Инфляция

Вслед за ожиданиями повсеместного увеличения процентных ставок вверх поползла стоимость заимствований даже для наиболее кредитоспособных компаний. Так, в Европе показатель впервые с 2020 года превысил 1% при прогнозе первого повышения ставки ЕЦБ только в октябре текущего года.

Источник изображения: bloomberg.com

В пятницу вышли январские данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США со значительным опережением прогнозов: 467 тыс. против 150 тыс., соответственно. Это повышает шансы на первый подъем ключевой ставки ФРС уже в марте, но увеличивает риски для коррекции на фондовом рынке.

Как подчеркивают в Bank of America, за последние 50 лет только единожды фондовый рынок был переоценен так же сильно, как и сейчас – в 1999 году. Последующий кризис привел к падению рынка на 75%.

Минэк повысил прогноз по темпам инфляции в 2022 г. с 4 до 5,9%.

Показатель был пересмотрен в рамках выполнения поручения президента. В конце сентября прошлого года Путин поручал правительству до 4 февраля 2022 г. уточнить прогноз социально-экономического развития (включает показатель инфляции) и оценить изменение основных параметров федерального бюджета на период 2022–2024 гг.

Представитель Минэка объяснил, что динамика инфляции в этом году будет зависеть от целого ряда факторов:

темпов мировой инфляции, на которую, в свою очередь, будут влиять денежно-кредитная политика ведущих стран,
скорость восстановления глобальных цепочек поставок,
ситуация с урожаем в государствах — ключевых производителях сельхозпродукции

Минэк повысил прогноз по инфляции на 2022 год с 4 до 5,9% — Ведомости (vedomosti.ru)

Минэк повысил прогноз по инфляции на 2022 год с 4 до 5,9%

Минэк повысил прогноз по темпам инфляции в 2022 г. с 4 до 5,9%. Показатель был пересмотрен в рамках выполнения поручения президента. В конце сентября прошлого года Путин поручал правительству до 4 февраля 2022 г. уточнить прогноз социально-экономического развития (включает показатель инфляции) и оценить изменение основных параметров федерального бюджета на период 2022–2024 гг.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/02/07/908260-minek-povisil-prognoz

Минфин сообщил о неудачной попытке Голландии вернуться к переговорам по налогам

1 февраля правительство Нидерландов опубликовало письмо минфина королевства в парламент. В документе депутатам предлагалось ознакомиться с планами подписания новых налоговых соглашений и ходом переговоров по этому вопросу. Представитель минфина напоминал парламенту о том, что в июне прошлого года СИДН с Россией было расторгнуто.

На прошлой неделе цены рублёвых облигаций заметно подросли. Снижение интенсивности новостного потока привело к плавному восстановлению цен. Вместе с ростом цен укреплялся рубль и росла цена на нефть.

Зеленая – актуальная кривая доходностей ОФЗ, желтая – кривая доходностей ОФЗ неделю назад.

В эту пятницу намечено очередное заседание Банка России. В текущих условиях судя по всему ЦБ будет выбирать между повышением ставки в диапазоне от 50 до 100 базисных пунктов. В целом рынок склонен ожидать более решительного шага от нашего регулятора (т.е. +1%, до 9.5%). Ключевые причины – новые пики по инфляции и высокие инфляционные ожидания. Свое влияние окажет и рост цен в развитых странах за которым следуют и ожидания ужесточения монетарных политик.

Инфляция в РФ продолжила расти и достигла новых высот, по состоянию на 28 января годовые темпы роста выросли до 8,82% с 8,64% неделей ранее, но это не помешало восстанавливаться ценам на российском долговом рынке. Инфляционные ожидания населения в январе 2022 года снизились, но оставались вблизи многолетних максимумов (по данным «инФОМ»). Ценовые ожидания предприятий на три месяца возросли, обновив максимумы 2021 года. В декабре-январе прогнозы инфляции профессиональных аналитиков на 2022 год не изменились.

Добрый день, дорогие коллеги!

Статья будет посвящена двум темам:
1. Как мониторить важные для вас экономические и финансовые показатели и статданные в одном окне.
2. Про золото, его корреляцию и попытку ответить на вопрос: когда его покупать?

Часть первая. Про удобное отслеживание статданных.

Уверен, многие из вас знакомы с полезнейшим ресурсом — сайтом ФРБ Ст. Луиса: fred.stlouisfed.org/

Я лично там смотрю много различных статданных на довольно регулярной основе. Всё это добавлено у меня в закладки, и когда нужно я их открываю, смотрю, закрываю. Ничего сложного, но недавно обнаружил метод оптимизации сего процесса. А именно, что на этом же ресурсе можно почти все необходимые графики поместить в одно окно. Для примера, как это выглядит у меня:

👉 Индекс цен на удобрения Green Markets North America подскочил на 11% за неделю. Это максимальный показатель с недели 6-10 сентября. Конкуренция за доступ к поставкам набирает обороты

👉 Первый квартал 2022 года обещает быть сложным для сельскохозяйственного сектора США. Расходы фермеров остаются на высоком уровне, что может привести к росту инфляционного давления. Ситуацию усугубляет геополитическая повестка и возможные торговые санкции

Безработица в США выросла с 3,9% в декабре 2021 до 4% январе 2022. Но если быть точнее, то безработица не выросла, так как вырос уровень участия рабочей силы на целых 0,3% с 61,9% в декабре 2021 до 62,2% в январе 2022 года. Проще говоря, безработица выросла из-за того, что увеличилось число людей в рынке труда.

🔥 Осторожно! Так как данные по рынку труда за февраль могут взорвать ваш мозги мозг ФРС США! Следите за руками:

Основной всплеск заболеваний омикроном в США пришёлся на январь. Поэтому в январе более 3,6 миллиона американцев отсутствовали на работе из-за болезни, больше, чем в любой другой период пандемии. Таким образом, когда в феврале они начнут возвращаться, то это будет беспрецедентный и неповторимый всплеск вакансий, так как не работало из-за болезни 2% всей рабочей силы.

Февральский отчёт по занятости будет сильным, а значит,