Индекс Доллара

Индекс доллара с января 2015 года сформировал коридор 92-100.51. Отметку в 100 пунктов индекс преодолел в марте 2015, а максимум индекс показал в декабре, перед повышением процентной ставки. 16 декабря 2015 года ФРС повысил процентную ставку. Повышение прошло перед новым годом, поэтому реакция рынков последовала уже в 2016 году. Падение рынка прошло широким фронтом, при этом индекс доллара не преодолел отметку 100 пунктов. В апреле 2016 минимальным значением выступила отметка 93.6, примерно эти уровни DX показывал в октябре 2015, когда все только ожидали повышение ставки со стороны ФРС. Свой рост в 2015 году индекс доллара начал с отметки 90.33 пункта.

Коррелирующим активом решил рассмотреть нефть, свой максимум за период с начала 2015 года, она показала в мае 2015 на уровне около 69.63 доллара за баррель, а минимум в январе 2016 на отметке около 27.1 доллара за баррель. При обновлениях нефтью минимумов, индекс доллара не переставлял свои максимумы.

На графиках ниже приведены индекс доллара и нефть марки брент по закрытию и корреляция этих инструментов с января 2015 года.

( Читать дальше )

За год всем основательно вложили в голову, что для сохранения своих сбережений надо покупать доллар. Однако история нас учит, что доллар очень хорошо умеет падать после того, как его раздали инвесторам, верящим в его вечный рост. Ведь «деревья до небес не растут». И любой рост любого актива всегда заканчивается падением.

Рассмотрим долгосрочный график индекса доллара.
 
  1985  год. Падение со 165 до 80
  2002  год. Падение со 120 до 70
  2016  год. Падение со 100 до… 0?

Три нисходящих вершины — это признак последующего обвала. И первый выход из треугольника почти всегда ложный. После разворота, который уже произошёл и прохода треугольника насквозь, бакс устремится в ад.

P.S. Каждая свеча этого графика — месяц, поэтому всё это не случится «прямо сейчас». Процесс носит весьма долгосрочный характер.

Вижу некий гвалт по поводу «обвала» доллара. Люди начали упоминать zerohedge — эту рашутудей на английском для американцев и для весомости цитат в рунете. Мол, кирдык вашей Америке, наконец. 



Картинка 1. Понятно к чему клоню? Доллар давно держали в неком коридоре. Весной 2015 заметили, что доллар подросший на обвале сырьевых товаров сильно рушит экспорт и определили некие границы. Вроде бы даже экспериментально, а не по расчетам финансовой статистикой и прочим, чем пичкают ЦБ свои исследования. Вчерашний обвал так себе обвальчик, бывало и жестче буквально недавно. То что доллар уходил «куда не надо» (на зимнем дне цен) должны были поправить, и желательно к деловому сезону. Будет еще момент золото упадет, нефть вырастет, доллар в коридоре. 

( Читать дальше )

Аналитики банков считают, что валютный рынок идет в разрез со словами ФРС. ФРС обещал повышение ставки 4 раза, а ожидания рынка едва дотягивают до 0,7.

«Валютный рынок шел против рынка ставок, и теперь рынок ставок выигрывает»

— сказал Питер Горрра, глава торговых операций на валютном рынке из BNP Paribas SA, Нью-Йорк.

«Есть расхождения между словами ФРС, когда монетарные власти говорили о 4 повышениях в этом году и рынком, игроки на котором сейчас ожидают только 0,7 полных повышений в этом году – кто-то из них не прав».

Доллар под сильным давлением против всех валют стран G-10 с начала этой недели:

На чем ратсет нефть, когда как индекс бакса растет как ракета? 



( Читать дальше )

Индекс $ собирается в космос поэтому не удивляемся девальвации валют)
Мамаше Йеллен пора поднимать зад и понизить ставку или начать куе бесконечность)

Последний обзор по данному инструменту делался довольно давно. Принципиально, цели по росту индекса не изменились, остались вопросы когда он начнётся.


На данном графике синими цифрами обозначен большой цикл, красными вероятное начало 5-ой волны большого цикла. Главный вопрос в том, если начало 5-ки или мы делаем плоскую коррекцию 4-ой волны, в таком случае, мы будем иметь волну А с 100.5 на 93, В с 93 на 105 и волну С, которая вероятно тоже опустится в район 93. Возможен, но думаю маловероятен вариант треугольника (плюс ещё два таких движения). Пробитие уровня 100, будет говорить о том, что это всётаки импульс.

( Читать дальше )

Всех с наступившими праздниками, тех кто отмечает, или с выходными, если были)
Неделька, хоть в России была и короткая, но радости медведям доставила. Новостной фон просто трэш, телевизор не включал.  Великий Американский и Китайский Армагеддон уже форумчани отметили. Зе стрит вытащили кого-то гуру тех.анализа, который еще в 2015 году предсказал массовый падёж быков в начале 2016.  В общем индустрия работает, хочешь Баффета, хочешь Сороса, не хочешь, значит будешь слушать Гринспена)
На следующей неделе полуформально стартует  сезон отчетности (11 января отчитается Alcoa после торгов), так что поводов для хороших/плохих новостей прибавится.

В общем в свободное от лентяйства время добрался до компа. Поискал графики процентной ставки США, до 98 года проблемы не составило, а более раннее время оказалось с разными показаниями, поэтому  в графиках могут быть неточности (на сайте ФРС не нашёл страничку с данными).
Решил начать с акций Санкт-Петербургской биржи, взял Alcoa, Chesapeake Energy, Bank of America. Судя по графику, бумаги могут расти с повышением ставки, также могут расти на снижение.  В итоге пришёл к выводу, что помимо графика нужно разобраться с причинами, и покопаться нужно подольше, чем сейчас и занимаюсь.

В качестве примера график Bank of America и процентной ставки.

( Читать дальше )