ИНФЛЯЦИЯ

В новом выпуске нашего YouTube-шоу разбираемся, какой будет инфляция в России, какие риски таит политическая гонка в США и какие тенденции складываются на отечественном рынке. 

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Напишу пару слов про официальную инфляцию… Это такой. Традиционный разъяренный пост раз в несколько лет, когда всякие с очевидными когнитивными искажениями очевидно наблюдают занижение официальной инфляции. Из моего опыта — наблюдатели такие есть абсолютно всегда. Причем речь у них прям не разница на 1-2%, а основательно так..
Тут( https://alfabank.st/invest-portal/content_materials_versions_92c78c1a-21aa-4fd0-b7b5-72f0a613bf4e/2024628-151903-IO_naseleniya.png ) график с 16-го года, но ранее картина была схожей. Иными словами — людям все время кажется(когда кажется — надо креститься)) — что СИЛЬНО инфляция выше чем официальные данные. Люди не понимают что на длинном отрезке, это ведет к невозможным отклонениям от реальности из-за сложного процента. Но наблюдать люди продолжают..

На глаз за один год — действительно может быть плохо видно. Что то сильно подорожало, что то не очень. Что то в разы. Что то стало дешевле. Но дурачок забывает что год назад он думал так же, и десять лет назад он думал так же. Я конечно не про вас мой дорогой читатель, у вас раньше все было норм, вот только щас инфляция сильно выше официальной — вот щас из-за политики точно врут. В 2014, в 2020 тоже ты был уверен — не врали, политизированности не было!

( Читать дальше )

Удивительно, но на этой неделе резко отскочил индекс гособлигаций RGBI, который практически непрерывно падал с начала 2024 года. Отскок продолжался четыре дня подряд, что еще ни разу не наблюдалось за последние месяцы. Затем цена немного упала, а вчера снова продолжает рост. Долгожданный разворот ли это или просто новая попытка отскока? Давайте попробуем разобраться.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Как видите, практически безостановочный обвал индекса RGBI продолжается до сих пор еще с февраля, и на этой неделе мы впервые видим какую-то более-менее заметную попытку отскока рынка. Может ли это быть началом разворота вверх? Ну, теоретически может, но до июльского заседания ЦБ, на котором ожидается повышение ставки из-за отсутствия дезинфляции, это было бы неуместно. Если только ЦБ снова не оставит ставку без изменений, конечно.

( Читать дальше )

Выпуск «Барометра экономического поведения домохозяйств в России», подготовленный исследователями из НИУ ВШЭ:

Согласно данным на начало 2024 года, для нормальной жизни россиянам в среднем нужно 70,4 тыс. руб. Летом прошлого года средняя сумма, достаточная для нормальной жизни, составляла 63,6 тыс. руб.

Медиана «нормального» дохода при этом не изменилась, она остается на уровне 50 тыс. руб.

«Показатель инфляции, который рассчитывает Росстат, захватывает очень большую группу товаров, многие из которых могут не входить в значительной степени в структуру расходов средних домохозяйств», — говорит профессор Финансового университета при правительстве России Александр Сафонов. При этомтемпы инфляции по отдельным группам товаров, которые в наибольшей степени составляют потребительскую корзину (медикаменты, продукты, услуги ЖКХ, платные услуги), зачастую растут быстрее, чем средний уровень инфляции, отмечает он. По его словам, это в первую очередь затрагивает людей, которые получают небольшие доходы.

( Читать дальше )

Владельцы европейских отелей, ресторанов и баров с нетерпением ожидают насыщенного лета, поскольку миллионы людей стекаются на футбольный турнир Euros, концерты Тейлор Свифт и Олимпийские игры. Но одна группа менее взволнована: центральные банки обеспокоены высокой инфляцией.

Спешка перед крупными спортивными и культурными мероприятиями уже способствует росту цен на многие товары, пользующиеся большим спросом в Европе, включая гостиничные номера и авиабилеты.

Стоимость отелей в Португалии подскочила почти на пятую часть с апреля по май— доведя годовую инфляцию в секторе почти до 14%, когда Тейлор Свифт привезла свой рекордный тур Eras в Лиссабон с двумя концертами в мае.

Отели по всей Германии более чем вдвое повысили цены на ночи проведения матчей Евро-2024 в 10 городах, принимающих турнир, в то время как бары и рестораны сообщают о растущем спросе с начала игр в этом месяце.

Одна из самых больших проблем заключается в том, что высокий рост заработной платы в еврозоне на 5% приводит к росту издержек и, следовательно, цен в компаниях, оказывающих трудоемкие услуги, таких как отели и авиакомпании.

( Читать дальше )

▫️ Инфляция в РФ на 24 июня:

— недельная: 0,22% ↗️ (0,17% н.р.);
— годовая: 8,61% ↗️ (8,46% н.р.);
— с начала года: 3,82%.
Инфляционные ожидания населения в июне: 11,9% ↗️ (11,7% м.р.).

Резервы РФ на 21 июня: $593,1 млрд ↘️ (596,2 н.р.).
Средняя макс ставка по вкладам во II декаде июня: 15,997% ↗️ (15,688 н.р.).
RGBI (min-max): 105 – 107,29.

▫️ Банк России во втором полугодии (1 июля – 28 декабря) будет осуществлять операции с валютой исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках БП на величину продаж в размере 8,4 млрд руб. в день, сообщил регулятор (против 11,8 млрд руб. в день в текущем полугодии — т.е. поддержка рубля ослабится).

▫️ Банки. ЦБ опубликовал материал «О развитии банковского сектора» за май. Прибыль сектора в мае составила 255 млрд руб. (-16% г/г), объем портфеля потребкредитов: 14,7 трлн руб. (+2% м/м, +8% с начала года).

▫️ Санкции. Утвержденный в понедельник 14-ый пакет санкций ЕС содержит ограничения на инвестиции и продажу технологий и услуг, связанных с проектами по СПГ и призванные сильнее озадачить Новатэк, транзит и реэкспорт российского СПГ в европейских портах, отдельно упомянут Совкомфлот.

( Читать дальше )

Инфляционная картина говорит о реализации альтернативного сценария, ключевая ставка ЦБ РФ в июле может быть повышена до 17%, считает первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

«Мы видим по принтам инфляции, что мы вступили, по моему мнению, в альтернативный сценарий», — сообщил Пьянов журналистам.

Аналитики ВТБ видят четыре равновероятных варианта решения по ставке в июле: сохранение на уровне 16%, повышение на 100 базисных пунктов (б.п.) — до 17%, на 200 б.п. — до 18% и на 400 б.п. — до 20%. «Принты инфляции могут угрожать достижению таргета по инфляции 4% уже в 2025 году», — отметил первый зампред ВТБ.

@ifax_go

Обсуждаю одно из опасений, связанных с вновь введенными налогами.

Вот данные по месяцам за 2024 год

Январь = 0,86%

Февраль = 0,68%

Март = 0,39%

Апрель = 0,5%

Май = 0,74%

К марту инфляция пошла на спад, но в апреле-мае снова ускорилась. Вот последние данные Росстата за июнь.  

 28 мая-3 июня = 0,17%

4-10 июня = 0,10% 

11-17 июня = 0,17%

18-24 июня = 0,22% 

 0,22% за неделю — это примерно 11,5% годовых. Много. 

 Я не макроэкономист, при этом вышедшие данные мне не нравятся, потому что реальная ставка (разница между ставкой ЦБ и инфляцией понемногу уменьшается). 

 Пока данные подталкивают ЦБ к повышению ставки на следующем заседании. 

 Для меня высокая безрисковая ставка означает высокий фильтр к идеям на рынке. Выбирать нужно только самое лучшее.

Самые дешевые сейчас, на мой взгляд, вот эти компании, по ссылкам мои большие обзоры на них: 

Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1041
Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/837
Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/974

( Читать дальше )