ИНФЛЯЦИЯ

Данные об инфляции в Соединенных Штатах сигнализируют о том, что тренд на замедление темпов роста потребительских цен возобновился, заявил председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл.

«Мы бы хотели увидеть больше данных, подобных тем, которые мы наблюдали в последнее время», — сказал Пауэлл, выступая на форуме ЕЦБ в Синтре.

«Да, мы достигли большого прогресса» в плане замедления инфляции, добавил он.

@ifax_go

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 18 по 24 июня ИПЦ вырос на 0,22% (прошлые недели — 0,17%, 0,12%), с начала июня 0,58%, с начала года — 3,82% (годовая — 8,5%). Прошлогодние темпы превышены значительно, ибо за период с 20 по 26 июня 2023 г. ИПЦ вырос на 0,16%, а с начала июня рост составил 0,38%, с начала года — 2,77%. Годовая инфляция уже превысила 8,5% (сейчас вырисовывается ~10% saar, второй месяц подряд), данная цифра почти в 2 раза выше цели регулятора (4,3-4,8%) и вывод здесь один, что ДКП недостаточна жёсткая (большой привет ЦБ, который в июне сделал очередную глупость, сохранив ставку). Я, как всегда, отмечаю факторы, влияющие на инфляцию:

Во вторник вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос сказал корреспонденту CNBC Аннет Вайсбах, что, хотя центральный банк уверен, что инфляция приблизится к целевому показателю в 2%, ближайшие месяцы будут “ухабистой дорогой”, и “заранее определенного пути” для денежно-кредитной политики нет. 

Объемы выдач новых автокредитов за месяц выросли на 10%, а количество — на 9%. В мае было выдано 106,32 тыс. автокредитов на 160,99 млрд руб., месяцем ранее — 97,96 тыс. кредитов на 146,03 млрд руб.

Отмечается, что средний чек автокредита за месяц вырос на 2%: с 1,49 млн до 1,51 млн руб. Средний срок автокредитования увеличился на 1 месяц и составил 70 месяцев (5 лет 10 месяцев). В годовом отношении объемы выдач новых автокредитов выросли на 69%, а количество — на 58%. В мае 2023 г. было выдано 67,32 тыс. автокредитов на 95,06 млрд руб. Средний размер автокредита вырос за год на 7% с 1,41 млн руб. Средний срок автокредитования вырос на 9 месяцев: в мае прошлого года он составлял 61 месяц (5 лет 1 месяц).

В ТОП-5 регионов по объемам выдач автокредитов в мае вошли Москва — 7,48 тыс. автокредитов на 15,17 млрд руб., Московская область — 7,4 тыс. кредитов на 13,32 млрд руб., Санкт-Петербург — 5,26 тыс. кредитов на 9,21 млрд руб., Краснодарский край — 4,32 тыс. кредитов на 7 млрд руб. и Татарстан — 4,69 тыс. кредитов на 6,83 млрд руб.

Что же все таки с денежной массой. Растет или не растет?

Но, мы то знаем, что:

Итоги недели

*️⃣Рынок облигаций закончил последнюю неделю квартала незначительным ростом. Частично восстановились классика и линкеры, флоутеры — без изменений. Корпоративные бумаги прибавили несильно, ВДО — в боковике.

*️⃣Волатильность в рубле на фоне низкой ликвидности и изменения структуры рынка валютных торгов после введения санкции на НКЦ и биржу продолжается. Нефть и золото на прошлой неделе торговались в боковике.

*️⃣Ставки на денежном рынке, как овернайт, так и срочные (за некоторыми исключениями) выросли. Ставки в юанях остаются повышенными. Профицит ликвидности в банковской системе вырос.

*️⃣Подробнее с графиками и дополнительными комментариями, в телеграфе.

t.me/DolgosrokInvest
01 июля 2024 г.

Action Plan | Неделя 01.07-07.07

🏛 Корпоративные события:

Дивиденды — so it begins

— 01.07 ждём информации про ГОСА фосагро 🌾

— 02.07 дивиденды Ленэнерго, запрет коротких позиций по ВТБ, Объёмы торгов июнь 🔌🏦

— 04.07 дивиденды Татнефть окончание сбора заявок ВИ.ру ⛽️

— 05.07 дивиденды Соллерс и Ренессанс Страхование, IPO ВИ.ру, последний день с дивидендами Газпромнефть, Совкомбанк, Инарктика 🚗🏦

🏛 Макро:

— 03.07 Безработица за май, инфляция 25.06-01.07

— 05.07 Сведения о рынке ипотечного кредитования

🤝 Видение:  

Курс: главный риск-фактор на текущую неделю. И правительство, и цб понимают опасность резкого укрепления рубля (из-за проблем с импортом из-за санкций) и реагируют, но инерция и торговый баланс вещи упрямые. Исторически июль благоприятный месяц для ослабления рубля, но… + ЦБ снизит покупку валюты 

Рынок: нейтральная неделя для рынка — многое зависит от курса и отсутствия плохих новостей. Также ложку дёгтя добавит отток ликвидности на 12 млрд из-за ipo ВИ.ру (очень дорого). Хорошо бы удержаться на текущих уровнях (на следующей неделе главные див-гэпы). Рынок очень тонкий!