ИнтерРАО

В середине 2024 года акции стоили 4-4,5 руб. (P/E ≈ 3), что отражало сильную недооценку. Сейчас же акции стоят ещё дешевле — 2,76 руб. (P/E ≈ 1,9).

☝️Чтобы акции росли и недооценка сокращалась, нужны драйверы роста. Однако в ближайшее время у Интер РАО их практически нет.

✅Единственный возможный драйвер, который просматривается – это снижение нормы требуемой доходности на фоне снижения ключевой ставки.

❌А вот антидрайверов, о которых мы говорим больше года, предостаточно (как пример, прочитайте пост от июня, с того времени акции снизились на 15% ):

–Снижение процентных доходов на фоне снижения ключевой ставки и, как следствие, снижение прибыли и дивидендов.

– Сокращение «кубышки» на фоне высоких капитальных затрат.

– Бездействие в отношении квазиказначейского пакета акций.

А после таких заявлений корпоративного секретаря ПАО «Интер РАО» Томары Меребашвили и вовсе пропадает желание инвестировать в компанию👇

«У нас цель, как у менеджмента компании Интер РАО, это вклад в будущее страны. У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию».

Основные факторы, определившие динамику ключевых производственных показателей:

• привлекательная конъюнктура на рынке на сутки вперёд в первой ценовой зоне за 9 месяцев 2025 года относительно аналогичного периода 2024 года;
• более высокая температура воздуха в отопительном периоде 2025 года, что привело к снижению выработки тепловой энергии;
• увеличение цен на газ за счёт индексации с июля 2024 года и с июля 2025 года, а также увеличение цен на энергетический уголь во второй ценовой зоне.

ИнтерРАО
По дневным
Нижнее окно — индекс волатильности Чайкина
Максимальная волатильность, иногда, на развороте тренда.


Ежегодные дивиденды

• Интер РАО ожидает выручку на уровне ₽1,6 трлн в 2025 году, в 2030 году — выручка на уровне ₽2,3 трлн
• В соответствии со стратегией компании, утвержденной в  2020 году, прогнозное значение EBITDA на 2025 год было определено на уровне 210 млрд руб. К концу 2030 г.  значение показателя оценивается в 320 млрд руб
• Компания не исключает новых приобретений в машиностроительном сегменте
• «Интер РАО» планирует в ближайшие три года выпустить две турбины, в их числе ГТЭ-185

tass.ru/ekonomika/25473965
tass.ru/ekonomika/25474093