Инфляция

1. Население:
Инфляционные ожидания на год вперёд выросли до 12,9% (против 12,6% в июне).

Оценка текущей инфляции — также чуть выше (на 0,2 п.п.).

Доля респондентов, ожидающих рост цен на продукты и услуги, увеличилась.

Уровень доверия к способности ЦБ сдерживать инфляцию не повысился.

2. Бизнес:
Ценовые ожидания предприятий продолжают снижаться, особенно в обрабатывающих отраслях.

Доля компаний, планирующих рост цен, остаётся на самом низком уровне с 2022 года.

Повышенный уровень издержек (например, зарплат) перестаёт быть драйвером цен.

3. Профессиональные участники (финансовый рынок):
Ожидания инфляции на год и два вперёд снизились на 0,2–0,3 п.п..

Долгосрочные ожидания инфляции (через 3–5 лет) остаются близкими к 4%.

📌 Интерпретация для ДКП:
🔻 Аргументы в пользу снижения ставки:
Устойчивое снижение ценовых ожиданий бизнеса.

Профессиональные участники видят инфляцию возвращающейся к цели (4%) в обозримом горизонте.

Снижение инфляции в реальной экономике начинает закрепляться в оценках производителей.

Открываем торговую неделю обзором финансовых результатов одного из ведущих представителей продуктового ритейла — Ленты, которая на прошлой неделе отчиталась по итогам 2 квартала и 1 полугодия 2025 года. Перейдем к показателям за 1П2025:

— Выручка: 513,9 млрд руб (+24,3% г/г)
— Валовая прибыль: 116,3 млрд руб (+30,1% г/г)
— EBITDA: 38,5 млрд руб (+29,6% г/г)
— Операционная прибыль: 25,4 млрд руб (+40,2% г/г)
— Чистая прибыль: 15,8 млрд руб (+44,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1 полугодия 2025 года Лента продемонстрировала высокие темпы роста по всем ключевым финансовым показателям. Выручка увеличилась на 24,3% г/г — до 513,9 млрд руб. на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей. Аналогично 1К2025, интеграция «Улыбка Радуги» оказала положительный эффект на результат по выручке. В то же время EBITDA выросла на 29,6% г/г — до 38,5 млрд руб, что в т.ч. обусловлено снижением % расходов. В результате чистая прибыль за период составила 15,8 млрд руб, прибавив 44,5% г/г.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 119 пунктов, с учётом дефляции 2 недели подряд индекс остался на уровне 119 пунктов (геополитика вмешалась):

🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 июля ИПЦ снизился на -0,05% (прошлые недели — -0,05%, 0,02%), с начала месяца 0,71%, с начала года — 4,51% (годовая — 9,02%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы выйдем на 1/2 данных цифр (снижение инфляции связано с плодоовощной продукцией), так же впервые с 2022 г. случились 2 подряд дефляционные недели. Стоит отметить, что Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (это значит, что ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, разброс интересный, но с учётом дефляционных недель вполне правдоподобный).

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн).

https://youtu.be/WFOzDWjQeJs

Этот же ролик

https://vk.com/video-229320515_456239066

https://rutube.ru/video/b00ff963441ee864542f2d37302b4384/

Друзья,

Уже 2 месяца советую Вам фиксировать высокий % по вкладам,

Покупать валютные облигации, фонды ликвидности.

Оказался прав: говорил, что рост на ожиданиях и падение по факту снижения ставки ЦБ.

В этом выпуске:

— инфляция: ожидания и реальность,

-        мысли на август – сентябрь,

-   мысли про ВТБ,

-        заседание ЦБ РФ, ФРС: читаю между строк,

-        начало цикла снижения ставок: стратегия,

-        российский рынок: акции или облигации,

-        про рубль и валюты,      

В конце – самое интересное, «изюминка» выпуска:

ВЫВОД, мысли, на чём заработать.

◾ Индийские нефтеперерабатывающие заводы продолжают закупать нефть у российских поставщиков, сообщили источники информационному агентству ANI в субботу. Заявление было сделано спустя несколько часов после того, как президент США Дональд Трамп заявил: «Насколько я понимаю, Индия больше не будет покупать нефть у России. Это то, что я слышал, но я не знаю, правда это или нет».

◾ Разъясняя высказывания Трампа, источники сообщили, что решения индийских нефтеперерабатывающих заводов о поставках «определяются ценой, сортом сырой нефти, запасами, логистикой и другими экономическими факторами».

◾ Объясняя решение Индии продолжить закупки нефти у российских поставщиков, источники сообщили, что Россия, второй по величине производитель сырой нефти в мире с объемом добычи около 9,5 млн баррелей в сутки (почти 10% мирового спроса), также является вторым по величине экспортером, поставляя около 4,5 млн баррелей в сутки сырой нефти и 2,3 млн баррелей в сутки нефтепродуктов.

В России вторую неделю подряд зафиксирована дефляция, а годовая инфляция на 28 июля замедлилась до 9,02%. Статистика на первый взгляд выглядит обнадеживающе и указывает на успехи ЦБ в борьбе с ростом цен. Однако является ли тренд на дезинфляцию устойчивым, или это только локальное явление? Какие есть риски, получится ли у Банка России привести инфляцию к цели 4% и не допустить рецессии в России? Собрали мнения экспертов по этим вопросам.

Риски сохраняются

Август и сентябрь — это месяцы, когда в России наиболее часто наблюдаются минимальные темпы прироста цен в потребительской корзине, нередко переходящие в отрицательную зону, отметил старший директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Основной драйвер такой сезонности — цены на продовольствие, сезонные овощи и фрукты, крупы. На них в период с июля по сентябрь, как правило, снижаются цены.

«Если говорить не про летнюю сезонность, то важным фактором замедления инфляции в течение этого года было укрепление рубля, а оно при нынешней мировой конъюнктуре не выглядит очень устойчивым.

1. Инфляция должна замедлиться в августе и сентябре. Почему так: да все просто  куры несушки несут больше яиц, коровки дают болше молоеп, так как травка поспевает свежая, так как световой день больше. Потом у многих нищебродов свои огородики и сады. Например у нас свои огурцы пошли, помидоры и кабачки! Продукция домашнего хозяйства вливается как бы в продукцию сельхоз производителя государства. ЦБ ничем не рисковал, понижая ключевую ставку на 200 пунктов. Только пусть в сентябре Сапизадавна не включает снижение инфляции на свой счет. Это сезонное явление.

    Был в Глобусе- навалом огурцов, помидор и кабачков. Но все не такое вкусное, как со своего огорода. Ну и жрите жрите жрите все это. Но что то не очень все это жрут. Сахарный песок держится на цене в 60 рублей /кг. Но и тут поспевает сахарная свекла. Могли бы снизить цену песка на 20%))))

Желающим могу продать домашние огурчики по 200 рублей \кг ( примерно 10-15 кг.) С уелью для борьбы с инфляцией. 

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 22 по 28 июля ИПЦ снизился на -0,05% (прошлые недели — -0,05%, 0,02%), с начала месяца 0,71%, с начала года — 4,51% (годовая — 9,02%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы выйдем на 1/2 данных цифр (снижение инфляции связано с плодоовощной продукцией), так же впервые с 2022 г. случились 2 подряд дефляционные недели. Стоит отметить, что Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (это значит, что ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, разброс интересный, но с учётом дефляционных недель вполне правдоподобный). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,28% (прошлая неделя — 0,34%), дизтопливо на 0,05% (прошлая неделя — -0,01%), динамика замедлилась, но рост устойчивый (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо, правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж в августе, с возможностью продления на сентябрь.