ИркутскЭнерго
- Евросибэнерго может купить ОГК-3 через Иркутскэнерго
- Норникель хочет продать 79,24% за $2,2млрд
- Претендент — Интер РАО
- Но ИРАО хочет обменять на 10-15% своих акций:)
- А ГМКН хочет деньги
- Поэтому получается интересный круговорот денег в природе:
- Дерипаска->Потанин: 2.1 млрд. за ОГК-3
- Потанин->15 млрд. (в т.ч. 2.1 млрд) ->Дерипаска за Русал
- Дерипаска->Сечин -> ОГК-3 за акции интеррао
- ЛИБО: Дерипаска->IPO Евросибэнерго ->кеш
- Кто в кеше тот и выиграл. А именно: Дерипаска)
- Праздник оплатил г-н Потанин за счет акционеров Норникеля
-
- Дерипаска контролирует Русал, 25% Норникеля, и Евросбиэнерго (50% Иркутскэнерго)
- Потанин контролирует Норникель и ОГК-3
- Сечин курирует многое, в т.ч. Интеррао
-
- Сделка м.б. закрыта до 29 апреля, 31 июля
- Интеррао выступает против того, чтобы ОГК-3 ушло Дерипаске
- Интеррао повысила цену за огк-3 до $2,273 млрд
- 28 декабря — Совет директоров Норникеля по этому вопросу
Рай, Ман энд Гор секьюритиз:
Организаторы IPO Евросибэнерго оценили компанию в интервале $4-$5.6 млрд.
Основные активы: 51.9%Иркутскэнерго (РТС: IRGZ) и 68,3% Красноярской ГЭС (РТС: KRSG) были оценены в интервалах $3.5-$4.2 млрд.(мин$1.4за акцию) и $1.3-$1.6 млрд.(мин$4.9 за акцию), соответственно.
52% в Иркутской Сетевой Компании (РТС: IESK) были оценена в $308 млн., или $0.125 за акцию.
Оценка Иркутскэнерго предполагает 60% премию к тек котировкам бумаг =>позитивно в ближ перспективе.
Оценка Красноярской ГЭС предполагает справедл текущих уровней цены, которые сейчас торг по самой верхней границе=>могут отыграть вниз в ближ время
Мы предупреждаем, что организаторы основывают свои оценки на существенном росте стоимости электроэнергии.
Вероятно, могут недооценивать риски трансфертного ценообразования, а также развитую практику неплатежей со стороны алюминиевых заводов.
Мы безгранично позитивно оцениваем бизнес-опыт основного акционера Холдинга EN+ и советуем присоединиться к его позиции по Евросибэнерго в рамках IPO и
также Продавать бумаги Иркутскэнерго и Красноярской ГЭС