Компании

Не секрет, что рынок жилья является фундаментом, на котором строится сильная экономика. Высокий спрос на жилье приносит пользу ряду других отраслей, от строительных материалов до ипотеки и мебели. Одним из многих бенефициаров постпандемического жилищного бума стала корпорация Sleep Number. Компания производит и продает матрасы через свою сеть из более чем 660 торговых точек в США.

Продажи в 2021 году выросли на 17,7% до рекордных 2,18 млрд долларов, что сопровождалось доходностью свободного денежного потока на уровне 10,7%. Как это часто бывает, рынок поспешил экстраполировать недавнее радужное прошлое в неопределенное далекое будущее. В результате акции SNBR взлетели в десять раз с минимума в 15,27 доллара в марте 2020 года до 151,44 доллара год спустя. К сожалению для быков, тренды не длятся вечно.

Рост процентных ставок привел к снижению спроса на жилье, что привело к сокращению бизнеса компаний, занимающихся обустройством домов. Вряд ли ожидается рост продаж в этом и следующем году. Рынок, как обычно, сначала продавал, а потом задавал вопросы. Всего через пятнадцать месяцев после своего рекордного максимума акции Sleep Number упали на 80% по сравнению с июнем 2022 года, ниже 30 долларов за акцию.

( Читать дальше )

АФК Система – рсбу/ мсфо
9 650 000 000 акций
Free-float 29,4%
sistema.ru/investors-and-shareholders
Капитализация на 29.08.2022г: 140,697 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 216,129 млрд руб/ мсфо 1,197.80 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 238,658 млрд руб/ мсфо 1,333,99 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 265,593 млрд руб/ мсфо 1,628.50 трлн руб
Общий долг на 30.06.2022г: 258,488 млрд руб/ мсфо 1,833.31 трлн руб

Выручка 2019г: 44,948 млрд руб/ мсфо 654,303 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 16,278 млрд руб/ мсфо 313,370 млрд руб
Выручка 2020г: 29,438 млрд руб/ мсфо 691,626 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 16,941 млрд руб/ мсфо 348,281 млрд руб
Выручка 2021г: 24,269 млрд руб/ мсфо 802,398 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 2,58 млн руб/ мсфо 216,435 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 28,403 млрд руб/ мсфо 427,762 млрд руб

Прибыль 6 мес 2019г: 61,917 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,817 млрд руб
Прибыль 2019г: 36,748 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,266 млрд руб
+29,8 млрд руб (продажа 100% Лидер-Инвест); +12,542 млрд руб (продажа 18,7% Детский мир)

( Читать дальше )

На мой взгляд, всё что происходило, тут, в России, до конца 21-го года носило характер экспортной экономики. Я же предлагаю двигаться в векторе внутреннего производства.

Любое партнёрство — это всегда хорошо. Но всегда следует помнить и о обратной стороне. В идеале, 90% товаров и услуг должны иметь русские корни (для России). К чему привела экономика филиалов иностранных компаний думаю всём понятно сейчас. А люди, которые продвигали идеи экспортного типа, экспортировали сами себя за рубеж.

Торговля с партнёрами это тоже хорошо, но имеет смысл торговать, именно, излишками собственного производства, а не ставить всё, что есть, на карту. Приоритетом должен стать, именно, русский потребитель. По-моему от такого подхода выигрывают все.

Иностранные компании это тоже хорошо, но зачем идти ва-банк и замещать, тем самым, русские аналоги? 10% от общего числа, в конкретной сфере, не более — по-моему более продуктивный подход ко всему иностранному. Гугл начали активно выбрасывать с русского рынка и, в общем-то верно. Есть же Яндекс, например.

( Читать дальше )

Привет, друзья, сочувствующие и тролли-хейтеры ))

В начале 2021 года написал здесь историю, основанную на реальных событиях:

Фондовый рынок расширяет ваши возможности. Опцион на долю в частной компании.

Тимофею даже понравилось, он включил этот топик в телеграм канал, где получено 241 лайков и 12 дезов.
Вроде неплохо получилось.

Та история — это небольшой фрагмент из жизни закрытого АО «НПО „НИКОР“. 
Сайты:

• npo-nikor.ru


• pandasurgery.ru

Далее я могу развить несколько художественных ветвей:

1. Приквел. Как всё начаналось — почему МАЖОР решился поделиться долей с сотрудником ?!


2. Продолжение. Работа.


3. Кризис в отношениях МАЖОР-минор


4. Расставание


5. Продажа миноритарной доли

Примерно так. Если есть конкретные вопросы — напишите в комментариях.

Почему я считаю, что надо продолжать писать?!

»Сказка — ложь, да в ней намёк, добрым молодцам — урок".

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги. Мне тут в комментах к прошлому посту писали, что отчетность банков, такая же, как и «небанков».
Здесь получается частое заблуждение, что отчетность можно анализировать схожими методами. Это не так.
В результате неправильной аналитики и возникали фразы: «как же так — банк сдох, мы же его МСФО годовое анализировали и все было хорошо»... 

Во-первых — основная анализируемая отчетность банков — ежемесячная. 
Во-вторых — там другие взаимосвязи.
 

Если говорить про отчетность компаний («небанков») здесь совсем иные сроки. 
Публичные и акционерные компании обязаны раскрывать квартальную отчетность.

Практически все компании (за редким исключением) делают квартальную отчетность.
Если Вы анализируете своего контрагента имеет смысл запрашивать у него 5 последних кварталов 1 и 2 формы отчетности.
Разговоры, что у них только годовая парируются, что чтобы получить кредит в банке — они-таки делают кварталку… Ну, либо не получают кредиты…

( Читать дальше )

H&R Block подготовила более 21,6 млн налоговых деклараций в США в 2021 финансовом году. Имея более 9000 офисов по всей стране и годовой доход превышающий 3 млрд долларов, это крупнейшая компания по подготовке налоговых деклараций в мире. Увы, бухгалтерский учет и налоговая подготовка — это зрелая отрасль с небольшой взлетно-посадочной полосой. В результате акции HRB имеют тенденцию двигаться так же медленно, как и основной бизнес.

Общие результаты компании существенно не меняются из года в год. Рынок отражает это таким образом, что HRB в настоящее время торгуется на том же уровне, что и в 2003 году. Поэтому, если вы ищете прирост капитала, H&R Block не для вас. Большинство инвесторов, покупающих это имя, гонятся за его стабильными и предсказуемыми дивидендами.

Но даже бухгалтерский учет может быть захватывающим, если посмотреть на него под другим углом. Правда, акции HRB мало изменились за последние 20 лет. Однако эти два десятилетия действительно включали в себя некоторые дикие колебания. В 2010 году акции упали до 10 долларов. Затем в 2015 году она выросла до 37 долларов. Во время краха в марте 2020 года акции едва держались выше 11 долларов. Если компания почти не меняется, почему акции такие нестабильные?

( Читать дальше )

    На сайте DER SPIEGEL, появилась статья, посвященная, так называемым, Special-purpose acquisition company (специализированная компания по приобретению). О чем в ней говориться, на Западе сейчас есть реальная шумиха о новых компаниях по приобретению, которые ищут инвестиционные цели. При этом, изначально, эти инвестиционные компании, получают деньги от «рискованных» инвесторов, чтобы выйти на биржу, а затем в первую очередь купить «настоящую» компанию, то есть, неизвестный на общем рынке стартап, который может «выстрелить». 
    Эта форма инвестиций стала известной и популярной, особенно в США, благодаря крупным инвесторам, а также таким как звезда тенниса Серена Уильямс и рэпер Jay-Z. 
    Но как работают эти SPAC? Они инициируются (основываются) так называемыми «спонсорами». Это могут быть финансовые эксперты, а также звезды и предприниматели, которые основали эти «инвестиционные» компании вместе с экспертами в финансах или той или иной области экономики. Спонсоры определяют направление, в котором должно идти «инвестиционное общество» — должны ли, например, компании, разрабатывающие технологии искусственного интеллекта, быть привлечены на рынок или это будут стартапы для новой косметической продукции. Затем речь идет о сборе денег через IPO Spac. Прежде всего, понятна только главная тема компании по приобретению, но пока не в какую компанию в конечном итоге будут инвестированы именно деньги.

( Читать дальше )

Пробежимся кратко по компаниям сектора и их стратегиям.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий.

TSMC разработала большое количество перспективных технологий, производственных процессов, средств проектирования и стандартных архитектур. Крупнейший контрактный производитель полупроводниковых микросхем с долей рынка 55,9%

( Читать дальше )

Palantir Technologies Inc.
As of November 4, 2021, there were 1,906,589,959 shares of the registrant’s Class A common stock outstanding, 97,225,971 shares of the registrant’s Class B common stock outstanding, and 1,005,000 shares of the registrant’s Class F common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1321655/000119312521323920/d178745d10q.htm
Всего: 2 004 820 930 акций
Капитализация на 17.02.2022г: $24,960 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $1,447 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $1,168 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $956,42 млн

Выручка 2019г: $742,56 млн
Выручка 9 мес 2020г: $770,58 млн
Выручка 2020г: $1,093 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $341,23 млн
Выручка 6 мес 2021г: $716,88 млн
Выручка 9 мес 2021г: $1,109 млрд
Выручка 2021г: $1,542 млрд

Убыток 2018г: $580,03 млн
Убыток 6 мес 2019г: $420,32 млн
Убыток 2019г: $579,65 млн
Убыток 9 мес 2020г: $1,018 млрд
Убыток 2020г: $1,166 млрд
Убыток 1 кв 2021г: $123,47 млн
Убыток 6 мес 2021г: $262,05 млн
Убыток 9 мес 2021г: $364,19 млн
Убыток 2021г: $520,38 млн

( Читать дальше )

Случалось ли Вам перебирать компании на рынке как старые перчатки. Покупать то одну, то другую, разочаровываться в динамике котировок, продавать, может быть в убыток? Кажется – хороших компаний в мире так много, все такие разные и непонятные.

Давайте проверим это и откроем любой скринер акций, например на Tradingview, выберем все доступные рынки, затем секторы энергетики и коммунальных услуг, получим около 1790 наименований.

Из них отберем те, что можно купить в РФ без танцев с бубном и начнем анализ их стратегий «с буквы А».

Мелкие компании, представленные в паре штатов, убыточные, со слабой или плохо представленной стратегией сразу пропускаем.

Для беглого взгляда на компании воспользуемся сервисом BestStocks. А для дальнейшей оценки приглянувшихся компаний буду залезать на их сайты, смотреть корпоративные новости, презентации, отчетность.

В итоге получим ряд компаний сектора энергетики и коммунальных услуг, в которых можно быть уверенным и не скакать из бумаги в бумагу – обрести уверенность в действиях.

( Читать дальше )