратегического нефтяного резерва (СПР) — в итоге решив высвободить 172 миллиона баррелей, чтобы попытаться противостоять росту цен на нефть, —  она теперь планирует выдать временные исключения из столетнего морского закона, Закона Джонса,  который требует использования судов американской постройки для перевозки товаров между портами США, в очередной попытке контролировать оборот нефти.
Согласно плану, будут выдаваться 30-дневные разрешения, которые позволят  иностранным танкерам помогать снабжать нефтеперерабатывающие заводы на Восточном побережье топливом из Мексиканского залива и других регионов, сообщает  Bloomberg.

( Читать дальше )

«Нет никаких политических мер, которые могли бы остановить этот рост цен на нефть в ближайшей перспективе», — предупреждает бывший глава отдела исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Джефф Карри.
В интервью Bloomberg TV Керри предупредил, что более масштабный кризис выходит за рамки только нефтяного кризиса: «Это не только проблема нефти; перебои в судоходном проливе затрагивают множество сырьевых товаров и мировую торговлю. Система „просто не может справиться“ с таким шоком, что приведет к чрезмерному накоплению запасов, повышению цен и потенциальному инфляционному эффекту».

Нефть

В ближайшей перспективе рост цен на нефть необратим: никакие эффективные меры государственной политики (например, со стороны правительств, сбросы нефтяного резерва или другие вмешательства) не смогут остановить или существенно изменить восходящую траекторию цен на нефть, пока Ормузский пролив остается заблокированным или нарушенным. Он подчеркивает, что в нынешних условиях предложенные политические меры «вряд ли смогут остановить рост цен на нефть».

( Читать дальше )

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам.


Ссылка на другие лучшие сберегательные продукты банков

Вчера мы отметили, что вопреки общепринятому мнению о полной блокаде Персидского залива, сейчас через Ормузский пролив проходит больше судов...
… с оговоркой, что большинство отключает свои транспондеры, чтобы не привлекать излишнего внимания ни со стороны Ирана, ни со стороны США.

( Читать дальше )

В воскресенье вечером фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate подскочили до 111 долларов за баррель на фоне углубляющегося конфликта на Ближнем Востоке, вызвавшего панику на нефтяных рынках: поставки от ключевых производителей из залива прекратились, а Ормузский пролив остается парализованным уже вторую неделю.
Главный вопрос, который волнует некоторых аналитиков энергетического сектора, заключается в том, заставит ли этот энергетический шок президента Трампа сократить масштабы операции «Эпическая ярость» и отступить в стиле TACO, когда цены на нефть марки WTI достигнут трехзначных значений. Трудно сказать наверняка, учитывая, что Центральное командование США заявило в выходные, что операция будет только ускоряться. Однако, Майкл Хартнетт из Bank of America предполагает деэскалацию войны с Ираном в марте. Это связано с тем, что рейтинги одобрения Трампа в отношении экономики (40%) и инфляции (36%) вернулись к своим минимальным значениям. Сейчас, помимо энергетического рынка, большее беспокойство вызывает риск глобального распространения кризиса.

( Читать дальше )

Мы поняли, что что-то не так, когда вчера Bloomberg сообщил, что главный стратег Balyasny по сырьевым товарам, Дамьен Курвален, которого мультистратегический хедж-фонд переманил из Goldman Sachs в 2023 году после 16 лет работы в банке, где он руководил исследованиями нефтяного рынка и стал одним из самых известных нефтяных аналитиков на Уолл-стрит, покинул хедж-фонд, где курировал центральную работу по анализу сырьевых товаров, включая внедрение результатов в портфели по различным сырьевым товарам, после резких колебаний цен на нефть.
Мы лишь предполагаем, но, возможно, Курвален был немного пессимистично настроен в отношении нефти: в конце концов, он возглавлял исследовательский отдел Goldman Sachs, когда банк правильно предсказал резкое падение цен в начале 2020 года, незадолго до того, как цены на нефть упали ниже нуля. За время работы в банке он также занимался анализом золота, сельского хозяйства, природного газа и распределением товарных активов. Есть еще одна причина, по которой Курвален, вероятно, был настроен пессимистично: по данным Bloomberg, акции его (теперь уже бывшего) работодателя, компании Balyasny Asset Management, упали на 3,5% на прошлой неделе после роста на 0,4% за два месяца по февраль включительно.

( Читать дальше )

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора. Давайте рассмотрим данные за февраль:

💬 В январе погрузка составила 84,2 млн тонн (-3,2% г/г, в январе — 89,3 млн тонн), 21 месяц подряд погрузки ниже 100 млн тонн. Четыре месяца подряд снижения (до октября 2025 г., было 2 года подряд снижения), низкая база 2025 г. не помощник (то же самое можно было писать и о низкой базе 2024 года).

💬 Погрузка за два месяца 2026 г. составляет 173,5 млн тонн (-3,6% г/г), «опережаем» цифры кризисного 2009 г.

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью:

🗄 Каменный уголь — 25,8 млн тонн (-4,1% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 15,2 млн тонн (-2% г/г)
🗄 Железная руда — 7,9 млн тонн (-1,2% г/г)
🗄 Чёрные металлы — 3,7 млн тонн (-11,9% г/г)
🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,5 млн тонн (-5,2% г/г)
🗄 Лесные грузы — 2 млн тонн (-9,1% г/г)

( Читать дальше )