Китайский фондовый рынок

Китайский импорт медного концентрата установил новый рекорд

17 ноября 2022 г. |  

Как сообщает китайское издание «Shanghai Metals Market» (SMM), в сентябре 2022 г. в страну поступило из-за рубежа 2,27 млн. т медных руд и концентратов. Это рекордный показатель в истории данного рынка. Он на 0,15% превышает уровень августа, тоже бывший рекордным, и на 7,7% — сентябрь 2021 г.

Всего за первые девять месяцев текущего года китайские компании импортировали 18,895 млн. т медного сырья, что на 8,8% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Рост объема закупок дает им возможность увеличивать производство рафинированной меди.

Китайский импорт медного концентрата широко диверсифицирован. Примерно по 30% этого сырья поступают из Чили и Перу. Кроме того, в качестве его поставщиков в Китай выступают Индонезия, Монголия, Казахстан, Сербия, Испания и Эквадор.

( Читать дальше )

Китайские акции растут на возрождении надежд

Shanghai Composite поднялся на 0,8% Shenzhen Component подскочил на 1,6% в четверг продолжая сильное ралли поскольку инвесторы приветствовали смягчение позиции Китая в отношении Covid.

Акции материкового Китая также отследили рост Уолл-стрит которому способствовали вчерашние комментарии председателя ФРС США Пауэлла свидетельствующие о грядущем замедлении роста ставок

Акции быстрорастущих компаний в области энергетики, технологий и потребительских товаров возглавили рост благодаря значительному росту акций Contemporary Amperex (3,7%), BYD Company (3,6%), East Money Information (4,3%), China National Software (4,7%), Chong Qing.Changan (2,6%) 

Китай сообщил о 36 061 случаях заражении COVID-19 за среду после 37 828 за вторник

Вице-премьер Китая Сунь Чуньлань призвала к дальнейшим усилиям по совершенствованию мер профилактики и контроля COVID-19 призвав к «оптимизации» политик тестирования, лечения и карантина, поскольку патогенность вируса ослабевает

«Страна сталкивается с новой ситуацией и новыми задачами в области профилактики и борьбы с эпидемиями, поскольку патогенность вируса Омикрон ослабевает, больше людей вакцинируется и накапливается опыт сдерживания вируса» — сказала она в среду, сообщает агенство Синьхуа

( Читать дальше )

В связи с ковидными ограничениями в Китае хочется заметить, что очень много проинфляционных рисков в мировом масштабе сейчас связано именно с экономикой КНР. Риски эти можно условно разделить на кратко-среднесрочные и долгосрочные.

Краткосрочным проинфляционным фактором может стать новое масштабное закрытие экономики Китая, с последующим нарушением цепочек поставок и дефицитом производимых в Поднебесной товаров. Отчасти этот фактор в случае серьезного спада активности китайской экономики будет сглажен снижением спроса (и вероятно – цен) на сырьевую группу товаров (кроме пищевых).

Долгосрочным проинфляционным фактором, связанным с китайской экономикой, может стать тенденция к деглобализации мировой экономики, связанная с желанием США уменьшить зависимость от производимых в Китае товаров (Make America Great Again), и потенциальных новых торговых войн. Важнейшим следствием усиления международной напряженности, когда крупнейшие участники мировой экономики проявляют стремление к промышленной (технологической прежде всего) безопасности и независимости, вероятно, является инфляция издержек в отдельных отраслях. Повышение издержек на производство единицы продукции, обусловлено тем, что деглобализация ведет к неоптимальному с экономической точки зрения распределению производств и технологических цепочек.

( Читать дальше )

Считается только то, что ты делаешь. А говорить можно всё, что угодно.
(Ричард Хелл)

Итак, во второй части мы встретили вкусные компании, а теперь отфильтруем весь тамошний финсектор, начав с банков. Конечно, многое придётся потом перепроверять детальнее, а сейчас отсечём фуфло. Также здесь становится виден очевидный бонус: если китайские финрегуляторы и HKEX не дадут СПБ Бирже доступ к гонконгским акциям напрямую, то либо нашим обеим биржам, либо отечественным брокерам придётся идти на поклон к китайским коллегам и становиться субброкерами, как когда-то они это делали с помощью Interactive Brokers. Итак, рейтинг китайских акций – часть 3: банки.  

Интересные банки

Последний раз напомню, как определять страну, в которой зарегистрирована компания, по ISIN. Соответственно, в моей малярной работе заложен и подстраховочный географический бонус.

( Читать дальше )

Впервые в истории! 5000!

22 ноября 2022 года памятный день когда акции компаний класса А (акции компаний базирующихся в материковом Китае) преодолели отметку в 5000 штук Их общая рыночная стоимость составила 80 триллионов юаней а количество инвесторов превысило 200 миллионов.

Общее количество зарегистрированных на рынке акций компаний превысило 1000 в 2010 году, 3000 в 2016 году, 4000 в 2020 году и 5000 в 2022 году

Рынок А-акций был создан в 1990 году и ему всего 32 года и за это время количество компаний зарегистрированных на рынке достигло 5000 уступая лишь почти 8000 компаниям в Индии и 6000 компаниям в США

Количество зарегистрированных на бирже компаний которые выплачивали дивиденды в течение 5 лет подряд увеличилось с 24% до 50% а доля компаний которые выплачивали дивиденды в течение 10 лет подряд увеличилась с 4% до 32%

Общая сумма выплаченных дивидендов компаниями в 2021 году превышает 1,5 трлн юаней что является пятым годом подряд когда рынок акций А выплатил дивиденды превышающие 1 трлн юаней

( Читать дальше )

Коротко. Перевод мой.

Повсеместные ограничения, введенные по всему Китаю, поскольку на этой неделе власти изо всех сил пытались сдержать крупнейшую в стране вспышку Covid-19, угрожают вновь создать неопределенность в глобальных цепочках поставок и омрачить перспективы мирового экономического роста .

Борьба Пекина за сдерживание вируса, включая резкие ограничения на повседневную жизнь и торговлю в городах от крупного портового города Тяньцзинь на севере до Гуанчжоу на юге, происходит по мере того, как экономика в других странах теряет скорость, поскольку центральные банки повышают процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию.

  В прошлом году прикупил на «падении» акции Китайских ИТ гигантов, после чего бесплатно получил второе падение акций после обострения ситуации вокруг Тайваня и ужесточения антимонопольной политики Китая. 
  Докупал акции после более сильных падений, но в среднем до сих пор нахожусь в минусе 40-60% от первоначально открытых позиций.
  Один из моих любимчиков JD стабильно показывает финансовые результаты выше ожиданий рынка, расширяет свои преимущества по доставке товаров платформы jd.com за счет покупки логистических компаний. На днях основатель и председатель совета директоров стал самым богатым человеком в Китае, но акции компании практически ни как не реагируют. С 2023 года планируется глобальное снижение ЗП у топ менеджеров, что тоже некий жест в строну правительства Китая, может быть какая-то сделка, так как средства от снижения ЗП у топ персонала пойдут на выплаты в пенсионные и страховые фоны персонала с передовой — курьеров, что потом будет прокручено в новостях как достижение Ком. Партии в обеспечении полного страхования жизни рабочего класса. Снизится ли производительность труда и результаты компании из-за этого? — думаю что нет, думаю топ менеджеры нашли там и другие источники дохода помимо ЗП. Что жду? — цель 100 для начала, но конкуренция большая хотя сегменты разные, тот же PDD который по кол-ву активных клиентов обогнал BABA, по качеству товаров и защите интересов клиентов сильно уступают JD.

( Читать дальше )

Коротко. Перевод мой.

Morgan Stanley и Bank of America отказываются от медвежьих взглядов
Оффшорные китайские акции лидируют в росте благодаря изменениям в политике


На Уолл-стрит складывается бычий консенсус в отношении китайских акций, а вновь обретенный оптимизм в отношении политики президента Си Цзиньпина и эпического роста акций в ноябре побудил некоторые крупные банки отказаться от своих давних медвежьих взглядов.

Morgan Stanley, известный своей осторожной оценкой, на прошлой неделе повысил свои целевые ориентиры для фондовых индикаторов страны, ожидая, что индекс MSCI China вырастет на 14% к концу следующего года. Bank of America Corp. стал тактически позитивным в отношении Китая, где некоторые ключевые индикаторы акций потеряли более трети своей стоимости за год до октября, что сделало их худшими в мире показателями.

JPMorgan Chase & Co. действовал еще быстрее, назвав обвал рынка в конце прошлого месяца возможностью для покупки, отходом от ярлыка банка « непривлекательный для инвестиций » для китайских интернет-компаний ранее в этом году.

( Читать дальше )

( Читать дальше )