17 марта новых размещений не было.
На первичном рынке совсем близко к окончанию размещения подошел выпуск «Сибэнергомаш – БКЗ» 01. На этой неделе, возможно, уже в понедельник, размещение, длившееся больше года (с 17 февраля 2022 г.) будет завершено.
Также активно доразмещается выпуск «Роял Капитал» БО-П08 — следующий претендент на выход из списка «первички».
В новых выпусках аутсайдером является «АЗБУКА ВКУСА» БОП2 с купоном 10,25%: выпуск собирает по паре миллионов в день при планируемом объеме аж в 2 млрд руб. И дело не в уровне рейтинга, а именно в ставке и сроке до погашения.
Новый выпуск «ГЛОРАКС» 001Р-01 с купоном 15% до погашения в марте 2025 года и рейтингом BBB- собирает под 100 млн в день — размещено уже больше 500 млн из 1 млрд по плану. А «Страна Девелопмент» 02 (Элит Строй-001Р-01) с купоном 14,5%, но погашением в марте 2026 и рейтингом BBB собирает только по паре десятков миллионов — всего размещено 200 млн из того же планируемого 1 млрд.
Новый выпуск, оферта и рейтинговые решения:
16 марта стартовали размещения АО «Бизнес Альянс» и ООО «Элит Строй» (ГК «Страна Девелопмент»).
На первичном рынке «Страна Девелопмент» 02 (Элит Строй-001Р-01)в первый день размещения привлекла 191 млн из планируемого 1 млрд руб. за 1 026 сделок (19,11% от объема эмиссии). Ставка купона составляет 14,5% — фиксированная до погашения 28.02.2026. Напомним, что вначале марта, компания приобрела по оферте облигации серии 01 на 508,5 млн рублей. Трехлетние бумаги первого выпуска объемом 1 млрд рублей компания разместила в августе 2021 г. и для прохождения оферты подняла купон с 12% до 14% годовых, но не вдохновила институциональных инвесторов, которые решили выйти из бумаги. «Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Элит Строй» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом. Странно, что компания решила размещать новый выпуск, а не доразместить выкупленные по оферте облигации: сейчас первый выпуск торгуется по 100,5% от номинала при купоне 14%. Хотя, возможно, деньги лишними не будут, и параллельно компания будет «сливать» тоже и эти бумаги.
15 марта новых размещений не было.
На первичных торгах завершил свое размещение выпуск КЛВЗ «Кристалл» 001P-01, добрав необходимые 27,6 млн рублей до 300 млн рублей. Поздравляем коллег из АБ «Россия» — организатора выпуска — с этим размещением, они не частые гости на рынке ВДО. Хотя… 13,5% не такая уж и высокая доходность, тем более для рейтинга B+: со ставкой 13,4% как раз тоже завершил размещение выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-02, добрав 140,3 млн до 3 млрд рублей, но рейтинг у компании, напомним, A-.
Начавший вчера размещение выпуск «ГЛОРАКС» 001Р-01 с рейтингом BBB- с купоном 15% собрал 47,3 млн рублей, всего размещено 331 млн, или 33% от плана.
«Азбука вкуса» БОП2 с рейтингом А- и ставкой 10,25% собрала свои типичные 13 млн рублей, а всего с начала марта — 762 млн из 2 млрд планируемых. Не такая уж и «вкусная» ставка у эмитента, тем более на фоне разворачивающегося международного банковского кризиса.
14 мартастартовали размещения КЛВЗ Кристалл-001P-01, Глоракс-001Р-01, Интерлизинг-001Р-05.
На первичном рынке новый выпуск «Глоракс», который ранее откладывал размещение, собрал в первый день 283,8 млн из запланированного 1 млрд руб. за 2 270 сделок (28,39% от объема эмиссии), несмотря на ставку 15%, что для компании с рейтингом BBB- немало. Объем максимальной заявки составил 15 млн рублей, популярная заявка — 10 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила чуть более 125 тыс. рублей.
Для сравнения: дебютант на рынке КЛВЗ «КРИСТАЛЛ» 001P-01 с рейтингом B+ (наш краткий отчет по эмитенту доступен по ссылке) собрал 272,3 млн из 300 планируемых за 2 293 сделки (90,8% от объема эмиссии) при ставке 13,5%, и завершение размещения уже не за горами. Объем максимальной заявки составил 100 млн рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 118,8 тыс. рублей.
«Интерлизинг» 001Р-05 со ставкой 12% и рейтингом А- собрал 3 млрд из 3 млрд планируемых за 282 сделки.