Ключевая ставка ЦБ РФ

Решение регулятора вызвало взлет индекса Московской биржи более чем на 9%, облигации подорожали на 1,5–3%. Но из-за сохраняющихся инфляционных рисков управляющие советуют не рассматривать произошедшее как разворот тренда.

▪️Покупка бумаг с фиксированным купоном в данный момент рискованна, так как можно получить негативную переоценку в ближайшем будущем, указывают эксперты.

▪️На более коротком горизонте инвестирования лучше присмотреться к фондам, ориентированным на вложения в облигации с плавающим купоном, либо на инструменты денежного рынка.


t.me/kommersant/76409


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.

Будут ли банки после решения ЦБ РФ о сохранении ставки уменьшать проценты по депозитам и кредитам.

Два варианта:
1. Будут снижать.

Тогда ЦБ РФ на следующем заседании поднимет ставку на размер этого снижения.

2. Не будут снижать.

Тогда ЦБ РФ, скорее всего, не будет поднимать ставку на заседании в феврале 2025 года, но экономика продолжит жить при реальной кредитной ставке для корпоративных премиальных клиентов
21+6=27%.
И акции будут оцениваться в сравнении именно с этой ставкой, а не ключевой ставкой ЦБ РФ.

Почему так?

А вот почему:

t.me/centralbank_russia/2257

Определяя стоимость кредита, банки отталкиваются от уровня ключевой ставки, если кредит выдается по плавающей ставке, либо от ожидаемого уровня ключевой, если он выдается по фиксированной ставке. Далее к этому уровню банки прибавляют некоторый процент, или спред, как говорят экономисты.

До октябрьского решения по ключевой ставке спред составлял в среднем около 2–3 процентных пунктов для наиболее надежных категорий заемщиков. Сейчас он достиг 5–6 процентных пунктов. То есть ставки выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше.

( Читать дальше )

Даты заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке в 2025 году: 

⚙️ 14 февраля
⚙️ 21 марта
⚙️ 25 апреля
⚙️ 6 июня
⚙️25 июля
⚙️12 сентября
⚙️24 октября
⚙️19 декабря

Для себя, чтобы не забыть

20.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если внимательно прочитать сообщение ЦБ РФ, то реальная ставка для предприятий выросла и так, без повышения ключевой ставки:

t.me/centralbank_russia/2257
Определяя стоимость кредита, банки отталкиваются от уровня ключевой ставки, если кредит выдается по плавающей ставке, либо от ожидаемого уровня ключевой, если он выдается по фиксированной ставке. Далее к этому уровню банки прибавляют некоторый процент, или спред, как говорят экономисты.
До октябрьского решения по ключевой ставке спред составлял в среднем около 2–3 процентных пунктов для наиболее надежных категорий заемщиков. Сейчас он достиг 5–6 процентных пунктов. То есть ставки выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше.

Это из Телеграм канала ЦБ РФ.

То есть, экономика, по мнению ЦБ РФ, сейчас живёт при ключевой ставке более 24%, это даже не экспертные 23% прогнозов.

Зачем же было ещё повышать ставку? Вот и оставили 21%.




Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».

( Читать дальше )

Мир перевернулся, с ног на голову,
Мало кто ожидал что ставку оставят 21%
В этом видео, я говорю о том что ничего не поменялось,
Текущая ставка, всё ещё высокая,
Проблемы остались, ничего не поменялось,
Поэтому я считаю текущий рост, слишком оптимистичный

Перейти к просмотру:
Телеграм: t.me/ETreid -переходите
You-Tube:
ВК Видео: vkvideo.ru/video866404373_456239118
Rutube: rutube.ru/video/e463b1b6b50687658154cfd1f694938c/

В пятницу ЦБ неожиданно удивил весь рынок акций, приняв решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, что привело к мощнейшему и резкому росту акций, который в моменте достигал почти 10%! Индекс ММВБ в итоге завершил день подъемом на 9,19%. Столь значительный дневной рост является крайне редким событием и в этот раз был вызван полным несоответствием решения ЦБ с рыночными ожиданиями. Из-за этого акции отреагировали уж чересчур позитивно. Давайте обсудим решение ЦБ и дальнейшие перспективы рынка.

Большинство акций за пятницу выросли весьма значительно и легко пробили сильные уровни сопротивления. Особо отличились акции таких компаний, как МТС (+13,99%), НЛМК (+13,46%), Сбербанк (+12,49%), Северсталь (+11,44%), Магнит (+11,46%), Роснефть (+10,56%), ВТБ (+10,51%), ГМК Норникель (+9,8%) и другие. Рост, на мой взгляд, получился чрезмерный и неадекватный. По сути, он был вызван паническим закрытием коротких позиций (шорт-сквиз), которые были открыты в последние недели в ожидании сильного повышения ставки ЦБ, и столь же паническими покупками.

( Читать дальше )

Прежде чем делать какие-то выводы из решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21%, предлагаю уделить внимание важным высказываниям с заседания:

🔹ЦБ считает, что достигнутая жесткость денежно-кредитной политики с учетом охлаждения рынка кредитования формирует условия для дезинфляции. В таких условиях, по прогнозу Центробанка, годовая инфляция достигнет целевых 4% в 2026-м.

🔹ЦБ взял паузу, но всё-равно потребуется длительный период жесткой дкп.

🔹На следующем заседании ЦБ будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ставки.

🔹ЦБ продолжит повышать требования по капиталу и ликвидности банков, эти решения не будут зависеть от ключевой ставки.

🔹Заботкин допустил, что необходимая жесткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции достигнута.

Итак, что получается? Ранее ЦБ готовил всех нас к декабрьскому повышению ставки. Большинство аналитиков закладывали в свои прогнозы именно этот сценарий. Проигнорировано было даже снижение инфляции, между прочим.

Но повышение не состоялось. Вместо него произошел вынос ракетой вверх аж на 9% с лишним по индексу. Вы давно такое видели ?😅 Т.е. рынок очень четко показал, что расценивает действия ЦБ РФ как сигнал к развороту тенденции по ставке: цикл ее повышения завершается, далее ставка начнет снижаться. Так в моменте считает рынок.

( Читать дальше )

И вот, я честно признаюсь в том, что те портянки текста, которые у меня шли этой недели вели к неправильным итогам. Эльвира оказалась достойной ученицей Кутузова и умеет финтить ставкой не хуже, чем Месси мячом. (признаю картинка не очень у меня получилась, придется тренироваться)

 

 

Но я все-таки решил не сдаваться и дать себе второй шанс. Приступим к анализу выступления Эльвиры Набиуллиной (ЭБ или может быть большой ЭБ) на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров банка России. И так, поехали.

Сегодня, как вы знаете, ключевая ставка была сохранена на значении 21%. Крайне неожиданное решение не только для меня, но и для сложившегося на рынке консенсуса. Результат не заставил себя ждать ни мгновения – 9% роста фонды на момент написания поста. Моя идея о том, что “на сколько рынок угадал в этой лотереи” показала себя в полной мере, те кто был оптимистичен выше среднего по рынку сегодня неплохо забрали себе.  Как же такое могло произойти?

( Читать дальше )

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Нефтегазовые доходы сокращаются, Росстат исключил из корзины цены на авиабилеты и прирост ФНБ

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:37 | Нефтегазовые доходы в ноябре 2024 г. — ослабление рубля помогает нефтяникам и бюджету РФ. Демпферные выплаты восстанавливаются

08:09 | Объём ФНБ в ноябре увеличился из-за укрепления юаня и роста цены на золото, Минфин продолжает инвестировать в юаневые облигации

11:15 | Инфляция в середине декабря — исключение из корзины цен на авиабилеты это звоночек, похоже, что всё намного хуже, чем нам рисует Росстат

17:14 | Аукционы Минфина не состоялись — ожидаемо. Банки привлекли 1,2 трлн рублей с помощью аукционов РЕПО

21:18 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

( Читать дальше )

Выпуск за 16-22 декабря

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

✈️Разбирались в продажах Самолета, в первую очередь, конечно для оценки облигаций: 🔹 инфо с Big Day 2024

🔹 разбор продаж (квартально и помесячно)

Обновили подборки:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

📈Акции

Вспомнили 10 лет назад: 16 декабря 2014 года ЦБ экстренно, ночью поднял ставку с 10,5% до 17%. Это был шок для рынков. В тему Слёзы рынка 😭

Заметили, что Газпром можно было купить дешевле €1. И очень рады, что теперь нет

( Читать дальше )