КИТ финанс

Сегодня на открытии торгов в Москве ожидаем умеренно позитивную динамику цен основных фишек. Рост индексов на открытии может составить 0,5%. В течение торгового дня диапазон колебания 1440 – 1460 по индексу ММВБ может быть расширен.
 
Внешний фон располагает к ограниченным покупкам. Американский фондовый рынок закрылся в пятницу умеренным ростом, азиатские рынки в начале недели торгуются разнонаправленно, но по большей части, в лёгком плюсе.
 
Падение прибыли промышленных предприятий Китая остаётся основным фактором, сдерживающим азиатские площадки. Один из крупнейших производителей электроники «Samsung» проиграл суд своему конкуренту компании «Apple». Калифорнийский суд признал компанию виновной в нарушении патентного законодательства и постановил выплатить компенсацию в размере 1 млрд. долл.   
 
Нефть дорожает на фоне снижения добычи в Мексиканском заливе из-за урагана Исаак. Кроме того, второй по величине в мире завод по переработке нефти был частично закрыт в результате пожара.
 


( Читать дальше )

По традиции, в конце августа главы мировых Центробанков соберутся для обсуждения глобальных проблем на ежегодном слете в американском курортном городке Джексон Хоуле, штат Вайоминг. В пятницу, 31 августа (18:00 мск) с речью выступит глава ФРС Бен Бернанке, а на субботу, 1 сентября (20:25 мск) запланировано выступление главы ЕЦБ Марио Драги.
 
Спрос на рискованные активы, тем временем, растет на ожиданиях запуска новых стимулирующих программ, и, прежде всего, от американских монетарных властей. Тем не менее, мы считаем вероятность запуска третьей по счету программы количественного смягчения (QE3) в ее традиционной форме выкупа активов на баланс ФРС крайне низкой.
 
Важно отметить, что до конца 2012 г. г-н Бернанке будет иметь всего три возможности объявить/не объявить о запуске QE – на слете банкиров в Джексон Хоуле, на пресс-конференциях после двухдневных заседаний ФРС 13 сентября и 12 декабря. 23-24 октября Федрезерв соберется на “проходную” встречу, по факту которой выступления Главы ФРС не намечено.  
 


( Читать дальше )

15:15 мск — ЕЦБ будет дожидаться решения немецкого Конституционного суда по возможности участия Германии в формировании фонда ESM и только после этого согласует план выкупа гособлигации периферии.

Ждем 12 сентября :)


Источник: Bloomberg

Доходности по Италии и Испании сразу пошли вверх.

+ в 15:00 началась совместная пресс-конференция Меркель и Самараса

 
Коррекция наступила неумолимо, как неизбежность для глобального движения вверх.
О ее деталях, уровнях и позициях смотрите в брифинге.
 
Ведущий: Эдуард Ланчев

В пятницу, 24 августа, на открытии торгов в Москве ожидается нейтрально-негативная динамика фондовых индексов. Ожидаем снижения в пределах 0,3-0,5%. Диапазон внутридневных колебаний по индексу ММВБ — 1460/35 пунктов.
 
Ключевое политико-экономическое событие дня – встреча Канцлера Германии Меркель и премьер министра Греции Самараса в Берлине в 13:45 мск по вопросу отсрочки ранее озвученной даты по завершению реформ по сокращению расходов и дефицита госбюджета.  Пресс-конференция намечена на 15:00 мск. Ожидаем смягчения позиции немецких властей в отношении Афин.
 
Премьер министр Италии Монти соберет Кабинет для обсуждения нового плана по поддержке экономики.
 
Вся Азия в красном цвете — сводный региональный индикатор теряет процент; американский доллар  пользуется спросом, однако евро и австралийский доллар активно не продаются; фьючерсы на американские индексы стоят на уровнях вчерашнего закрытия; дилеры делают ставку на открытие торгов в Европе падением в пределах трети процента. Нефть вернулась к уровням начала недели ($114 бар.), теряя утром чуть менее половины процента.


( Читать дальше )

В четверг, 23 августа, на открытии торгов в Москве ожидается позитивная динамика в пределах роста на 0,9-1,2%. Диапазон внутридневных колебаний по индексу ММВБ — 1465/45 пунктов, закрытие в зеленом цвете.
 
Согласно опубликованным 24 июля предварительным данным банка HSBC Holdings Plc и Markit Economics по индексу PMI Manufacturing за август, производственная активность в малом и среднем бизнесе Китая сокращается уже 10 месяцев подряд – максимальное по длительности сокращение показателя за 8-летнюю историю его отслеживания, если финальная оценка не будет пересмотрена вверх в начале сентября. Значение индекса Flash PMI на уровне 47,8 пункта является минимальным с ноября 2011 г. данные неявно указывают на то, что вторая экономика мира продолжит сокращение темпов роста  7-ой квартал подряд и подстегнет власти к проведению более агрессивной политики стимулирования экономики.
 
Новые экспортные заказы обвалились до минимальных значений с марта 2009 г., выпуск продукции завис на минимальных за последние 5 месяцев уровнях, цены производителей сжимаются.
 


( Читать дальше )

Как и всегда, наше видение совпало с движением рынка.
Мы поздравляем себя и вас!
А остальное смотрите в записе брифинга.

Ведущие: Эдуард Ланчев, Олег Крот.

 

В среду, 22 августа, на открытии торгов в Москве ожидаем негативной динамики в пределах -0,7% и отступление верхней границы узкого диапазона последних двух недель. Диапазон внутридневных колебаний по индексу ММВБ — 1455/35 пунктов.
 
Сводный азиатский индикатор теряет половину процента, американский доллар пользуется хорошим спросом, евро и австралийский доллар отступают, фьючерсы на американские индексы теряют четверть процента, дилеры делают ставку на открытие торгов в Европе падением почти на процент. Нефть при этом стабильна возле отметки в 115 долл. за барр., что выше уровня закрытия прошлой недели.
 
Возобновившийся сразу после понижения ключевых процентных ставок в июне-июле 2012 г. рост цен на недвижимость и угроза скачка продуктовой инфляции сдержат власти Китая от запуска новых стимулирующих программ до конца 2012 г. Однако появляется все больше сообщений о возможности формирования пакета мер в объеме $500 млрд., которые будут направляться в китайскую экономику в течение ближайших трех лет.
 


( Читать дальше )

Во вторник, 21 августа, перед открытием торгов в Москве складывается благоприятный для роста внешний фон. Возможно, российские индексы предпримут попытку тестирования верхней границы узкого диапазона последних двух недель, но большого оптимизма ждать не стоит. Диапазон колебаний по индексу ММВБ — 1445/20 пунктов.
 
Азиатские площадки достигли 3-месячных максимумов, евро и австралийский доллар подрастают, фьючерсы на американские индексы колеблются около нулевой отметки, дилеры делают ставку на открытие торгов с в Европе ростом в пределах трети процента. Нефть стабильна, но чуть ниже закрытия конца прошлой недели.
 
Премьер министр Люксембурга, и по совместительству глава министров финансов Еврогруппы, Жан-Клод Юнкер завтра посетит Афины для обсуждения вопроса по фискальной политике. Греция планирует сократить расходы на 11,5 млрд. евро в ближайшие два года и подготовит пакет к визиту в страну большой Тройки, намеченного на первую половину сентября.


( Читать дальше )

Индекс ММВБ сегодня снизился до уровня 1425, что было вполне ожидаемо (см. брифинги прошлой недели), вопрос теперь в том, сможет ли этот уровень удержать от дальнейшего падения. Технически существует возможность отскока от текущих уровней вверх, но что будет дальше, пока загадка. Движения внутри боковиков довольно сложно поддаются предсказаниям. На случай продолжения снижения имеет смысл выставить стопы на существующие длинные позиции (уровни – в брифинге), от открытия новых позиций пока есть смысл воздержаться.

Ведущая: Елена Беляева


( Читать дальше )