Ключевая ставка ЦБ РФ

Сегодня заместитель председателя Центрального Банка Алексей Заботкин заявил, что в июле Банк России может принять решение о более значительном снижении ключевой ставки по сравнению с июньским шагом, если макроэкономические данные подтвердят устойчивое замедление инфляции. Цель регулятора — достичь уровня инфляции в 4% к 2026 году.

Заботкин подчеркнул, что окончательное решение будет зависеть от целого ряда факторов, включая экономическую динамику, состояние рынка труда, кредитную активность и инфляционные ожидания населения и бизнеса. При этом он не исключил, что в процессе снижения ставки возможны паузы, если ситуация потребует сохранения более жесткой денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции. Это стандартная практика, а не экстраординарная мера, поскольку ЦБ стремится к плавной и предсказуемой корректировке ставки. Также регулятор допускает уточнение диапазона нейтральной ставки, которая в долгосрочной перспективе оценивается в 3,5–4,5% реального значения, или 7,5–8,5% номинально.

📈 IMOEX +1,47%
Зампред Центробанка Алексей Заботкин заявил, что при благоприятной макроэкономической динамике — замедлении инфляции, снижении инфляционных ожиданий, стабилизации рынка труда и кредитной активности — Банк России рассмотрит вариант более значимого снижения ключевой ставки на июльском заседании. «Более значимый шаг» означает сокращение ставки больше, чем в июне.

ЕС продлил санкции против РФ ещё на шесть месяцев, если вы пропустили.

📈 Мечел ао +4.58%; ап +3.2%
«Мечел» сохранил объемы металлургического производства, но прогнозирует снижение отгрузок угля на 25% при пессимистичном сценарии. Компания рассчитывает на рост цен во втором полугодии за счёт сокращения добычи. Средняя ставка по кредитному портфелю около 20%, 89% долга в рублях, чистый долг вырос до 259,4 млрд ₽.

Компания получила рассрочку по налогам и взносам более 13 млрд ₽ на три года, отсрочка НДПИ и страховых взносов даст около 500 млн ₽ в месяц. Капзатраты на 2025 год — 9,4 млрд ₽, из них 7,8 млрд ₽ на поддержку операционной деятельности. Рассматривается продажа непрофильных активов, включая «Кузбассэнергосбыт» и ЮК ГРЭС. Новый гендиректор — Игорь Хафизов, сменивший Олега Коржова.

youtu.be/UISmvBFywJI
Этот же ролик
rutube.ru/video/d6a6ff39f1930a07ea31fc1a08f54f9b/
vk.com/video-229320515_456239051

В ролике рассказываю про мнения участников конференции smart-lab и про свои идеи.
Почти все считают, что ставку понизят.

В ролике разбираю акции ВТБ: плюсы и минусы и свои идеи, кто вырастет больше.

Наиболее интересны не компании, которые у всех на слуху, а свежие мысли.
Мысли про черную металлургию.

Интересного Вам просмотра !

Сегодня даже обычно сдержанный Заботкин из ЦБ неожиданно заговорил о возможном резком снижении ключевой ставки уже в июле 📉. И это не просто слова – инфляция действительно ползёт к целевому 4%, а Путин, говорят, поставил Набиуллиной задачу «никакой рецессии» 🎯.

Облигации уже отреагировали: индекс RGBI подрос на 0,5%. Но самое интересное впереди – если ЦБ всерьёз начнёт смягчение, бумаги с фиксированным купоном взлетят 🚀. И те, кто успеет заскочить в последний вагон до заседания, получат двойной профит: и купоны, и рост цены.

Что делать?

Во-первых, не ждать у моря погоды ⏳. Облигации с доходностью 16–25% уже дорожают – скоро таких условий может не быть.

Во-вторых, подумать о длинных бумагах (если верите в долгое смягчение) или офзах с офертами (если хотите гибкости).

И главное – помнить: когда даже пессимист Заботкин начинает говорить о снижении ставки, значит, в ЦБ действительно что-то задумали. Может, и правда пора пересмотреть портфель? 🤔

Но без фанатизма – рынок любит подкидывать сюрпризы. Хотя сейчас шансы на удачную ставку выглядят неплохо.

Приветствуем новых подписчиков и любимых читателей канала!

Актуальной остается тема снижения дохода во вкладах. Большинство инвесторов сходятся во мнении, что к концу года ставки по банковским вкладам могут снизиться до 15-17% годовых если ключевая ставка будет на уровне 18%. Именно сегодня весь рынок позитивно среагировал на заявление Заботкина о возможном «ускорении снижения ставки в июле даже ниже 19%».
Индекс Мосбиржи сразу вскочил на +1,27%📈 до 2840.

Как тогда действовать инвестору при таких громких заявлениях?

На данный момент, средняя максимальная ставка в топ-10 крупнейших банков по трехмесячным и полугодовым вкладам опустилась ниже 19% годовых. Весомый аргумент☝️

Наша команда делает прогноз на сценарий снижения ключевой ставки без паузы, до 15-16% к концу года. Для инвесторов снижение банковских вкладов и рост долгового рынка — отличный шанс во-время выйти из депозита и зафиксировать высокую купонную доходность в облигациях. На прошлой неделе всем подписчикам понравилась наша подборка высокодоходных корпоративных облигаций около 20%, поэтому даем вам новенькие.

Банк России на июльском заседании может пойти на более решительное снижение ключевой ставки по сравнению с июнем. Об этом сообщил первый зампред ЦБ Алексей Заботкин в рамках Макроэкономической школы. По его словам, объем снижения будет зависеть от поступающих к тому моменту данных по инфляции, инфляционным ожиданиям, кредитной активности и рынку труда. На июньском заседании регулятор уже снизил ставку на 100 б.п. до 20%, и теперь готов рассмотреть более масштабный шаг в случае устойчивого замедления инфляции.

Финансовый рынок ожидал такого сигнала, так как в ходе выступлений на ПМЭФ-2025 представители руководства ЦБ неоднократно подчеркивали, что базовые условия постепенно стабилизируются, и при дальнейшем замедлении инфляции будет возможен более широкий шаг по смягчению монетарной политики, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Июньская статистика Росстата это подтверждает, так как инфляция в годовом выражении на 23 июня замедлилась до 9,41%, а недельный прирост цен оставался на уровне 0,04% уже вторую неделю подряд. Одновременно инфляционные ожидания населения снизились с 13,4% в мае до 13% в июне. Все это формирует благоприятную основу для дальнейшего смягчения ДКП.

Сегодня зампред ЦБ А. Заботкин заявил:  

«Если данные, которые к этому моменту (решению по ставке) поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен».

Более значимый шаг — снижение ставки больше, чем на 1 пп. 

➡️ Инфляция действительно замедляется:  

На пресс-конференции ЦБ в июне Э. Набиуллина говорила, что ЦБ смотрит на показатель трехмесячной инфляции. 

✔️ В апреле инфляция была = 0,43% 

✔️ В мае = 0,40% 

✔️ В июне пока = 0,11% (0,03% + 0,04% + 0,04%); допускаю, что будет в пределах 0,2%.

Итого: инфляция за 3М будет чуть больше 1%, что находится рядом с таргетом ЦБ в 4% по году. Да, исторически этот период — несезон для инфляции, да, есть влияние курса, да, вот-вот повысят тарифы и увидим всплекс инфляции в начале июля.

При этом, стоит ли держать 14-16 реальную ставку относительно 3М инфляции? Я считаю, что нет, это слишком жесткая политика. Снижение напрашивается.